Ma che tasso interesse sconta il mercato con questi prezzi delle obbligazioni

[investo74]

Chiedevo a qualche esperto se mi puo' dirre visto gli eventi nel comparto obbligazionario degli ultimi 2 mesi se mi sa dire agli attuali prezzi raggiunti dalle obbligazioni che tasso d'interesse sta scontando il mercato:
4,25%
4,50%
4,75%

[TheLondoner]

Originalmente inviato da investo74

Chiedevo a qualche esperto se mi puo' dirre visto gli eventi nel comparto obbligazionario degli ultimi 2 mesi se mi sa dire agli attuali prezzi raggiunti dalle obbligazioni che tasso d'interesse sta scontando il mercato:
4,25%
4,50%
4,75%

ciao Investo74, secondo me il mercato in questo preciso momento sconta tassi al 5% o qualcosa sopra 5,25% (che poi è grossomodo il tasso euribor 6/12m).
Personalmente la vedo coì, la banca centrale fissa un tasso di riferimento poi il mercato interbancario, sulla base di domanda e offerta, aspettative, inflazione determina i tassi sulle scadenze brevi e medie.
Se il petrolio e l'inflazione continuano a salire il mercato comincerà a scontare tassi via via sempre più alti, anche in presenza di Tus/Tur al 4,25/4,50/4,75.
E' la crisi di liquidità + l'inflazione che determinano questo scostamento tra tassi ufficiali e tassi di mercato.
Tempo fa lessi un post qui sul forum in cui S&P prevedeva , mi pare per il 2009 o il 2010, che il mercato avrebbe richiesto rendimenti tra il 6 e il 7% sui bond corporate IG dalla BBB in su. Credo che questo scenario sia divenuto più vicino a noi con l'impennata dei prezzi del petrolio.

[The Beast]

E'un'ottima domanda, me lo chiedo anch'io.
Cmq sicuramente secondo me alzeranno di un quarto di punto a luglio poi si vedrà.
Il problema è che con 'ste menate dei subprime e bolla derivati e credit crunch vallo a capire cosa scontano i prezzi dei bond...

[investo74]

Originalmente inviato da TheLondoner

ciao Investo74, secondo me il mercato in questo preciso momento sconta tassi al 5% o qualcosa sopra 5,25% (che poi è grossomodo il tasso euribor 6/12m).
Personalmente la vedo coì, la banca centrale fissa un tasso di riferimento poi il mercato interbancario, sulla base di domanda e offerta, aspettative, inflazione determina i tassi sulle scadenze brevi e medie.
Se il petrolio e l'inflazione continuano a salire il mercato comincerà a scontare tassi via via sempre più alti, anche in presenza di Tus/Tur al 4,25/4,50/4,75.
E' la crisi di liquidità + l'inflazione che determinano questo scostamento tra tassi ufficiali e tassi di mercato.

Me se il mercato sconta tassi vicini al 5% allora le obbligazioni hanno dei prezzi se non ai possibili minimo, quasi.
Mi sembra poco provabile che i tassi in Europa siano al 5,25% - 5,5% nella primavera del 2009.
Che ne pensi è arrivato il momento di acquistare obbligazioni a tasso fisso ?

[TheLondoner]

Originalmente inviato da The Beast

E'un'ottima domanda, me lo chiedo anch'io.
Cmq sicuramente secondo me alzeranno di un quarto di punto a luglio poi si vedrà.
Il problema è che con 'ste menate dei subprime e bolla derivati e credit crunch vallo a capire cosa scontano i prezzi dei bond...

già, infatti i rendimenti scontano un maggior premio al rischio che deve essere pagato in presenza di crtedit crunch.

[investo74]

Originalmente inviato da TheLondoner

già, infatti i rendimenti scontano un maggior premio al rischio che deve essere pagato in presenza di crtedit crunch.

Compreresti, visti i prezzi obbligazioni di banche americane

[TheLondoner]

Originalmente inviato da investo74

Me se il mercato sconta tassi vicini al 5% allora le obbligazioni hanno dei prezzi se non ai possibili minimo, quasi.
Mi sembra poco provabile che i tassi in Europa siano al 5,25% - 5,5% nella primavera del 2009.
Che ne pensi è arrivato il momento di acquistare obbligazioni a tasso fisso ?

ho letto già il tuo sondaggio di ierie non ho votato perchè non è difficile prendere posizioni nette.
Personalmente compro titoli a tasso fisso, buon rating (anche se ormai i rating sono aria fritta), buona cedola, e solo sui minimi, rigorosamente sotto la pari, con scadenza max 2011/2012.
Considera però che una qualsiasi tasso varibile euribor + spread ormai rende il 5% lordo.

[The Beast]

Originalmente inviato da investo74

Compreresti, visti i prezzi obbligazioni di banche americane

ecco, magari io x stare un pò più tranquillo le banche americane le lascerei stare!
Cmq obbligazioni a TF max 1-2 anni direi

[TheLondoner]

Originalmente inviato da investo74

Compreresti, visti i prezzi obbligazioni di banche americane

mah...qualcosina forse si, ma ci andrei cauto.

[investo74]

Originalmente inviato da TheLondoner

ho letto già il tuo sondaggio di ierie non ho votato perchè non è difficile prendere posizioni nette.
Personalmente compro titoli a tasso fisso, buon rating (anche se ormai i rating sono aria fritta), buona cedola, e solo sui minimi, rigorosamente sotto la pari, con scadenza max 2011/2012.
Considera però che una qualsiasi tasso varibile euribor + spread ormai rende il 5% lordo.

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