Tremonti-bonds

[musmy]

apro un 3d su questo nuovo argomento.
Vediamo cosa si sa e cosa si vuole sapere su questo nuovo.... strumento.

[primipassi]

Originalmente inviato da musmy

apro un 3d su questo nuovo argomento.
Vediamo cosa si sa e cosa si vuole sapere su questo nuovo.... strumento.

L'unica cosa che so di questi bond è la notizia che ho sentito in TV...
questi particolari bond servono per finanziare le banche
azz Tremonti è passato dalla ROBIN TAX(tassa contro le banche..) alla TREMONTI BOND(bond a fovore delle banche..) azz qua non si capisce più nulla...!!!

[gabbry87]

L'iniziativa non è per salavare le banche. E' per salvare i risparmiatori.
E non è certo uno dei provvedimenti salva-banche peggiori visto la statalizzazione che è stata posta in essere in America.
LA questione è la seguente.
La crisi attuale è una crisi di fiducia più che di liquidità. Sull'intertbancario le banche non si sono fidate e non si fidano delle altre banche, per la possibile presenza di asset tossici nei bilanci, magari mascherati con meccanismi di write-off. Tant'è che piuttosto che prestare soldi ad altre banche, guadagnandoci l'euribor, depositano le liquidità presso la Bce, pur ottenendone un rendimento inferiore.
Lo Stato opererà nel modo seguente, ossia: per far ottenere liquidità alla Banca creerà delle liquidity facility windows, ossia porrà in essere operazioni di scambio titoli. titoli di Stato contro i titoli detenuti dalle banche.
L'operazione di scambio è ovviamente temporanea ( ad esempio overnight) e consentirà alle banche di ottenere prestiti a breve e medio termine, rivolgendosi ad esempio alla Bce ( la quale ha anch'essa delle facility windows). Sono operazioni di pct. La banca da in pegno titoli e la Bce eroga il prestito, con l'impegno da parte della banca stessa di riacquistare ad una data prestabilita e ad un prezzo prefissato ( a termine) gli stessi titoli concessi in garanzia.
Quindi
1- operazione di scambio
2- pct
Inoltre qualunque soggetto privato o pubblico potrà fare lo stesso, ossia concedere in " prestito" titoli stanziabili per operazioni di rifinanziamento presso l'Eurosistema.In questo caso lo Stato si farà garante.
Altra operazione possibile:
Il ministero dell'Economia viene autorizzato a concedere, fino al 31 dicembre 2009, la garanzia dello Stato, a condizioni di mercato, sulle passività delle banche italiane, con scadenza fino a 5 anni e di emissione successiva all'entrata in vigore del decreto legge 157/2008, avvenuta il 13 ottobre 2008. I crediti del ministero dell'Economia rivenienti dalle operazioni da queste operazioni sono assistiti da privilegio generale sui beni mobili e immobili, che prevale su ogni altro privilegio. Le operazioni sono effettuate sulla base della valutazione da parte della Banca d'Italia dell'adeguatezza della patrimonializzazione della banca richiedente e della sua capacità di fare fronte alle obbligazioni assunte.
Altra possibilità.
Previo parere di Banca d'Italia, ed in presenza di un serio piano di ristrutturazione presentato dal management della banca stessa, il Mef ha facoltà di entrare nel capitale della banca. Le azioni che verranno consegnate al Mef saranno privilegiate nella distribuzione di utili.
Inoltre ogni modifica al piano di sviluppo dovra essere preventivamente approvata dall'azionista Mef.
In caso di banche popolari o banche di cred. coop. non si applicano le disposizioni previste dal Tuif, ossia un diritto di voto per ogni azionista indipendentemente dal numero di azioni possedute.
Le operazioni di scambio di cui qui sopra sono necessarie in quanto, come si sa, per operazioni di rifinanziamento presso la Bce, non tutti i titoli sono accettati.

[matabo]

Originalmente inviato da gabbry87

L'iniziativa non è per salavare le banche. E' per salvare i risparmiatori.

La migliore del mese!
Lo ringrazi tu o lo faccio io?

Il "management de noantri" bancario chi lo salva? (o meglio: chi l'ha gia' salvato?)

Originalmente inviato da gabbry87

E non è certo uno dei provvedimenti salva-banche peggiori visto la statalizzazione che è stata posta in essere in America.

E immagino che secondo te la statalizzazione sia il male...

Bah...

[gabbry87]

In questa sezione non si discute di politica, come più spesso ripetuto anche dai moderatori.
Quindi mi scuso se ho inserito un preambolo dal quale tu hai tratto delle conclusioni affrettate.
Sta di fatto che i provvedimenti sono questi. Ho risposto ad una domanda.
Non è questo il luogo dove giudicare il provvedimento. C'è l'arena politica.

[amexroma]

