Fixed Income Performance Attribution

[kava3]

Gentili utenti,
appena iscritto al Forum e appena entrato nel mondo del lavoro, mi rivolgo a tutti voi per avere un aiuto.
Sto cercando di modellizzare un tool in Excel di performance attribution per quanto riguarda la sola parte obbligazionaria di portafogli e linee di gestione.
Ho già iniziato a lavorare su un tool per la parte azionaria, facendo riferimento ai modelli Brinson-Fachler e Brinson-Hood-Beebower. Tuttavia trovo notevoli difficoltà aggiuntive nell'applicarlo per la parte obbligazionaria. Ho letto qualche paper e qualche contributo teorico (in particolare ho letto qualcosa elaborato dal GRAP di Parigi). Le difficoltà riguardano la modellizzazione (e sue eventuali semplificazioni) del rendimento Money Weighted dell'obbligazione in funzione delle curve yield e la scomposizione dei ritorni nei diversi contributi possibili. L'idea è di scomporre la performance relativa portafoglio-bmk per duration (maturity bucket o modified duration), per paese di emissione (raramente ttrovo in portafoglio corporate bond), per rating (che poi cambia poco dal paese di emissione).
Insomma vi sarei grato per qualunque suggerimento, riferimento o consiglio bibliografico.
Cordiali saluti

[mauriga]

non vedo l'ora che qualcuno ti risponda.

mau----

[kava3]

pure io....
l'emoticon da te usato mi da' da pensare che non sarà facile....

[iuessei1981]

Originalmente inviato da kava3

pure io....
l'emoticon da te usato mi da' da pensare che non sarà facile....

salve e benvenuto sul forum,
sei asset manager o analista di performance?

Riguardo alla domanda da te posta direi che è difficile da liquidare in pochissimo tempo ma ci si potrebbe perdere qualche giorno...

Intanto ti segnalo qualche link dal quale si possono prendere spunti interessanti:

-qui trovi un modello che tiene conto di vari fattori (11) per la valutazione di performance.
http://www.investmentreview.com/arch...ttribution.pdf

-qui ci sono moltii fogli excel che possono servire
http://www.exinfm.com/free_spreadsheets.html

[kava3]

Originalmente inviato da iuessei1981

salve e benvenuto sul forum,
sei asset manager o analista di performance?

Riguardo alla domanda da te posta direi che è difficile da liquidare in pochissimo tempo ma ci si potrebbe perdere qualche giorno...

Intanto ti segnalo qualche link dal quale si possono prendere spunti interessanti:

-qui trovi un modello che tiene conto di vari fattori (11) per la valutazione di performance.
http://www.investmentreview.com/arch...ttribution.pdf

-qui ci sono moltii fogli excel che possono servire
http://www.exinfm.com/free_spreadsheets.html

sono solo uno PSEUDOanalista di performance, fresco di università.
Ti ringrazio davvero per il tuo contributo. Corro a leggere!!!
Spero eventualmente tu sia disponibile per successivi confronti. Thanks

[iuessei1981]

Originalmente inviato da kava3

sono solo uno PSEUDOanalista di performance, fresco di università.
Ti ringrazio davvero per il tuo contributo. Corro a leggere!!!
Spero eventualmente tu sia disponibile per successivi confronti. Thanks

ah ok
allora potrebbe piacerti anche questo foglietto di excel
http://www.brothersoft.com/d.php?sof...lioExample.xls

P.S. il forum attende qualche anima buona che "italianizzi" questo file e aggiunga qualche informazione per la compilazione

[kava3]

Avevo già letto qualche tempo fa l'articolo che mi hai suggerito. (primo link)
Ed effettivamente è molto interessante. Tuttavia ho qualche difficoltà non tanto nel comprendere gli aspetti teorici quanto a riuscire a modellizzare nella realtà la teoria. Grazie comunque perchè mi fa comunque bene rileggerlo.

In merito al secondo link, grazie mille- mi giocherò mezzagiornata a guardare tutti gli sheet. Tra tutti certo mi sembra di capire ce ne siano di molto interessanti.

Purtroppo a causa di restrizioni sulla rete da cui sono collegato non riesco ad aprire l'ultimo link. Questa sera, non appena a casa, andrò a vedere anche l'ultimo link. Mi farebbe piacere darti un feedback, ma non prima di domani.

Posso chiederti di che ti occupi? (eventualmente in pvt)