Se la BCE taglia i tassi chi ci rimette?

[Julio Iglesias]

Come inciderebbe il taglio di mezzo punto sul portafoglio dei possessori di:
1) BOT
2) CCT
3) BTP

Forse per molti è una domanda scontata, ma vorrei chiarimenti. Grazie.

[ericillungo]

Originalmente inviato da Julio Iglesias

Come inciderebbe il taglio di mezzo punto sul portafoglio dei possessori di:
1) BOT
2) CCT
3) BTP

Forse per molti è una domanda scontata, ma vorrei chiarimenti. Grazie.

credo che per bot e btp già in portafoglio nn ci sono problemi dato che sono a tasso fisso, invece i cct probabilmente abbasseranno la loro cedola

[Julio Iglesias]

Ma di quanto la abbasseranno? Io li ho appena comprati. Vabbè che la cosa va vista in prospettiva, mi pare che la scadenza sia al 2014.

[kondorcap]

se i tassi d'interesse scendono (inteso come shifting parallelo della curva dei tassi vs il basso) il prezzo di un bond aumenta.. e viceversa.
questo discorso vale per tutti i titoli a tasso fisso / zero coupon
come bot, ctz, btp.

Per i titoli floaters invece (come i cct) la discesa dei tassi d'interesse ha un impatto esclusivamente sulla cedola in corso.. in qto gia fissata..mentre è indiferrente sulle cedole future..

ovviamente supposto che il rischio di credito del bond sia prossimo a zero (inteso come basis point di spread sulla curva swap)

è ovvio che, se il mkt ritiene probabile il taglio, il prezzo dei titoli possano scontare gia' il taglio... e quindi ha un impatto minore in termini di prezzo

[ericillungo]

Originalmente inviato da Julio Iglesias

Ma di quanto la abbasseranno? Io li ho appena comprati. Vabbè che la cosa va vista in prospettiva, mi pare che la scadenza sia al 2014.

sarebbe bello saperlo, cmq credo che puoi stare tranquillo, se abbassano di 1/4 di punto nn cambierà molto ai piccoli risparmiatori

[ericillungo]

Originalmente inviato da kondorcap

Per i titoli floaters invece (come i cct) la discesa dei tassi d'interesse ha un impatto esclusivamente sulla cedola in corso.. in qto gia fissata..mentre è indiferrente sulle cedole future..

scusa ma nn è il contrario? ormai quella in corso è definita e così resta, le altre subiranno variazioni, come daltronde le subirebbero comunque essendo variabili...

[kondorcap]

assolutamente no

suggerisco lettura di qualche testo finanziaro che spiega la determinazione del prezzo di un titolo obbligazionario.. tipo "options, future and other derivatives" di J Hull (http://www.rotman.utoronto.ca/~hull/)

[Roberto17]

non ci fai nulla con 0,25 non è quello il problema al momento.

[ericillungo]

Originalmente inviato da kondorcap

assolutamente no

suggerisco lettura di qualche testo finanziaro che spiega la determinazione del prezzo di un titolo obbligazionario.. tipo "options, future and other derivatives" di J Hull (http://www.rotman.utoronto.ca/~hull/)

scusa ma nn capisco una cosa allora...
il cct basa la sua cedola sul bot semestrale andato in asta i gg precedenti la definizione della cedola
quindi ora la cedola è stata fissata x' il bot in asta c'è già andato e dovrebbe esser stata fissata, ora x 6 mesi maturo quegli interessi, com'è possibile che mi dicano che è fissata con quel bot e poi x il taglio dei tassi quella che orami doveva esser l'unica fissa varia, mentre le altre che nn si sa ancora quanto valgono dici che il taglio è indifferente?

PS: nn è polemica o altro di simile, ma solo voglia di capire qualcosa di +

grazie

[parsifal1]

ciao . x i cct il prezzo rimane , salvo piccole oscillazioni , intorno a 100 , per cui lo puoi rivendere quando vuoi sempre a 100 .

oscillano invece le cedole in base alle aste dei bot semestrali , la prossima dovrebbe essere gia' definita , le future dipendono dalle aste dei bot che in teoria seguono il tasso di sconto in rialzo o in ribasso .

il btp con tasso fisso , viceversa ha sempre lo stesso importo della cedola , ma oscilla invece il prezzo del titolo .

detto in soldoni . ciao .