aiuto su obbligazione strutturata indicizzata all'andamento dell'euribor 6 mesi

[frajao]

ISIN IT0004379043 LUGLIO 2008 (2ANNI)

L'obbligazione corrisponde, il 31 luglio di ogni anno a partire dal 31 07 2009 (incluso) fino alla data di scadenza inclusa, una cedola fissa lorda pari:
- al 5% se, alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è pari o superiore al 3% ma inferiore al 5,5%;
- al 3% se alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è minore del 3%
- al 5,5% se alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è maggiore o uguale al 5,5%

per data di osservazione s'intende il secondo giorno lavorativo target precedente la data di inizio maturazione degli nteressi (31 luglio di ogni anno a partire dal 2008)

REND MIN alla scadenza : 2,625%

[piergj]

Hai un Cap sul rendimento del secondo anno (per cui è un aspetto negativo)
ma hai anche una Put sui tassi con opportunità di mantenere il 5% se la BcE non sarà aggressiva nel diminuire i Tassi.(e questo è un aspetto positivo che però paghi)
Controlla le commissioni ed avrai il valore intrinseco dell'obbligazione. Ci sarà anche l'ammontare della componente derivata che equivarrà a pochissimi punti.

Interessante ma da affiancare con Tassi fissi e variabili classici

saluti

Pierluigi

[kibun]

non capisco bene questa politica di Int-SPaolo... 15gg fa sono stato caldamente consigliato di comprare Int-SPaolo 08-11 Tff (tasso fisso flessibile) IT0004366347, 3 anni, scadenza il 30/6/11, 50KEuro a obbl.
cedola annuale:
- EURIBOR6 >= 5%, rende 5
- 3% <= EURIBOR6 < 5, rende 4.25
- EURIBOR6 < 3%, rende 3
valore comp. obblig. pura: 94.618%
valore componente derivata implicita: 3.822%
commissioni: 1.56%
oggi quota 99.0 ma nei gg scorsi era sceso a 97

mi sembra che queste obbl. siano un po' depresse rispetto a quelle a tasso variabile... ma forse e` solo il momento un po' caldo

[piergj]

Un èprezzo di 97 tendeva a sottoquotare la componente derivata implicita. Tieni presente che appena emesse perdono cmq il valore delle commissioni...poi il mercato si muove (per fortuna) e nascono occasioni di acquisto (come anche di vendita)

saluti

Pierluigi

[sprmnt21]

Originalmente inviato da frajao

ISIN IT0004379043 LUGLIO 2008 (2ANNI)

L'obbligazione corrisponde, il 31 luglio di ogni anno a partire dal 31 07 2009 (incluso) fino alla data di scadenza inclusa, una cedola fissa lorda pari:
- al 5% se, alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è pari o superiore al 3% ma inferiore al 5,5%;
- al 3% se alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è minore del 3%
- al 5,5% se alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è maggiore o uguale al 5,5%

per data di osservazione s'intende il secondo giorno lavorativo target precedente la data di inizio maturazione degli nteressi (31 luglio di ogni anno a partire dal 2008)

REND MIN alla scadenza : 2,625%

come viene fuori questo REND MIN?

essendo la cedola minimo il 3% mi aspetterei (esluse commissioni e gabelle varie) un REND MIN maggiore od uguale al 3%.

[Zhelgadis]

E' il rendimento minimo al netto della ritenuta del 12,50%

[mrpaolo]

Originalmente inviato da frajao

ISIN IT0004379043 LUGLIO 2008 (2ANNI)

L'obbligazione corrisponde, il 31 luglio di ogni anno a partire dal 31 07 2009 (incluso) fino alla data di scadenza inclusa, una cedola fissa lorda pari:
- al 5% se, alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è pari o superiore al 3% ma inferiore al 5,5%;
- al 3% se alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è minore del 3%
- al 5,5% se alla data di osservazione, l'euribor 6 mesi è maggiore o uguale al 5,5%

per data di osservazione s'intende il secondo giorno lavorativo target precedente la data di inizio maturazione degli nteressi (31 luglio di ogni anno a partire dal 2008)

REND MIN alla scadenza : 2,625%

Sono ancora in collocamento?? Oppure è già chiuso e bisogna aspettare la quotazione per acquisatrle??

[Toshiba]

Originalmente inviato da mrpaolo

Sono ancora in collocamento?? Oppure è già chiuso e bisogna aspettare la quotazione per acquisatrle??

Sinceramente non correrei proprio a comprarla

rend. min. netto 2.625%
rend. max. netto 4.8125% (molto poco probabile)

rend. netto + probabile 4.375%

Trovare un rend. minimo garantito a 2 anni superiore al 4.8% oggi non è difficilissimo, sempre con buon rating.

[mrpaolo]

Originalmente inviato da Toshiba

Sinceramente non correrei proprio a comprarla

rend. min. netto 2.625%
rend. max. netto 4.8125% (molto poco probabile)

rend. netto + probabile 4.375%

Trovare un rend. minimo garantito a 2 anni superiore al 4.8% oggi non è difficilissimo, sempre con buon rating.

Mi suggerisci qualche codice isin con rend. min sup al 4,8 e con buon rating?

[Toshiba]

Originalmente inviato da mrpaolo

Mi suggerisci qualche codice isin con rend. min sup al 4,8 e con buon rating?

Al volo prima delle ferie

la ormai stranota dexia 2010 IT0003815955... trovi pure una discussione a lei dedicata