Se volessi scommettere sul taglio dei tassi

[fla76]

Secondo il vostro parere è sensato pensare ad un acquisto di un titolo obbligazionario (5000 Euro in un titolo di stato o corporate) con scadenza breve-medio termine max 2012 per guadagnare qualcosa in conto capitale scommettendo da qui in avanti alla riduzione dei tassi BCE?
Forse la scadenza così vicina non permette delle oscillazioni sensibili o apprezzabili viste le spese e commissioni per 5000 Euro?
C'è un titolo in particolare che state monitorando in tale ottica?
I titoli ad oggi presenti sul mercato hanno già scontato secondo voi il taglio che ci sarà ad inizio dicembre?
In tal caso un eventuale acquisto sarebbe forse tardivo per sfruttare il prossimo taglio?
Grazie
FLA

[samantaaa]

Originalmente inviato da fla76

Secondo il vostro parere è sensato pensare ad un acquisto di un titolo obbligazionario (5000 Euro in un titolo di stato o corporate) con scadenza breve-medio termine max 2012 per guadagnare qualcosa in conto capitale scommettendo da qui in avanti alla riduzione dei tassi BCE?
Forse la scadenza così vicina non permette delle oscillazioni sensibili o apprezzabili viste le spese e commissioni per 5000 Euro?
C'è un titolo in particolare che state monitorando in tale ottica?
I titoli ad oggi presenti sul mercato hanno già scontato secondo voi il taglio che ci sarà ad inizio dicembre?In tal caso un eventuale acquisto sarebbe forse tardivo per sfruttare il prossimo taglio?
Grazie
FLA

a meno che il taglio non sia superiore alle attese, ma forse è meglio che ciò non avvenga

ps1 occhio a tutto ciò che non è bund, il taglio dei tassi è solo una delle componenti che fa muovere la quotazione, in questo periodo chiunque emetta obbligazioni è costretto a condecere rendimenti superiori alle emissioni già sul mercato finendo per penalizzare queste ultime

ps2 se i fondi hedge faranno altre svendite...

[goldmancacs]

a mio avviso ormai i giochi sono fatti ed i titoli già scontano la diminuzione dei tassi.
Con una cifretta così un btp 2037 o 2039 me lo rischierei, al massimo non perdi o perdi poco.
Se pensi a cosa puoi ottenere con 5000 da un bot, non prendi nemmeno la corrente che stai consumando oggi con il pc.

[fla76]

Originalmente inviato da samantaaa

occhio a tutto ciò che non è bund, il taglio dei tassi è solo una delle componenti che fa muovere la quotazione, in questo periodo chiunque emetta obbligazioni è costretto a condecere rendimenti superiori alle emissioni già sul mercato finendo per penalizzare queste ultime

Vista così in questo momento particolare ci sono così tante cosette in gioco che ogni considerazione lascia il tempo che trova...
l'eventuale scommessa sui tassi diventerebbe un terno al lotto invece che un qualcosa di "ragionevolemente prevedibile"?
Fla

[samantaaa]

Originalmente inviato da fla76

Vista così in questo momento particolare ci sono così tante cosette in gioco che ogni considerazione lascia il tempo che trova...
l'eventuale scommessa sui tassi diventerebbe un terno al lotto invece che un qualcosa di "ragionevolemente prevedibile"?
Fla

se è prevedibile non è una scommessa e pertanto il mercato non ti regala niente, soprattutto in questa fase di calma piatta

[Mr.Noob]

Le uniche due scommesse che puoi fare sono che Trichet non tagli, o che tagli molto poco da qui a metà del prossimo anno.
Oppure che i tassi si mantengano bassissimi fino ad almeno 2-3 anni da oggi.
A quel punto puntando sulle giuste obbligazioni otterresti un buon profitto.
Solo che questi due scenari sono imporbabili... ma è anche vero che per quelli probabili le obbligazioni sono prezzate da tempo

[fla76]

Originalmente inviato da samantaaa

se è prevedibile non è una scommessa e pertanto il mercato non ti regala niente, soprattutto in questa fase di calma piatta

Capito... continuo quindi a parlare in termine di scommessa.
Mi è stato indicato un BTP 2037 o 2039, immagino con l'intenzione di portare a casa il massimo dell'apprezzamento in valore del titolo. Quali i pro od i contro prendendo in considerazione per esempio una scadenza 2018 evitando magari di rimanere incastrato con il lunghissima scadenza?
Grazie
Fla

[parsifal1]

ciao , anch'io lo stesso 'problema' .
ritengo tuttavia che un taglio di 0,50 sia scontato nei prezzi attuali , salvo sorprese difficile guadagnare nel breve .
potrebbero esserci futuri tagli ,questa potrebbe essere una scomessa .

vedo tuttavia a sconto cct , senza apparente motivo .

[long]

Originalmente inviato da fla76

Capito... continuo quindi a parlare in termine di scommessa.
Mi è stato indicato un BTP 2037 o 2039, immagino con l'intenzione di portare a casa il massimo dell'apprezzamento in valore del titolo. Quali i pro od i contro prendendo in considerazione per esempio una scadenza 2018 evitando magari di rimanere incastrato con il lunghissima scadenza?
Grazie
Fla

Io sono di parte perchè abbastanza carico del BTP 2018 però oggettivamente se come dicono in tanti questa crisi è subdola e non sarà facile uscirsene prima della fine del prossimo anno e quindi con la necessità di ulteriori tagli allora mi chiedo se avere in portafoglio un'obbligazione a tasso fisso seppur decennale e quindi con le relative incognite che ti rende quasi il 4,5% non sia meglio di un CCT le cui cedole sono destinate ben che vada a restare su questi livelli per almeno un altro anno...Al limite quando Trichet e compagnia faranno capire che i tassi non scenderanno più si può sempre cambiare cavallo.E mal che vada si può portare a scadenza sapendo che la cedola non è da fame.....Però può anche accadere che nel giro di un paio di mesi il BTP possa guadagnare 3-4 punti in percentuale e allora si sorride....

[samantaaa]

Originalmente inviato da fla76

Capito... continuo quindi a parlare in termine di scommessa.
Mi è stato indicato un BTP 2037 o 2039, immagino con l'intenzione di portare a casa il massimo dell'apprezzamento in valore del titolo. Quali i pro od i contro prendendo in considerazione per esempio una scadenza 2018 evitando magari di rimanere incastrato con il lunghissima scadenza?
Grazie
Fla

ricorda che con titoli del genere scommetti sulla parte lunga della curva dei tassi che di pende da:
prospettive sui tassi futuri
prospettive sull'inflazione futura
prospettive sulla solidità dell'emittente
vedi tu

ovvio che il 2018 è meno volatile di un 2037, meno guadagni e meno perdite...