Rendimento BOT

[Black-Russian]

Salve a tutti, volevo chiedervi se il rendimento di un bot dipende solamente dal prezzo di acquisto.

Ad es. calcolando che vorrei il bot che rende di + fregandomene della durata, dovrei prendere quello che costa meno ? Se si, in questo caso ne vedo uno a 95,564 che sembrerebbe il migliore.

Grazie

[dualsystem]

oltre al costo calcola comissioni banca,ca 0.20% + imposta sul disaggio d'emissione(fai ricerca su google)

[Black-Russian]

Originalmente inviato da dualsystem

oltre al costo calcola comissioni banca,ca 0.20% + imposta sul disaggio d'emissione(fai ricerca su google)

stò cercando notizie sul disagio di emissione ma non ho capito ancora bene, cercherò qualche altra informazione.

Lo stesso vale anche per i CTZ ? Cioè lasciando perdere la durata, è + redditizio quello col costo + basso ?

Grazie

[AlbeArle]

Ti posto le formule di calcolo dei BOT e CTZ.
Tieni presente che i prezzi di acquisto sono di vecchia data,
quindi non aggiornati ad oggi.


Formula di calcolo dei BOT.

BOT 15 GE 09
- Valore nominale = 10.000 euro
- Pzo lettera ( corso secco ) = 96,667 euro
- Rateo di disaggio = 3,650020.
- Trattenute totali = 12,5% x 3,650020 ( rateo di disaggio ) = 0,45625.
- Commissione di acquisto con Fineco = 9 euro.

Rateo di disaggio = ( Prezzo di Rimborso - Prezzo di Emissione ) x numero giorni da data emissione a valuta
operazione / giorni da data emissione a data rimborso.

Valore di acquisto ( addebito sul C/C ).
( 96,667 + 0,45625 ) x 10.000 / 100 + 9 = 9.721,32.
dove = 0,45625 trattenute totali. Sul BOT le trattenute del 12,5% si pagano subito.

Guadagno netto ( a scadenza )
10.000 - 9.721,32 = 278,68.

Rendimento netto annuo
278,68 x 100 / 9.721,32 x 365 / 345 = 3%.
dove = 345, giorni da data valuta ( data di acquisto + 2 gg lavorativi ) a data rimborso.

Procedimento di calcolo dei CTZ.

CTZ 30 MG 08
- Valore nominale 29.000.
- Prezzo di acquisto 97,418.
- Prezzo emissione 93,41.
- Prezzo teorico 97,899 ( rilevato dal foglio di Maino ).
- Data di acquisto 02/10/2007.
- Data valuta 05/10/2007 ( + 3 giorni lavorativi ).
- Scadenza 30/05/2008.
- Ritenute totali 0,56680 ( Rateo disaggio x 12,5% ).
- Commissioni eseguito con Fineco, 9 euro.

Valore di acquisto ( addebito sul C/C )
( 97,418 - 0,56680 ) x 29.000 / 100 + 9 = 28.095,85


Prezzo netto di rimborso
100 - ( 0,125 x ( 100 - 93,41 )) = 99,17625

Valore di rimborso ( accredito su C/C a scadenza )
29.000 x 99,17625 / 100 = 28.761,11

Guadagno netto
28.761,11 - 28.095,85 = 665,26

Rendimento annuo netto
665,26 x 100 / 28.095,85 x 365 / 238 = 3,63%
dove 238 = numero di giorni dalla data valuta di acquisto / alla scadenza.

Quando si compra un CTZ, post emissione ( a mezza via ) bisogna verificare se il prezzo di acquisto è maggiore / o inferiore al Prezzo teorico.
Se il Prezzo di acquisto è inferiore al Prezzo teorico, si deve pagare del CapitalGain ( plus ).
Se si acquista ad un prezzo superiore al Prezzo teorico, si avrà una minus.

Nel caso in esame, essendo il Prezzo di acquisto ( 97,418 ), inferiore al Prezzo teorico ( 97,899 ), si genera una plusvalenza, che non si paga solo se si hanno in portafoglio delle minusvalenze.

Valore di carico
29.000 x 97,418 / 100 + 9 = 28.260,22

Guadagno netto
( 29.000 - 28.260,22 ) - 12,5% = 647,31

Plusvalenza
665,26 - 647,31 = 17,95

Minus da compensare
17,95 x 100 / 12,5 = 143,6


Concludendo:
Se hai delle minus da recuperare ( per un valore uguale a 143,6 ), hai un guadagno netto di 665,26.
Se non hai minus da recuperare, hai un guadagno netto di 647,31 ( - 17,95 ).

Spero di esserti stato di aiuto...ciao

[Black-Russian]

grazie sei stato utilissimo.

Magari per semplificare i calcoli c'è qualche foglio excel in giro ?

Grazie

[balcarlo]

Originalmente inviato da Black-Russian

Salve a tutti, volevo chiedervi se il rendimento di un bot dipende solamente dal prezzo di acquisto.

Ad es. calcolando che vorrei il bot che rende di + fregandomene della durata, dovrei prendere quello che costa meno ? Se si, in questo caso ne vedo uno a 95,564 che sembrerebbe il migliore.

Grazie

Il rendimento netto maggiore da questa tabella è quello dei titoli con scadenza più lunga:

http://www.investimenti.unicreditmib...jsp?idNode=155

[Black-Russian]

vedo che si arriva anche al 4,04% netto.

Invece ora i migliori CCT daranno la prossima cedola solo al 3,71% netto.

Dove sbaglio a fare i calcoli ??

Grazie

[Black-Russian]

up..

[p_dinamite]

Infatti per riequilibrare scendono di prezzo:
il dicembre 2014 rende il 4.1 netto
e il dicembre 2010 rende il 4.11 netto
devi considerare anche il guadagno in conto capitale

[Black-Russian]

quindi il valore del rendimento netto di un cct tiene conto anche del guadagno in conto capitale ?