Inflation linked bond

[zloty]

lo scenario che si sta creando in Europa, IMHO, dovrebbe essere il seguente:
ulteriore taglio dei tassi della BCE entro fine anno (presumibilmente di 50 b.p.) e quindi forte spinta inflazionistica nonostante l'attuale discesa dei prezzi delle commopdities (ma ad esempio il petrolio inizia già a muoversi al rialzo)
in un contesto simile, forse, si potrebbe puntare su titoli legati all'inflazione.
cosa ne pensate?

[i98mark]

Originalmente inviato da zloty

lo scenario che si sta creando in Europa, IMHO, dovrebbe essere il seguente:
ulteriore taglio dei tassi della BCE entro fine anno (presumibilmente di 50 b.p.) e quindi forte spinta inflazionistica nonostante l'attuale discesa dei prezzi delle commopdities (ma ad esempio il petrolio inizia già a muoversi al rialzo)
in un contesto simile, forse, si potrebbe puntare su titoli legati all'inflazione.
cosa ne pensate?

Ieri Goldman Sachs ha dato il petrolio proiettato a 50 $ ... a maggio/giugno lo aveva dato proiettato verso i 200 $. Se fai il contrario di quello che dicono, con Goldman non sbagli mai...

[Massimo S.]

Originalmente inviato da i98mark

Ieri Goldman Sachs ha dato il petrolio proiettato a 50 $ ... a maggio/giugno lo aveva dato proiettato verso i 200 $. Se fai il contrario di quello che dicono, con Glodman non sbagli mai...

Un po' come eternita48 con le Alitalia



ms

[dachi]

domanda sulle infl. linked.
prendo il 2,35 a cui devo togliere il 12,50 di ritenuta, e fino qui tutto ok,

quando a scadenza mi restituiranno 100 + per esempio 20 di indicizzazione, pago tasse sui 20 indicizzati?

[iuessei1981]

sulle inflation linked vi dico la mia.
Si stanno creando delle false aspettative su questa benedetta inflazione e visto che è universalmente riconosciuto che è quasi sempre sottostimata io non mi legherei ad una variabile del genere. (magari leggeremo le stesse cose che si sono dette contro le obbligazioni TARN)
Credo che sia meglio che ognuno fissi un suo parametro e compri obbligazioni che con il loro rendimento coprano l'inflazione VERA.

Io ho scelto di coprirla con le GE che rendono il 7-8%

[Massimo S.]

Originalmente inviato da dachi

domanda sulle infl. linked.
prendo il 2,35 a cui devo togliere il 12,50 di ritenuta, e fino qui tutto ok,

quando a scadenza mi restituiranno 100 + per esempio 20 di indicizzazione, pago tasse sui 20 indicizzati?

Purtroppo sì.

ms

[i98mark]

Originalmente inviato da iuessei1981

sulle inflation linked vi dico la mia.
Si stanno creando delle false aspettative su questa benedetta inflazione e visto che è universalmente riconosciuto che è quasi sempre sottostimata io non mi legherei ad una variabile del genere. (magari leggeremo le stesse cose che si sono dette contro le obbligazioni TARN)
Credo che sia meglio che ognuno fissi un suo parametro e compri obbligazioni che con il loro rendimento coprano l'inflazione VERA.

Io ho scelto di coprirla con le GE che rendono il 7-8%

Queste sono considerazioni sulle quali lavorare effettivamente... nel senso che è prevedibile che a questo giro la sottostima possa essere particolarmente forte...

Per cui se si passa al tema dello scenario a quello del come eventualmente coprirsi, vanno fatte le valutazioni del caso sugli strumenti disponibili....

[zloty]

Originalmente inviato da iuessei1981

sulle inflation linked vi dico la mia.
Si stanno creando delle false aspettative su questa benedetta inflazione e visto che è universalmente riconosciuto che è quasi sempre sottostimata io non mi legherei ad una variabile del genere. (magari leggeremo le stesse cose che si sono dette contro le obbligazioni TARN)
Credo che sia meglio che ognuno fissi un suo parametro e compri obbligazioni che con il loro rendimento coprano l'inflazione VERA.

Io ho scelto di coprirla con le GE che rendono il 7-8%

in un ottica di diversificazione del protfolio mi sembrerebbe interessante inserirle anche perchè attualmente l'inflazione attesa è sui minimi, e lo scenario futuro potrebbe aumentare l'attesa inflazionistica e quindi i prezzi di questi bond

[iuessei1981]

Originalmente inviato da zloty

in un ottica di diversificazione del protfolio mi sembrerebbe interessante inserirle anche perchè attualmente l'inflazione attesa è sui minimi, e lo scenario futuro potrebbe aumentare l'attesa inflazionistica e quindi i prezzi di questi bond

si, ma se la BCE e l'ISTAT mi dicono che l'inflazione è stabile al 3.8-4% e domani mi ritrovo il petrolio a 150$ e magari faccio 10.000 km al mese la mia obbligazione Inflation linked non copre LA MIA inflazione.

Accettare che l'ISTAT calcoli l'inflazione equivale ad accettare le stesse condizione delle obbligazioni TARN oppure i mutui legati all'euribor.

[dachi]

sono pienamente daccordo a meta'
e' vero che l' inflazione reale forse non e' uguale a quella di eurostat, ma io penso e comproi le i.l. in un altra ottica.
Non volendo investire tutto il capitale a breve termine, vorrei acquistare il lungo, un lungo termine statale ci rende il 3, in teoria potrebbe anche andare bene, ma se poi tra 6/7 anni l' inflazione va al 5 noi ci perdiamo.
seppur eurostat non e' uguale all' infl. almeno cosi' limitiamo i danni.

discorso diverso per quella parte di capitale che siamo disposti a rischiare, per questa quota allora si che possiamo comprare titoli a rischio che rendono di +