buoni legati all'inflazione

[karadas]

Vorrei un parere da voi esperti, sono un dilettante appena iscritto

Poiché i titoli legati all’inflazione rendono sinteticamente al netto dell’imposta (spread + tasso inflazione)*0.875, per coprire in termini reali il capitale dall’inflazione lo spread (che a sua volta subisce l’imposta) deve essere maggiore dell’imposta subita dal tasso di inflazione riconosciuto e quindi deve crescere in proporzione all’inflazione corrente

per es. su un’inflazione del 3.6%, riconosciuta al netto nella misura del 3.15%, lo spread deve essere al netto almeno 0.45 cioè lordo 0.52

se l’inflazione fosse il 4% lo spread dovrebbe essere almeno del 0.58

è giusto?

Sul sito delle poste vedo ad es.

“Al momento del rimborso i Buoni garantiscono:

la restituzione del capitale investito;
un rendimento fisso crescente nel tempo (il "rendimento reale");
il recupero, sia sul capitale investito che sul rendimento fisso, del 100% dell'inflazione italiana rilevata nel periodo dell'investimento e fissata dall'indice ISTAT FOI (esclusa la componente tabacco). “

cui segue una tabella :

Serie I30 (condizioni in vigore dal 1° luglio 2008)

Periodo di possesso Tasso nominale annuo lordo (tasso reale)
Alla fine del 1º anno 0,20%
nel 2º anno 0,20%
nel 3º anno 0,40%
nel 4º anno 0,40%
nel 5º anno 0,50%
nel 6º anno 0,50%
nel 7º anno 0,60%
nell' 8º anno 0,60%
nel 9º anno 1,00%
nel 10º anno 1,20%

Questo tasso significa che la parte del rimborso corrispondente all’inflazione è netta (cioè le poste si accollano l’onere dell’imposta o meglio riconoscono un tasso lordo superiore all’inflazione cosicché al netto dell’imposta coincida con l’inflazione stessa), cui aggiungere come vero e proprio matematico guadagno questo tasso reale lordo?


Ho sbagliato qualcosa?

[volpotten]

Che io sappia la rivalutazione del capitale è sempre lorda.

Facciamo un esempio:

Obbligazione inflation linked tasso reale 1%, durata 2 anni, inflazione costante al 3%.

Sottoscritta a 100 in emissione

Al termine del primo anno il capitale rivalutato è 103.
La cedola viene calcolata come 3%+1%= 4% lordo cioe 4,12 euro lordi, sul quale paghi il 12,50% di reddito da capitale

Al termine del secondo anno il capitale rivalutato è 106,09
La cedola viene calcolata come 3%+1%=4% cioè 4,2636

Viene restituito quindi 106,09 (sul quale paghi il 12,50% di tasse sulla plusvalenza di 6,09) e pagata una cedola lorda di 4,2636 (sul quale paghi un reddito da capitale del 12,50%.

[Antonio67]

Buoni Fruttiferi Postali indicizzati all'inflazione