mercato btp : totalmente manovrato dai market maker

[ilsimpatico]

Vorei saere se un comportamento come il seguente e' per voi lecito.

decido di acquistare un po di btp e precisamente punto il btp it00036781 nov 2006 7,75% appena mi metto in denaro subito il mkt maker mi sopravanza del tik minimo con un quantitativo di 500000 pezzi allora revoco l'ordine e lo reinserisco piu' in alto, e subito il mkt maker si piazza sopra e cosi' via rendendo in pratica impossibile acquistare ad un prezzo decente. la stessa cosa accade dal lato delle vendite in quanto nel fare un cambio di prezzo ho sbagliato ed oh applicato la lettera . nel cercare di rivenderlo accade esattamente la stesa cosa come uno piazza un ordine subito il mkt maker si piazza 1 tick sotto con un quantitativo esorbitante.

tale osservazione e' riferibile anche ad altri btp con uno spread significativo tra denaro e lettera.


in sintesi o acquisti/vendi il titolo al prezzo che dicono loro oppure niente inoltre constato l'enormita' di ordini automatici , appena uno per sbaglio inserisce un ordine a meta' delal forchett viene immediatamente applicato.


e fin qui la prima domanda: puo' un market maker che dovrebbe assicurare la liquidita' del titolo assumere un comportamento totalemnte monopolista sullo stesso di fatto proponendosi coem unica controparte in axquisto ed in vendita e cercando di lucrare con sistemi automatici sullo spead ?????

inoltre e qui mi sono arrabbiato parecchio un paio di volte al culmine di una lotta massacrante all'aumento di 1 tick sono stato applicato di 2000 euro come se qualcuno volesse stopparmi facendomi pagare le commissioni e costringendomi a quella posizione . dopo pochissimo infatti ecco il mkt maker di un tick.

seconda domanda: se la vendita dei 2000 pezzi mi fosse stata fatta dallo stesso mkt maker che governa la liquidita' di questo btp e 'secondo voi un comportamento regolare????


parlano tanto di trasparenza del mercato e poi' se uno vuole comprare un btp lo deve fare al prezzo che dicono loro, quando dicono loro bohhhhhhhhhhhhhhhhh

[ilsimpatico]

[ah dimenticavo non nappena poi rinunci e revochi definitivamente un ordine tutto il book che era partito ad esempio da 110,30 ed era arrivato magari a 110,6 si svuota all'improvviso e tutte quelle decine di ordini da 500000 euro puff spariscono all'imnprovviso e contemporaneamente e si ritorna come per incanto a 110,3


VERAMENTE INCREDIBILE

[hal]

ma di quali market maker parli?
sui titoli di stato non mi risulta esistano market makers, sicuramente ci sono grossi operatori che stanno sul book e fanno trading, lavorando sui differenziali e cercando di lucrare sugli spread.
ma questo è normalissimo, su altri mercati più liquidi non è possibile ma per questo non vedo nulla di cui scandalizzarsi.

[ilsimpatico]

Scritto da hal
ma di quali market maker parli?
sui titoli di stato non mi risulta esistano market makers, sicuramente ci sono grossi operatori che stanno sul book e fanno trading, lavorando sui differenziali e cercando di lucrare sugli spread.
ma questo è normalissimo, su altri mercati più liquidi non è possibile ma per questo non vedo nulla di cui scandalizzarsi.

io ci vedo la manipolazione dei prezzi sbagliero' pure ma per te e' normale che per fermarmi magari mi danno 1000 euro loro tanto le commissioni non le pagano???? (sempre se sonop stati loro e' ovvio) in pratica poi sul quel titolo l'operatore che dici tu deve essere uno solo perche' dopo che l'ho controllato ho anche capito la logica del loro sistema automatico e questi sistemi automatici sono cosi' regolari anchessi ??? probabilemnte si pero' in pratica uno che va in banca a vendere i titoli o a comprare lo fa di fatto solo da lui e comunque adesso non so di preciso pero' anche sui titoli di stato credo ci siano figure tipo specialist o roba del genere che sono obbligati a quotare denaro lettera sul titolo. un conto e' quotare denaro lettera un altro e' rendere impossibile se non al loro prezzo la trattazione poi magari ora non sono tanto preciso pero' la sostanza e' questa ciao

[Trader al mare]

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sono loro!

[hal]

come operatori aggiungiamoci qualche hedge e altre piccole sim tipo fidia e siamo al completo...
sul discorso gestione del book ognuno è libero di pensarla come crede, anch'io mi sono trovato spesso superato nei prezzi e devo dire che inizialmente la cosa mi dava fastidio.
razionalmente devo però considerare che non sono l'unico ad operare e che tutti coloro che inseriscono ordini contribuiscono a migliorare la liquidità, e dunque questo è positivo.
il problema è semmai la poca liquidità di alcuni btp, ma chi fa mercato per questo non ha alcuna colpa.

[lud UK]

Il comportamento è perfettamente lecito e normale, sono le normali regole di un mercato.

Tutti vorrebbero comprare in denaro e vendere in lettera sui titoli con spreads larghi, il numero più alto di volte possibile e con una durata delle operazioni il più basso possibile.

Il discorso delle commissioni è completamente indipendente dalle regole di funzionamento del mercato. Che le commissioni applicate per l'acquisto di titoli di stato siano spaventosamente esagerate è una realtà sotto gli occhi di tutti, specialmente quando i rendimenti sono bassi.