KBC salvataggio da parte del governo Belga

[street_hassle]

ho sentito la notizia di sfuggita e non riesco ad avere informazioni più precise, se non che il titolo sta crollando in borsa.
Qualcuno ne sa qualcosa di più?

[Torricelli]

BRUXELLES/AMSTERDAM (Reuters) - Le bancassureur KBC (KBC) va bénéficier d'une augmentation de capital de 3,5 milliards d'euros de la part de l'Etat belge et annonce qu'il ne versera pas de dividende au titre de l'exercice 2008.

Cette injection va permettre au groupe de renforcer son ratio Tier 1, qui va se situer au dessus de 8%, indique le groupe dans une communiqué.

[Signore degli Anelli]

Le bancassureur flamand est parvenu à un accord avec le gouvernement en vue de renforcer encore la position financière de KBC, qui passera par l'émission de 3,5 milliards d'euros de titres. Ce capital additionnel doit permettre à KBC de rester concurrentielle sur le marché financier.
Bruxelles (L'Echo) - A l'issue d'un comité ministériel restreint tenu ce matin, le gouvernement belge et KBC sont parvenus à un accord pour renforcer la position financière du bancassureur flamand. KBC va émettre 3,5 milliards de titres non transférables et sans droit de vote à l'intention de l'Etat belge. Le produit de la transaction sera utilisé pour accroître de 2,25 milliards d'euros le capital de base core Tier 1 dans son activité bancaire et de 1,25 millliards d'euros la marge de solvabilité dans son activité d'assurance.

"Ce capital tampon additionnel doit permettre à KBC de faire face aux futurs défis du marché" et ne remet pas en cause "la solidité de la position financière de l'établissement financier", peut-on lire dans un communiqué publié ce lundi avant Bourse.

"Notre position de solvabilité est solide et est bien supérieure à la moyenne du secteur et aux exigences légales. Cela n'a pas changé ces derniers mois ni ces derniers jours", a commenté André Bergen, CEO de KBC. "Cependant, les sentiments sur les marchés des capitaux ont fondamentalement changé et ont mené ces dernières semaines à une demande univoque de critères de capitaux plus élevés pour les institutions financières". Bergen estime que dans ce contexte, il est prudent d'agir proactivement en renforçant le capital excédentaire de KBC.


Après la transaction, le ratio de capital Tier-1 pour les activités bancaires sera encore renforcé pour atteindre 10,7% (dont 8,2% de capital de base core Tier-1) et la marge de solvabilité pour les activités d'assurance atteindra 280%. Ces niveaux sont supérieurs de plus de deux fois et demie aux minimums légalement requis. Le gearing ratio du holding restera virtuellement inchangé à 106%, la capacité de gearing additionnelle du holding demeurant dès lors intacte.

Les titres de créances seront émis au prix de 29,50 euros par titre (soit le prix de clôture moyen des trois dernières séances boursières). Mais en raison de circonstances exceptionnelles, KBC a décidé de ne pas verser de dividende pour l'exercice 2008. En conséquence de quoi, aucun coupon ne sera payé pour 2008 pour les titres nouvellement émis.

Les titres seront traités pari passu avec les actions ordinaires, autrement dit l'État sera mis sur un pied d'égalité avec les actionnaires ordinaires. Selon les termes de l'accord, le gouvernement belge a le droit de nommer deux représentants au sein du conseil d'administration de KBC Groupe qui seront élus lors de la prochaine Assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le titre, qui n'a pas été suspendu par la CBFA, prenait 3% à l'ouverture des marchés.

[street_hassle]

grazie, mi par di capire che abbiano salvato la banca "preventivamente" un po' come uno che non ha la polmonite ma chiede ugualmente al suo medico un antibiotico... oppure c'è qualcosa che mi sfugge.

In ogni modo pare che non pagheranno i dividendi 2008 per le azioni e non ho capito se è una prassi diciamo normale, insita in questo tipo di operazione, oppure no.

Le obbligazioni invece che parte hanno in tutto questo secondo voi?

(si capisce che ho un bond KBC? si capisce tanto? )

[Manaos]

nulla, le obbligazioni dovrebbero andare avanti come nulla fosse successo per quanto riguarda cedole e rimborso, non so sul mercato che ripercussioni ci sono, non le seguo.

[Signore degli Anelli]

Originalmente inviato da street_hassle

grazie, mi par di capire che abbiano salvato la banca "preventivamente" un po' come uno che non ha la polmonite ma chiede ugualmente al suo medico un antibiotico... oppure c'è qualcosa che mi sfugge.

In ogni modo pare che non pagheranno i dividendi 2008 per le azioni e non ho capito se è una prassi diciamo normale, insita in questo tipo di operazione, oppure no.

Le obbligazioni invece che parte hanno in tutto questo secondo voi?

(si capisce che ho un bond KBC? si capisce tanto? )

Hanno fatto un aumento di capitale con l 'aiuto del governo,le tue obbligazioni sono al sicuro.

