Dubbio su Btpi-15St19 2,35%

[giufa63]

Salve,

e' da poco che mi interesso dell'obbligazionario.

Secondo voi, perche' il btpi Btpi-15St19 2,35% quota solo circa 92 (sta perdendo il 2%) ?

E' un titolo che rende circa il 2,3% reale per anno, e nonn mi sembra poco.

Ciao

[dachi]

isin?

[cricket72]

Originalmente inviato da dachi

isin?

IT0004380546 BTPi 2.35% 15.09.2019

[sebonweb]

Io direi...

situazione attuale
inflazione in calo
titolo non troppo scambiato

[giufa63]

In generale per tutti i btpi mi pare che il rendimento reale dipenda pochissimo dall'inflazione e dalla data di scadenza (sempre se ci si fida del coefficiente di indicizzazione).

Ma il 2,3% reale mi pare un'enormita' rispetto al rendimento reale dei bot. Eppure i bot e i cct vengono scambiati molto ed i btpi invece poco.

Boh! E' un comportamento irrazionale o c'e' qualche magagna sotto ?

Ciao

[p_dinamite]

me lo chiedo anch'io (sono entrato con una prima tranche a 94.86)
devi considerare che ci si aspetta cdi in calo almeno per altri 2 mesi (ossia l'inflazione sicuramente diminuirà)
Io per mediare l'aspetto intorno ai 90 e poi a 85 e a 80 (dove smetterò di effettuare acquisti)
I soldi che sposterò li sopra li prendo da investimenti in titoli di stato che mi scadranno con duration max 6 mesi...
L'aspetto positivo di questo titolo è che è stato emesso da poco e si paga pochissima rivalutazione...
shiftare dai cct a questo strumento in un periodo di tassi bassi e rischi inflattivi cmq. presenti (con tutta la carta che stampano penso che l'inflazione prima o poi rialzerà la testa) penso che nel medio periodo sarà premiante... (le prossime cedole dei cct saranno sicuramente minori di queste... se i bot a 6 mesi sono sul 2.2 la cedola annua dei cct sarà del 2.5 annuo)
ovviamente in ottica di riuscire a venderlo almeno sopra i 100 oppure di portarlo in scadenza

[giufa63]

Io sono entrato a 94 l'altro ieri e pensavo di aver fatto una fesseria.

Eppure il 2,3% reale annuo (al netto dell'inflazione), contro il 2,5 lordo annuo dei cct dovrebbe essere apprezzato.

Invece niente... Vai a capire!

[sebonweb]

Originalmente inviato da p_dinamite

Io per mediare l'aspetto intorno ai 90 e poi a 85 e a 80 (dove smetterò di effettuare acquisti)

Ai tassi attuali non credo che possa scendere cosi tanto...la componente di rivalutazione legata all'inflazione (calcolo pessimistico) dovrebbe fare un 1,8%-2,5% (annuo in media), ed il rischio di perdere il capitale rivalutato attualmente in caso di deflazione e' limitato a circa il 2%...

ciao

[sebonweb]

Originalmente inviato da giufa63

Io sono entrato a 94 l'altro ieri e pensavo di aver fatto una fesseria.

Eppure il 2,3% reale annuo (al netto dell'inflazione), contro il 2,5 lordo annuo dei cct dovrebbe essere apprezzato.

Invece niente... Vai a capire!

La cedola annuale CCT attualmente varia fra il 4,75% ed il 4,3%, con il taglio di 50 pb e anche l'asta del bot6 piu' negativa il nuovo rendimento non dovrebbe discostarsi troppo dal 4%-4,2% lordo...

ciao

[fabios61]

scusa non capisco, vuoi dire che in caso di deflazione il capitale che si e' maturato con gli anni di inflazione si puo' decurtare con la percentuale di deflazione che si potrebbe maturare?