X esperti di Turchia

[iuessei1981]

ho bisogno di una vostra consulenza.
siccome ho l'obbligazione TURKEY 02/25 7,375 USD in $ isin:US900123AW05
e nell'ultimo mese si è mossa parecchio vorrei capire i fattori che l'hanno influenzata (inflazione, cambio (TRY), debito ).

la prima tranche l'avevo presa a 102 poi ho incrementato a 92.45

il grafico è a 1 anno e 3 anni

[giveme5]

Caro iuessei

hai invocato i cavalli e invece ti ritrovi all'appello un'asino ........

Dal mio punto di vista:
essendo un titolo assai lungo (2025) potrebbe aver inciso la medesima dinamica che vediamo sui ns. BTP lunghi: il calo a 92 potrebbe essere stato per lo più condizionato dall'aspettativa d'inflazione. Inflazione che effettivamente fino a poche settimane fa sembrava essere sfuggita di mano alle autorità turche (se leggi le ultime pagine del thread dedicato al TRY ci sono diversi post a riguardo).

Ma nell'ultimo mese la Banca centrale ha reagito decisamente alzando i tassi e lasciando intendere che è disposta ad alzarli ancora.
I dati delle ultime settimane postati da Gaudente indicano che perlomeno la crescita dell'inflazione s'è arrestata (ma rimane altuccia); questo potrebbe aver inciso sul recupero del titolo nelle ultime settimane.

Non saprei dire se anche il crescente deficit commerciale turco abbia inciso sulle quotazioni del titolo (come ha inciso sulla valutazione del TRY).

Lascio la palla ai cavalli ...........

[iuessei1981]

Originalmente inviato da giveme5

Caro iuessei

hai invocato i cavalli e invece ti ritrovi all'appello un'asino ........

Dal mio punto di vista:
essendo un titolo assai lungo (2025) potrebbe aver inciso la medesima dinamica che vediamo sui ns. BTP lunghi: il calo a 92 potrebbe essere stato per lo più condizionato dall'aspettativa d'inflazione. Inflazione che effettivamente fino a poche settimane fa sembrava essere sfuggita di mano alle autorità turche (se leggi le ultime pagine del thread dedicato al TRY ci sono diversi post a riguardo).

Ma nell'ultimo mese la Banca centrale ha reagito decisamente alzando i tassi e lasciando intendere che è disposta ad alzarli ancora.
I dati delle ultime settimane postati da Gaudente indicano che perlomeno la crescita dell'inflazione s'è arrestata (ma rimane altuccia); questo potrebbe aver inciso sul recupero del titolo nelle ultime settimane.

Non saprei dire se anche il crescente deficit commerciale turco abbia inciso sulle quotazioni del titolo (come ha inciso sulla valutazione del TRY).

Lascio la palla ai cavalli ...........

ti ringrazio molto x gli spunti interessanti.
spero di poter approfondire nel week end e ricostruire un po la storia recente, anche attraverso il 3d su TRY.

[acro26]

Non sò con che criterio l'hai comprata , nel senso , per fare trading o per mantenerla fino a scadenza .
Ti posso dire che uno stato non può fallire , al massimo ristrutturare ma ora il problema non è neanche ipotizzabile.
Quindi io dormo tranquillo , anche io ho di queste obbligazioni , ma le tratto come un tasso variabile (variabile in funzione del cambio) oppure apri un conto in valuta (se hai molte cedole) e rinvesti in valuta senza passare dal cambio , poi quando ritornerà un cambio più adeguato deciderai cosa fare.
Io faccio così perchè non ho fretta di riavere il capitale , mi interessano le cedole .

[iuessei1981]

Originalmente inviato da acro26

Non sò con che criterio l'hai comprata , nel senso , per fare trading o per mantenerla fino a scadenza .
Ti posso dire che uno stato non può fallire , al massimo ristrutturare ma ora il problema non è neanche ipotizzabile.
Quindi io dormo tranquillo , anche io ho di queste obbligazioni , ma le tratto come un tasso variabile (variabile in funzione del cambio) oppure apri un conto in valuta (se hai molte cedole) e rinvesti in valuta senza passare dal cambio , poi quando ritornerà un cambio più adeguato deciderai cosa fare.
Io faccio così perchè non ho fretta di riavere il capitale , mi interessano le cedole .

lo scopo dell'invesimento è quello di remunerare ad un tasso accettabile i $ USA che tengo parcheggiati.
Attualmente la turchia rende intorno al 6.7% netto e ritengo che sia un'ottima remunerazione visto il periodo di vacche magre riguardo i tassi americani.

[Gaudente]

Originalmente inviato da giveme5

Caro iuessei

hai invocato i cavalli e invece ti ritrovi all'appello un'asino ........

Dal mio punto di vista:
essendo un titolo assai lungo (2025) potrebbe aver inciso la medesima dinamica che vediamo sui ns. BTP lunghi: il calo a 92 potrebbe essere stato per lo più condizionato dall'aspettativa d'inflazione. Inflazione che effettivamente fino a poche settimane fa sembrava essere sfuggita di mano alle autorità turche (se leggi le ultime pagine del thread dedicato al TRY ci sono diversi post a riguardo).

Ma nell'ultimo mese la Banca centrale ha reagito decisamente alzando i tassi e lasciando intendere che è disposta ad alzarli ancora.
I dati delle ultime settimane postati da Gaudente indicano che perlomeno la crescita dell'inflazione s'è arrestata (ma rimane altuccia); questo potrebbe aver inciso sul recupero del titolo nelle ultime settimane.

Non saprei dire se anche il crescente deficit commerciale turco abbia inciso sulle quotazioni del titolo (come ha inciso sulla valutazione del TRY).

Lascio la palla ai cavalli ...........

essenzialmente corretto il riferimento all'inflazione, ma non quella turca - essendo il titolo in USD - bensi' quella mondiale, il cui indice spauracchio e' sostanzialmente il future del petrolio. Il recente storno da 145 $ a 123 $ ha attenuato molto le paure di scenari inflattivi di lungo periodo e consentito al titolo di recuperare. Speriamo continui cosi'

[iuessei1981]

oggi ho notato un notevole innalzamento del denaro sull'obbligazione in USD e ho visto che contemporaneamente sul thread della TRY si festeggiava per la salita del cambio.
Anche se l'obbligazione è in USD mi sa che ci sono forti correlazioni anche con la moneta statale.

confrontando i grafici a 3 anni sembra quasi di aver comprato il cambio TRY/€