Le grandi banche USA ed Europee & il credit crunch - 6

[stockuccio]

rilancio immeritatamente il thread ...

Draghi dice che si va verso il sereno ... http://www.researchrecap.com/index.p...sk-of-us-lbos/

[i98mark]

Alcuni manager ai vertici delle maggiori banche del Benelux ipotizzano che la fase acuta della crisi creditizia possa durare ancora 1 anno 1 anno e mezzo...

Credit crisis has much longer to run, say Benelux banks
Thu Jun 12, 2008 9:42am EDT

By Reed Stevenson

NOORDWIJKERHOUT, Netherlands, June 12 (Reuters) - The worst of the credit crisis may not be over despite recent signs of relief and relatively less pain in the Benelux region, finance chiefs from Fortis Group (FOR.BR: Quote, Profile, Research, Stock Buzz), SNS Reaal (SR.AS: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) and Delta Lloyd said on Thursday.

"I'm not sure the worst is over," Bernard Frenay, Deputy CFO at Fortis Bank said at a business conference. Frenay and his counterparts at other Dutch and Belgian banks cited the recent concern over Lehman and its subsequent forecast for a $2.8 billion quarterly loss.

"It's (the credit crisis) certainly not behind us, I expect it will take another one and a half years before it is really behind us," said Niek Hoek, Chief Executive of Delta Lloyd Group, which is owned by Britain's Aviva (AV.L: Quote, Profile, Research, Stock Buzz).

Hoek pointed out that because much of the risky assets have effectively been parked at central banks -- the U.S. federal Reserve in particular -- the problem will take longer to unwind.

"The problem is accumulation at central banks," Hoek said. "That postpones dealing with the problem."

At the same time, the bankers recognised that in the face of systemic risk and freezing up of credit markets -- a fear that was cited when Bear Stearns was rescued by the Fed and JPMorgan Chase & Co. (JPM.N: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) -- that central banks had no choice but to act fast to supply liquidity and stabilise the global financial system.

"The contagion risk was quite a risk," said SNS Reaal SNS CFO Ronald Latenstein van Voorst, adding that there may still be even bigger writedowns among the larger banks.

Together Fortis, ING Group (ING.AS: Quote, Profile, Research, Stock Buzz), Aegon (AEGN.AS: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) and Rabobank [RABN.UL] have written off or devalued 7.5 billion euros ($11.6 billion) on bond investments laced with subprime debt or mortgages to risky borrowers in the U.S. that have triggered a global credit crisis.

Analysts have said that Dutch and Belgian financial groups, which tend to have significant insurance businesses, have been relatively more risk-averse compared with Europe's other big banks, shielding them from large writedowns such as the more than $20 billion seen at UBS (UBSN.VX: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) and Credit Suisse (CSGN.VX: Quote, Profile, Research, Stock Buzz).

Asked whether Benelux financials have been able to weather the credit crisis better than larger global banks, Latenstein van Voorst said: "In general, that's true."

He noted that traditionally tighter lending standards in the Dutch mortgage market have also made Dutch financials wary of subprime investments. SNS in particular has seen very little impact, and reported a slight fall in first quarter income mainly due to lower interest income and poor equity returns.

John van Scheijndel, CFO of Kas Bank, said that major investment banks could still be sitting on further writedowns.

"You never know what's left in the balance sheets of investment banks," he said. (Editing by Elaine Hardcastle)

[i98mark]

Altra testa che cade nel mondo della finanza a stelle e strisce. E' la volta del CEO di AIG, pressata da una situazione che la vede al centro di indagini che potrebbero portare all'emersione di illeciti penali legata alla contabilizzazione di contratti sui CDS...

AP
AIG board names Willumstad as new CEO
Sunday June 15, 8:48 pm ET
By Madlen Read, AP Business Writer

AIG board of directors names Willumstad to replace Sullivan as chief executive

NEW YORK (AP) -- American International Group Inc., which has lost billions on bad bets on the mortgage market, on Sunday named former Citigroup Inc. executive Robert Willumstad to replace the insurer's besieged chief executive.

Willumstad, 62, will take over from Martin Sullivan, 53, effective immediately, the company said. Stephen Bollenbach, the former CEO of Hilton Hotels Corp., will be named AIG's lead director.

AIG named Willumstad chairman of the board in fall 2006, about a year after Willumstad left his post as president and chief operating officer at Citigroup. Citigroup had passed him over for the CEO job -- which went instead to the now-dethroned Charles Prince.

