Eurisko-Prometeia: cresce e pure troppo la propensione al risparmio delle famiglie

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Eurisko-Prometeia: cresce e pure troppo la propensione al risparmio delle famiglie italiane
18/03/2005

Crescita della propensione al risparmio; aumento degli indici di custormer satisfaction; forte domanda di consulenza; richiesta di prodotti semplici e poco costosi. Sono questi alcuni dati che emergono dall'Osservatorio sui Risparmi delle Famiglie, realizzato da Eurisko e Prometeia.

Il rapporto sui comportamenti delle famiglie italiane nel 2004 sottolinea come, a un anno di distanza dai gravi scandali societari e delle relative obbligazioni e all'interno di un panorama economico che non sembra migliorare, le famiglie hanno comunque operato delle scelte ri-orientando la composizione dei portafogli, percorrendo strade comunque già conosciute: risparmio amministrato, anche tornando sui titoli pubblici e su singoli titoli azionari qualificati, rifocalizzando l'attenzione sulle risorse liquide, anche attraverso l'adozione di proposte diverse da quelle bancarie tradizionali.

In particolare, i dati raccolti, rilevano come la propensione al risparmio continui a crescere. Una tendenza che difficilmente cambierà visto il clima di incertezza e la domanda di maggiore sicurezza, figlia delle aspettative di vita sempre più lunghe. L'investimento finanziario delle famiglie è così aumentato, concentrandosi su attività liquide, titoli amministrati e prodotti assicurativi tradizionali. Anche l'offerta ha orientato le strategie su prodotti più semplici, senza particolari problematiche di gestione del rischio della clientela.

Nel 2004 è cresciuta l'area di interesse del risparmio da parte delle famiglie, che hanno privilegiato le forme di investimento più semplici e sicure: l'investimento è dettato dal bisogno più che dall'interesse finanziario. Le tendenze potrebbero migliorare per la componente d'elitè, ma rimarrebbe sempre a livelli alti la presenza dei cosiddetti accumulatori, con portafogli basici (attività liquide, titoli e prodotti assicurativi e pensionistici).

Un'impostazione che non muterà nel corso del 2005.

La quota delle attività liquide e dei fondi comuni in portafoglio dovrebbero erodersi leggermente rispetto agli attuali livelli, mentre dovrebbero mostrarsi in progressione la quota di azioni e partecipazioni.

Secondo le proiezioni al 2007 dovremmo assistere alla crescita della quota di riserve tecniche di prodotti assicurativi e pensionistici, che potrebbero sfiorare il 19% dell'intero portafoglio, anche come effetto della riforma pensionistica (polizze vita, pip inclusi, 11.2; fondi pensione preesistenti e di nuova istituzione, 1.8; trattamento di fine rapporto 4.8).

Passando all'andamento dei canali distributivi, il rapporto Eurisko e Prometeia, evidenzia come nel 2004 la rete bancaria abbia raggiunto risultati di raccolta, nel comparto gestito, decisamente inferiori a quelli della rete di promotori finanziari. Peraltro, pur essendo l'operatorie di riferimento nei comparti di portafoglio privilegiati negli ultimi tempi dalle famiglie (liquidità e titoli), la rete bancaria ha sofferto la forte ed efficace concorrenza di altri intermediari (Poste, Conto Arancio).

In una direzione esattamente opposta, le reti di promotori finanziari hanno presidiato la clientela affluent dando maggiore attenzione allo sviluppo di un servizio attivo di gestione, e guadagnando quote di mercato nel loro business tradizionale.

Nel prossimo biennio lo scenario sembra orientato a consolidare ed accentuare gli sviluppi visti per il 2004 in termini di quote di ricchezza gestite dai vari canali e relativa focalizzazione in termini di segmenti e prodotti, anche se questo scenario inerziale potrebbe essere messo in discussione da una rimodulazione delle politiche di offerta dei principali attori del mercato.
http://www2.assinews.it:8080/testi/v...180305var.html