Valutazione Portafoglio

[opporikko]

Ciao,

sapete dirmi dove posso trovare info su qualche tecnica
di valutazione oggettiva di un portafoglio obbligazionario?

Grazie

[sologin]

se posti gli isin delle obbligazioni che hai si possono valutare singolarmente.

[opporikko]

Ciao,

Originalmente inviato da sologin

se posti gli isin delle obbligazioni che hai si possono valutare singolarmente.

Al momento sono messo cosi, negli ultimi tempi non mi sono mosso.
quindi tutta roba presa vicino alla pari 98-102.

IT0003347504 Cct-ag02/09 Tv 14,1% BOT6m + 0.30%
IT0003746366 Cct-nv04/11 Tv 21,1% BOT6m + 0.30%
IT0003805998 Btpi-15st10 0,95% 8,5% 0.95% + CPI
XS0210318795 Deutsche Tel 4% 15 7,0% 4%
IT0003801161 Enel-05/12 Tv 14,1% EUR6m + 0.10%
XS0107525403 Fiat Fin 6,25%10 14,1% 6,25%
XS0196776727 Kpn Nv Frn 09 14,1% EUR3m + 0.40%
US617446HT94 Morgan St. 4,375% 10 7,0% 4,375%

Come vedete mi sono scelto pure MS..

Ho construito questo portafoglio con l'idea delle diversificazione..
e scegliendo sempre titoli con interesse nella media di mercato,
ma volevo per il futuro imparare qualcosa in più.

Voglio dire, quali sono i parametri (kilovar?! ) che vanno presi in considerazione per la gestione del riskio? Vorrei imparare a caraterizzare un portafoglio in questi termini...

Giusto per distrarsi un po' dal casino di questi giorni..

[opporikko]

MS tieni duro!!!

[roby04]

Okkio ai CCT , vale per tutti , se davvero i rendimenti dei BOT dovessere essere gli ultimi è prevedibile un forte calo dei CCT, tenendo conto che i flussi poi vengono scontati ai tassi dei bpt di pari scandenza ... quindi se da una parte i bot scendono , e i rendimenti dei BTP su pari scandenza sono scendo di circa pari misura la vedo duretta per i CCT
Bhe per le altre obbligazioni trovi quoatazioni un po' ovunque... certo per MS devi aspettare un po' per vedere una valutazione piu' veritiera

[scoglio24]

Originalmente inviato da roby04

Okkio ai CCT , vale per tutti , se davvero i rendimenti dei BOT dovessere essere gli ultimi è prevedibile un forte calo dei CCT, tenendo conto che i flussi poi vengono scontati ai tassi dei bpt di pari scandenza ... quindi se da una parte i bot scendono , e i rendimenti dei BTP su pari scandenza sono scendo di circa pari misura la vedo duretta per i CCT
Bhe per le altre obbligazioni trovi quoatazioni un po' ovunque... certo per MS devi aspettare un po' per vedere una valutazione piu' veritiera

A fine giugno c.a. il CCT nov11 ha quotato al minimo circa 97.77 mentre l'asta dei bot 6m di fine giugno a 97.78 rendeva il 4.468% lordo.(quasi sui massimi)

Mi pare di ricordare che quando l bot rendevano il 2% i CCT quotavano quasi tutti sopra cento.

[roby04]

Originalmente inviato da scoglio24

A fine giugno c.a. il CCT nov11 ha quotato al minimo circa 97.77 mentre l'asta dei bot 6m di fine giugno a 97.78 rendeva il 4.468% lordo.(quasi sui massimi)

Mi pare di ricordare che quando l bot rendevano il 2% i CCT quotavano quasi tutti sopra cento.

Esatto pero' tutto dipende dal fattore di sconto, o meglio dalla ripidità della curva dei titoli di stato ... sei tassi a lungo non scendono anzi il divario tra breve e lungo aumenta potresti avere un effetto contario ... pre non entrare in calcoli teorici ..diciamo questo devi provare ad ipotizzare le successive aste dei BOT aggiungerici 0,30% e dopo verificare che il rendimento del CCT sia pari circa al rendimento del BTP di pari scadenza.
Mi ci vorrebbe un calcolatore ... ma visto che il lungo non scende c'e' da spettarsi un calo dei CCT , ovvio anche l'effeto tempo (a scadenza) fa la sua parte.
Ad esempio il CCT agosto 2009 che girava intorno a 100,07 sino a 2 settimane fa ora gira a 100,40 solo perchè ha in corso una cedola altissima rispetto all'ultimo rendimento dei BOT, cosa contraria invece avviene per i CCT 2014 dove i rendimenti a lunga sono rimasti alti rispetto ai rendimenti a breve.

Consiglio ? osservate le cedole in corso del CCT e ipotizzate eventuali cedole future in funzione dei BOT a 6 mesi... Lo so non è facile per nessuno capire il loro prezzo corretto