Coperture con obbligazioni in valuta estera

[Deviad]

Esiste qualche forma di copertura per proteggersi dal rischio cambio quando si comprano obbligazioni in valuta estera?

Ho studiato oggi come proteggere il capitale quando si investe in azioni con i CW.

Spero ci sia qualcosa di analogo con le obbligazioni.

[balcarlo]

Originalmente inviato da Deviad

Esiste qualche forma di copertura per proteggersi dal rischio cambio quando si comprano obbligazioni in valuta estera?

Ho studiato oggi come proteggere il capitale quando si investe in azioni con i CW.

Spero ci sia qualcosa di analogo con le obbligazioni.

Come per le azioni ci si può coprire con i CW ma credo soltanto per quelli espressi nelle valute più comuni tipo USD e JPY:

http://www.investimenti.unicreditmib...jsp?idNode=176

[Deviad]

Trovato spiegato qua:
http://www.investireoggi.it/forum/co...t15586-10.html
Ma non penso che tutte le banche lo permettano.

[Deviad]

Originalmente inviato da balcarlo

Come per le azioni ci si può coprire con i CW ma credo soltanto per quelli espressi nelle valute più comuni tipo USD e JPY:

http://www.investimenti.unicreditmib...jsp?idNode=176

Perfect. Ho letto.
Domanda, come si calcola il delta del cw?

[dachi]

lo faccio di lavoro, tu vorresti comprare obbligazioni i valute diverse da euro e poi ricoprirti dal rischio cambio ? ho capito bene?

[Deviad]

Originalmente inviato da dachi

lo faccio di lavoro, tu vorresti comprare obbligazioni i valute diverse da euro e poi ricoprirti dal rischio cambio ? ho capito bene?

Esatto.
Vorrei comprare qualcosa in TRY senza rimanere eccessivamente scottato in caso di deprezzamento della moneta. ^^
Se le cose stanno così, preferisco al netto della copertura in CW un rendimento netto del 9% o 10% (visto che le cedole sono al 13 - 17%) garantito da una KFW, piuttosto che rischiare in obbligazioni ML, ecc.

[dachi]

ricopristi dal rischio cambio e´semplicissimo, ma penso nel tuo caso non vada bene, comunque basta fare un forward.
praticamente consiste nel rivendere le tue lire turche a scadenza per esempio a un anno contro euro in questo modo sei certo che tra un anno riceverai gli euro alla quotazione di oggi meno le spese bancarie chi possolno anche essere esiguo; l´unico neo dell´operazione e´il differenziale tasso, ovvero oltre le spese bancarie dovrai pagare anche la diff. di rendimento tra lira ed euro alla controparte quindi se tu vuoi fare questa operazione per coprirti dal rischio cambio e beccarti gli interessoni turchi la stessa e´inutile perche´ci sono dall´altra parte controparti che ti fissano il cambio ad un anno pero´come logico vogliono il differenziale tasso, .
anche tu se volessi potresti farlo, ti fai un forward senza investire niente e di prendi il differenziale tasso, ma bada bene ti assumi il rischio cambio perche´oggi fissi il cambio e tra un anno chi sa`` potresti perdere ma anche guadagnare.In genere le banche serie per i forward chiedono dal 10 al 20 x10 di garanzia, diffida di chi fa offerte migliori per spiegarti dai garanzie per 100.000 e fai forward per 1.000.000

[dachi]

kfw e´il meglio che esista in ogni valuta

[dachi]

cerco di spiegarmi meglio , ricoprirsi per es a un anno vuol dire:
vai al mercato e dici
io voglio vendere le lire turche tra un anno chi le vuole?
io le voglio quanto quotano oggi?
1,85
ok allora ci vediamo qui tra un anno mi porterai le lire e il differenziale tasso e io ti daro gli euro a 1,85 e se la lira scende ci rimetto se rimane uguale guadagno il diff. tasso e se sale guadagno sia il diff che sul cambio

[Deviad]

Strategie alternative?
Purtroppo non conosco nessuno che mi dia in prestito yen per comprare lire turche.