Originalmente inviato da gabbry87

L'iniziativa non è per salavare le banche. E' per salvare i risparmiatori.
E non è certo uno dei provvedimenti salva-banche peggiori visto la statalizzazione che è stata posta in essere in America.
LA questione è la seguente.
La crisi attuale è una crisi di fiducia più che di liquidità. Sull'intertbancario le banche non si sono fidate e non si fidano delle altre banche, per la possibile presenza di asset tossici nei bilanci, magari mascherati con meccanismi di write-off. Tant'è che piuttosto che prestare soldi ad altre banche, guadagnandoci l'euribor, depositano le liquidità presso la Bce, pur ottenendone un rendimento inferiore.
Lo Stato opererà nel modo seguente, ossia: per far ottenere liquidità alla Banca creerà delle liquidity facility windows, ossia porrà in essere operazioni di scambio titoli. titoli di Stato contro i titoli detenuti dalle banche.
L'operazione di scambio è ovviamente temporanea ( ad esempio overnight) e consentirà alle banche di ottenere prestiti a breve e medio termine, rivolgendosi ad esempio alla Bce ( la quale ha anch'essa delle facility windows). Sono operazioni di pct. La banca da in pegno titoli e la Bce eroga il prestito, con l'impegno da parte della banca stessa di riacquistare ad una data prestabilita e ad un prezzo prefissato ( a termine) gli stessi titoli concessi in garanzia.
Quindi
1- operazione di scambio
2- pct
Inoltre qualunque soggetto privato o pubblico potrà fare lo stesso, ossia concedere in " prestito" titoli stanziabili per operazioni di rifinanziamento presso l'Eurosistema.In questo caso lo Stato si farà garante.
Altra operazione possibile:
Il ministero dell'Economia viene autorizzato a concedere, fino al 31 dicembre 2009, la garanzia dello Stato, a condizioni di mercato, sulle passività delle banche italiane, con scadenza fino a 5 anni e di emissione successiva all'entrata in vigore del decreto legge 157/2008, avvenuta il 13 ottobre 2008. I crediti del ministero dell'Economia rivenienti dalle operazioni da queste operazioni sono assistiti da privilegio generale sui beni mobili e immobili, che prevale su ogni altro privilegio. Le operazioni sono effettuate sulla base della valutazione da parte della Banca d'Italia dell'adeguatezza della patrimonializzazione della banca richiedente e della sua capacità di fare fronte alle obbligazioni assunte.
Altra possibilità.
Previo parere di Banca d'Italia, ed in presenza di un serio piano di ristrutturazione presentato dal management della banca stessa, il Mef ha facoltà di entrare nel capitale della banca. Le azioni che verranno consegnate al Mef saranno privilegiate nella distribuzione di utili.
Inoltre ogni modifica al piano di sviluppo dovra essere preventivamente approvata dall'azionista Mef.
In caso di banche popolari o banche di cred. coop. non si applicano le disposizioni previste dal Tuif, ossia un diritto di voto per ogni azionista indipendentemente dal numero di azioni possedute.
Le operazioni di scambio di cui qui sopra sono necessarie in quanto, come si sa, per operazioni di rifinanziamento presso la Bce, non tutti i titoli sono accettati.

bollino verde per te, risposta chiara ed esaustiva . la domanda semmai è: tutto questo a soli 21 di età?

[Yu Yu Yu]

io ho capito che il Tesoro compra bond convertibili emessi dalle banche quotate .... ma che questi bond verranno convertiti quando vorranno le banche stesse.

Mi sembra una regalia inaudita ....

mi spiego con un esempio:
il Tesoro compra una convertibile .... la quotazione della banca perde nel tempo un altro 20-30% .... la banca decide: "bene, mo che valiamo poco possiamo restituire i soldi al Tesoro mediante la nostra carta azioni"

oppure la conversione potrebbe avvenire subito dopo lo stacco dei dividendi

-------
avrete inteso che NON ho capito molto e che NON conosco bene il funzionamento di tali convertibili ......

mi auguro che 1) si spieghino meglio e 2) non dilapidino i nostri risparmi/tasse/beni di Stato regalandoli alle solite banche .... con "prestiti creativi" ....

[piccolassemblea]

Originalmente inviato da Yu Yu Yu

io ho capito che il Tesoro compra bond convertibili emessi dalle banche quotate .... ma che questi bond verranno convertiti quando vorranno le banche stesse.

Mi sembra una regalia inaudita ....

mi spiego con un esempio:
il Tesoro compra una convertibile .... la quotazione della banca perde nel tempo un altro 20-30% .... la banca decide: "bene, mo che valiamo poco possiamo restituire i soldi al Tesoro mediante la nostra carta azioni"

oppure la conversione potrebbe avvenire subito dopo lo stacco dei dividendi

-------
avrete inteso che NON ho capito molto e che NON conosco bene il funzionamento di tali convertibili ......

mi auguro che 1) si spieghino meglio e 2) non dilapidino i nostri risparmi/tasse/beni di Stato regalandoli alle solite banche .... con "prestiti creativi" ....

che dovrebbe penalizzare le banche (si parlava del 10%) e superare il costo del debito che lo stato contrae a questo scopo.

Saluti

[gabbry87]

nel decreto non si parla di bond convertibili...........poi potrei sbagliarmi.
Comunque, per rispondere ad amex.....
ti ringrazio del complimento.........so che la cosa potrebbe stupirti, è vero ho 21 anni però frequento una facoltà di economia, nello specifico economia delle banche e intermediari finanziari , e sono promotore finanziario, anche se non in attività per il momento.

[garda]

Banche aspettano dettagli piano Governo prima di decidere-fonti
venerdì 28 novembre 2008 18:48

novembre (Reuters) - Le banche italiane preferiscono aspettare maggiori dettagli del piano del Governo per migliorare i coefficienti patrimoniali e garantire il credito alle imprese prima di prendere una decisione su un'eventuale adesione.

Lo riferiscono fonti vicine alla situazione.

"E' ancora prematuro, mancano ancora molti dettagli", dice una delle fonti.

Il Governo ha approvato oggi una norma nel decreto anti crisi che permette alle banche quotate di emettere bond convertibili che potranno essere sottoscritti dal Tesoro.

Una seconda fonte aggiunge che uno dei punti cruciali della discussione tra banche e governo sarà proprio il tasso di rendimento dei bond convertibili.

Una fonte bancaria ha riferito che si starebbe ragionando su un range tra 8 e 8,5%.

Nei giorni scorsi il presidente dell'Abi, Corrado Faissola, aveva dichiarato che le prime dieci banche italiane quotate potrebbero essere interessate alle misure del Governo.



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