Certo che sti belgi tra Dexia,Fortis,e Kbc ne hanno combinate,meno male che sono pronti e veloci ad intevenire

[Torricelli]

Originalmente inviato da street_hassle

grazie, mi par di capire che abbiano salvato la banca "preventivamente" un po' come uno che non ha la polmonite ma chiede ugualmente al suo medico un antibiotico... oppure c'è qualcosa che mi sfugge.

In ogni modo pare che non pagheranno i dividendi 2008 per le azioni e non ho capito se è una prassi diciamo normale, insita in questo tipo di operazione, oppure no.

Le obbligazioni invece che parte hanno in tutto questo secondo voi?

(si capisce che ho un bond KBC? si capisce tanto? )

Come grado di leva ha circa 20...molto meno di altre banche ancora non "toccate"...quindi si può ipotizzare che come dici tu l'operazione sia "preventiva". Non distribuire il dividendo serve per tenere liquidità nella banca,
e a diminuire l'impegno dello Stato. Il tutto per salvare la banca...ed i suoi creditori...

[street_hassle]

lasciamo perdere la quotazione della mia obbligazione che al momento è un bel 78.1 e meno la guardo e meglio è.
Immagino gli azionisti ancora meno felici vedendosi calare il titolo e negare i dividendi.
Belgio olanda e lussemburgo in effetti hanno avuto una concentrazione di problemi ma anche velocità di intervento. Se non ricordo male ancor prima dei vari incontri fra leader europei.
Quasi quasi fanno le cose ancor prima di annunciarle e se fino ad adesso questo è stato in fondo un bene, chissà che sorprese mi/ci riservano per il futuro...
Il problema di Belgio Olanda e Lussemburgo è che son paesi piccoli, la gente di conseguenza mormora, ma non ci si capisce un cavolo con la lingua che parlano

[mawro]

Originalmente inviato da street_hassle

lasciamo perdere la quotazione della mia obbligazione che al momento è un bel 78.1 e meno la guardo e meglio è.
Immagino gli azionisti ancora meno felici vedendosi calare il titolo e negare i dividendi.
Belgio olanda e lussemburgo in effetti hanno avuto una concentrazione di problemi ma anche velocità di intervento. Se non ricordo male ancor prima dei vari incontri fra leader europei.
Quasi quasi fanno le cose ancor prima di annunciarle e se fino ad adesso questo è stato in fondo un bene, chissà che sorprese mi/ci riservano per il futuro...
Il problema di Belgio Olanda e Lussemburgo è che son paesi piccoli, la gente di conseguenza mormora, ma non ci si capisce un cavolo con la lingua che parlano

io le ho viste a 69....se per questo....

[cricket72]

27.10.2008 - 11:02
Commento flash - KBC: un aggiornamento.


Nel corso del fine settimana il management del gruppo KBC (S&P: A+/Negative Credit Watch; Moody's: Aa3/Negative) e lo stato belga hanno raggiunto un accordo per rafforzare la posizione finanziaria di KBC. Negli ultimi giorni, malgrado i tentativi del management di rassicurare il mercato sulla solidità patrimoniale e sull'elevata liquidità del Gruppo finanziario belga, KBC è stata oggetto di violente pressioni speculative che hanno portato il titolo azionario a perdere quasi il 23% del proprio valore nella settimana del 20-24 ottobre (chiusura di venerdì 26,7 euro). Anche il costo della protezione dal rischio di insolvenza, misurato sul CDS a 5 anni, ha subito negli ultimi 10 giorni, un netto aumento portandosi in area 330pb. La struttura della transazione prevede l'emissione di 3,5 miliardi di euro di titoli non trasferibili e senza diritto di voto riservati allo stato belga. I proventi di tale operazione, che dovrebbe essere chiusa entro la fine del 2008, verranno utilizzati da KBC per rafforzare i margini di solvibilità sia nel business bancario (Tier 1 ratio al 10,7%) che in quello assicurativo e per offrire un ulteriore "cuscinetto" nei confronti di ulteriori pressioni speculative. Le azioni verranno emesse al prezzo di 29,5 euro e pagheranno un coupon annuale legato al dividendo delle azioni. Per il 2008 KBC ha deciso di non pagare dividendo e, pertanto, anche tali titoli non pagheranno un interesse. La struttura della ricapitalizzazione consente di rafforzare il Gruppo, evitando che la posizione degli attuali azionisti venga diluita. La reazione iniziale del mercato alla formalizzazione dell'accordo con lo stato belga (che già da qualche giorno era circolata sul mercato a livello di rumour) è risultata tiepida sul lato obbligazionario (CDS a 5 anni stabile in area 330pb, fonte Bloomberg ore 10:15) e negativa sul titolo azionario (in flessione del 6% a 25,09, fonte Bloomberg ore 10:15), a fronte di un Euro Stoxx 50 molto pesante (-4,4% circa, fonte Bloomberg ore 10:15).
(Serena Marchesi - Analista Finanziario)