Calcolo cedola GE 21.10.2009 EUR3+0.10

[alobar]

Ieri la banca mi ha accreditato la cedola del titolo:
GENERAL ELECTRIC 21.10.2009 EUR3+0.10 ISIN XS0203822951
che mi risulta un pochino superiore ai calcoli che avevo fatto. Certo, non me ne lamento, ma ugualmente mi piacerebbe capire dov'è che sbaglio e chiedo quindi il vostro aiuto.

La cedola è trimestrale e quindi quella appena pagata ha iniziato a maturare il 21.07. Essendo un lunedì e dovendo prendere la rilevazione Euribor di due giorni prima si finisce al 17.07, in cui il 3 mesi quotava 4,958 che, sommato allo spread dà una cedola annuale del 5,058%, trimestrale del 1,2645%.

Dai calcoli della banca si desume invece che il tasso applicato è dell'1,2926% trimestrale, quindi del 5,1703% annuale, il che all'indietro darebbe un euribor 3mesi al 17.07 del 5,0703 che non coincide con quanto pubblicato qui: http://www.euribor.org/html/download/euribor_2008B.xls

Mi rendo conto che in questo momento non è un argomento di primario interesse, però se qualcuno avesse la pazienza di farmi capire dov'è che sbaglio, gliene sarei grato!

Buona giornata!

[giamyx]

Originalmente inviato da alobar

Ieri la banca mi ha accreditato la cedola del titolo:
GENERAL ELECTRIC 21.10.2009 EUR3+0.10 ISIN XS0203822951
che mi risulta un pochino superiore ai calcoli che avevo fatto. Certo, non me ne lamento, ma ugualmente mi piacerebbe capire dov'è che sbaglio e chiedo quindi il vostro aiuto.

La cedola è trimestrale e quindi quella appena pagata ha iniziato a maturare il 21.07. Essendo un lunedì e dovendo prendere la rilevazione Euribor di due giorni prima si finisce al 17.07, in cui il 3 mesi quotava 4,958 che, sommato allo spread dà una cedola annuale del 5,058%, trimestrale del 1,2645%.

Dai calcoli della banca si desume invece che il tasso applicato è dell'1,2926% trimestrale, quindi del 5,1703% annuale, il che all'indietro darebbe un euribor 3mesi al 17.07 del 5,0703 che non coincide con quanto pubblicato qui: http://www.euribor.org/html/download/euribor_2008B.xls

Mi rendo conto che in questo momento non è un argomento di primario interesse, però se qualcuno avesse la pazienza di farmi capire dov'è che sbaglio, gliene sarei grato!

Buona giornata!

La motivazione dovrebbe dipendere dal fatto che il titolo in oggetto utilizza la convenzione "act/360" (come da scheda informativa) e la differenza tra le date 21-7-08 e 21-10-08 è di 92 giorni anziche 90 (anno di 360 giorni/4) per cui
5,058*92/90= 5,1704

[alobar]

Grazie, chiarissimo! Avevo provato a fare la modifica sull'utilissimo foglio di Maino, ma purtroppo l'entità della cedola non cambiava al cambio della convenzione. Tra l'altro sul foglio come convenzioni disponibili ci sono "30/360", "act/act", "Effettiva/360" e "Effettiva/365" e non "act/360"... Buona giornata!

[giamyx]

Originalmente inviato da alobar

Grazie, chiarissimo! Avevo provato a fare la modifica sull'utilissimo foglio di Maino, ma purtroppo l'entità della cedola non cambiava al cambio della convenzione. Tra l'altro sul foglio come convenzioni disponibili ci sono "30/360", "act/act", "Effettiva/360" e "Effettiva/365" e non "act/360"... Buona giornata!

Effettiva/360= act/360
Buona giornata anche a te !

[alobar]

Originalmente inviato da giamyx

La motivazione dovrebbe dipendere dal fatto che il titolo in oggetto utilizza la convenzione "act/360" (come da scheda informativa) e la differenza tra le date 21-7-08 e 21-10-08 è di 92 giorni anziche 90 (anno di 360 giorni/4) per cui
5,058*92/90= 5,1704

Oggi la General Electric EUR3+0.125 04.05.2011 XS0191396034 ha staccato la cedola e, usando anch'essa la stessa convenzione, essendoci 92 giorni anche tra il 4/8 e il 4/11 ed essendo 5,093% la cedola su base annua, ho calcolato il tasso cedolare trimestrale come (5,093/4)*(92/90)=1,30154, che ad esempio per 10.000 euro dà un netto di 113,88 euro.

Sia Fineco che IwBank conteggiano invece, sempre su 10000 euro, una cedola di 112,65. Da che può dipendere questa (seppur piccola, almeno su 10k) differenza?

[alobar]

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