Btpi, cosa succede in caso di deflazione?

[serenanotte]

Buongiorno,

nel caso in cui l'inflazione europea depurata della componente tabacco fosse negativa (deflazione) essa impatterebbe sul valore capitale del BTPi?

Andrebbe cioé a diminuire il valore del montante su cui si applica la cedola fissa?

La caratteristica principale del BTPI è quella di rivalutare il capitale ogni anno di un importo pari all'inflazione europea depurata della componente tabacco. Se questa fosse negativa, il capitale diminuirebbe?

In banca non hanno saputo rispondermi

ringrazio chiunque voglia dare una risposta al mio quesito

[Zhelgadis]

Il comportamento dei BTPi è spiegato in dettaglio in un thread dedicato (BTPi... un po' di cultura), ti consiglio di leggerlo con calma.
Comunque in un caso del genere il CdI scende fino a un valore minimo di 1, per cui 1000€ è il valor nominale minimo a rimborso.
Da qui discende che se temi una deflazione prolungata conviene scegliere quei BTPi emessi da poco, che pertando hanno CdI basso (per esempio il 2019, emesso a marzo di quest'anno. Al momento la rivalutazione è del 2% e rotti).

[agostino71]

Originalmente inviato da serenanotte

Buongiorno,

nel caso in cui l'inflazione europea depurata della componente tabacco fosse negativa (deflazione) essa impatterebbe sul valore capitale del BTPi?

Andrebbe cioé a diminuire il valore del montante su cui si applica la cedola fissa?

La caratteristica principale del BTPI è quella di rivalutare il capitale ogni anno di un importo pari all'inflazione europea depurata della componente tabacco. Se questa fosse negativa, il capitale diminuirebbe?

In banca non hanno saputo rispondermi

ringrazio chiunque voglia dare una risposta al mio quesito

La risposta è SI : in caso di deflazione il coefficiente di rivalutazione scende.

Questo puo' causare anche una perdita di parte del capitale investito, se il BTPi che si è acquistato era stato emesso da molto tempo e dunque al momento dell'acquisto si è pagato un coeff. di rivalutazione elevato che incorporava tutta l'inflazione dal giorno dell'emissione al giorno dell'acquisto.

Tuttavia, se il BTPi acquistato è stato emesso da poco, questo rischio è assente, perché c'è una clausola che stabilisce che in ogni caso il coeff. di rivalutazione alla scadenza non puo' essere inferiore al suo valore (= 1) al momento dell'emissione.