Birs 99/2019 rimborso a gennaio 2009?

[giottotrader]

Ho in portafoglio questa obbligazione:

Birs 99/2019 con codice Isin XS0093709276 e così caratterizzata:

Dal 29 gennaio 1999 al 29 gennaio 2000 Fisse 10%
Dal 29 gennaio 2000 al 29 gennaio 2001 Fisse 5%
Dal 29 gennaio 2001 al 29 gennaio 2003 Fisse 4,25%
Dal 29 gennaio 2003 al 29 gennaio 2009 Fisse 4%
Dal 29 gennaio 2009 al 29 gennaio 2019 14,5% meno due volte EURIBOR a 12 mesi x 365/360, con minimo uguale a 0%

e dal gennaio 2009 e anni successivi l'emittente ha facoltà di esercitare call.

Visto il tasso euribor attuale che dite? A gennaio 2009 me la rimborsano?

Grazie

[cabernet]

Come ho scritto appena l'ho saputo nei thread "obbligazioni otc" e "reversefloater", mi hanno callato le 15-2. Non penso che il margine stia solo in quel mezzo punto, ritengo che calleranno anche queste, anche perchè loro possono emettere nuovo debito a condizioni decisamente migliori. Le ho anch'io queste obbligazioni che hai tu, non ho bloomberg, hai visto cosa valgono ?

[barone-rosso]

Originalmente inviato da cabernet

Come ho scritto appena l'ho saputo nei thread "obbligazioni otc" e "reversefloater", mi hanno callato le 15-2. Non penso che il margine stia solo in quel mezzo punto, ritengo che calleranno anche queste, anche perchè loro possono emettere nuovo debito a condizioni decisamente migliori. Le ho anch'io queste obbligazioni che hai tu, non ho bloomberg, hai visto cosa valgono ?

intorno a 99.50 offer ma scambi limitatissimi

[cabernet]

grazie barone, è 1 prezzo che fa pensare al rimborso.

[barone-rosso]

Originalmente inviato da cabernet

grazie barone, è 1 prezzo che fa pensare al rimborso.

prego, in effetti stando alle condizione attuali dovrebbe determinare un coupon di 14.50-(2*4)=6.50% indicativo

ipotizzando la stabilità dei tassi lo swap a 10 anni è pari a 3.947 quindi con un differenziale di circa 2.50% che lo candida ad un bel rimborso anticipato come dici tu

[cabernet]

Negli anni passati abbiamo visto che "tengono duro" e non callano se la cedola succ si ipotizza migliore per loro: ora mi sembra che siamo solo all'inizio della discesa dei tassi, se ci sarà deflazione e tutto ciò che scrivono la cedola 2010 rischia di essere al 10% o giù di lì

[barone-rosso]

Originalmente inviato da cabernet

Negli anni passati abbiamo visto che "tengono duro" e non callano se la cedola succ si ipotizza migliore per loro: ora mi sembra che siamo solo all'inizio della discesa dei tassi, se ci sarà deflazione e tutto ciò che scrivono la cedola 2010 rischia di essere al 10% o giù di lì

in effetti restano da considerare alcune ipotesi non proprio da sottovalutare:

1 - bisogna vedere il costo effettivo della loro raccolta dell'epoca, come se la sono "aggiata" che, conoscendo i tipi, sarà sicuramente LIBOR MENO che a loro va comunque bene indipendentemente da quello ch incasseranno i sottoscrittori.
2 - Emettere oggi resta da verificare se e a quanto LIBOR MENO riescano a raggranellare fondi

quindi nonostante sia candidata al rimborso non è così scontato

[cabernet]

che ha lanciato il thread che fa, dipinge ?

[giottotrader]

Ok, grazie a tutti per gli interventi.

Per la quotazione è sempre un gran casino. Vedo che sono quotate in Lussenburgo ma la quotazione non è visibile.

Personalmente, e visto l'euribor attuale e il suo prevedibile andamento futuro, penso anch'io che il 29 gennaio prossimo rimborseranno.

Ma chiedo: premesso che la cedola in corso è stabilita e dunque il 29 gennaio pagheranno il 4%, ipotizzando un improbabile non rimborso, quando stabilirebbero la nuova cedola per il 2009 secondo, appunto la formula 14,50% meno 2 volte euribor ad un anno? A gennaio prossimo?

Se fosse così, il non rimborso sarebbe impossibile.

[barone-rosso]

Originalmente inviato da giottotrader

Ok, grazie a tutti per gli interventi.

Per la quotazione è sempre un gran casino. Vedo che sono quotate in Lussenburgo ma la quotazione non è visibile.

Personalmente, e visto l'euribor attuale e il suo prevedibile andamento futuro, penso anch'io che il 29 gennaio prossimo rimborseranno.

Ma chiedo: premesso che la cedola in corso è stabilita e dunque il 29 gennaio pagheranno il 4%, ipotizzando un improbabile non rimborso, quando stabilirebbero la nuova cedola per il 2009 secondo, appunto la formula 14,50% meno 2 volte euribor ad un anno? A gennaio prossimo?

Se fosse così, il non rimborso sarebbe impossibile.

rileva due giorni antcedenti il godimento cedola.
ti allego il regolamento