Sullivan, a native of England who had worked with AIG for 37 years, now joins the long list of CEOs who have been pushed out since the credit crisis started slamming the financial services industry last year. That list includes Citigroup's Charles Prince, Merrill Lynch & Co.'s Stanley O'Neal and Wachovia Corp.'s Ken Thompson.

New York-based AIG -- the world's biggest insurer with $1.05 trillion in assets -- lost $7.8 billion during the first quarter of the year due to investments and contracts tied to bad loans. The insurer's first-quarter deficit was even more massive than its fourth-quarter loss of more than $5 billion. After its two straight quarterly losses, AIG revealed plans to raise $20 billion in fresh capital -- but investors reacted skeptically, unsure that extra cash would solve the insurer's problems.

Shares of AIG have fallen by more than 50 percent over the past 12 months, closing at $34.18 on Friday.

"In the coming months, we will conduct a thorough strategic and operational review of AIG's businesses and their performance," Willumstad said in a statement Sunday. "The Board and I recognize that results over the past two quarters have been unacceptable, but we are confident in AIG's future."

George L. Miles, Jr., chairman of the AIG board's nominating and corporate governance committee, said Willumstad's "broad managerial and financial services experience makes him the right person to lead AIG through today's turbulent markets, drive further organizational change and rebuild shareholder value in the years ahead."

The company said it will hold a conference call at Monday morning with investors to discuss the management changes.

Besides big losses, AIG is reportedly facing a regulatory probe. The Securities and Exchange Commission reportedly began looking into whether AIG had overstated the value of contracts called credit default swaps.

Credit default swaps, or CDS, are essentially insurance policies that investors buy to protect against loan defaults, including subprime mortgage defaults. A surprisingly large $9.1 billion loss in AIG's CDS portfolio dealt the insurer its most significant blow during the first quarter.

Sullivan -- who received compensation last year of $13.9 million -- replaced Maurice R. "Hank" Greenberg as chief executive in March 2005. Greenberg, forced out amid accusations from then-New York State Attorney General Eliot Spitzer of fraudulent accounting, still controls the largest block of stock in AIG.

Greenberg has been one of most outspoken of AIG's shareholders, many of whom have blamed poor management for AIG's financial troubles. In a May regulatory filing, Greenberg wrote: "AIG is in crisis."

Last August, shortly after mortgage-related losses began roiling the financial services industry, Sullivan told investors that AIG was "well-positioned, even in the event of further deterioration in this market." But by May, Sullivan acknowledged that "the severity of the unrealized valuation losses and decline in value of our investments were beyond our expectations."

News of Sullivan's dismissal arrives ahead of this week's quarterly results from three major investment banks: Lehman Brothers Holdings Inc., Goldman Sachs & Co. and Morgan Stanley. Wall Street expects the three reports to offer some insight into how the beleaguered financial sector is faring a year into the credit crisis -- and whether additional management shake-ups may be in store.

"Boards of directors are becoming less tolerant, in general," said Scott Fullman, director of derivatives investment strategy for WJB Capital Group in New York. "The boards of directors of these companies are basically having to step up and be more anticipatory, and take steps show their shareholders and show regulators that they mean business, and that they want to return to profitability."

[piergj]

E le banche italiane ? Cosa dicono dei nostri grandi gruppi. Sono un a digiuno di novità.

Saluti

Pierluigi

[i98mark]

Originalmente inviato da piergj

E le banche italiane ? Cosa dicono dei nostri grandi gruppi. Sono un a digiuno di novità.

Saluti

Pierluigi

A livello di insieme, continua a prevalere l'orientamento per cui i maggiori gruppi bancari italiani sarebbero stati poco esposti agli asset "tossici" che hanno generato l'ondata di svalutazioni subita dalle banche USA e di alcuni altri paesi.

Questo è anche il punto delle agenzie di rating, espresso ancora di recente (a fine maggio 2008).

[piergj]

Originalmente inviato da i98mark

A livello di insieme, continua a prevalere l'orientamento per cui i maggiori gruppi bancari italiani sarebbero stati poco esposti agli asset "tossici" che hanno generato l'ondata di svalutazioni subita dalle banche USA e di alcuni altri paesi.

Questo è anche il punto delle agenzie di rating, espresso ancora di recente (a fine maggio 2008).

Grazie.

Lo chiedevo in quanto mi sono esposto e lo faccio anche per amici e clienti su obbligazioni tv Senior Banca Intesa. La ritengo sufficientemente diversificata (Retail banking soprattutto) e meno aggressiva sull'investment banking.

saluti

Pierluigi

[i98mark]

Originalmente inviato da piergj

Grazie.

Lo chiedevo in quanto mi sono esposto e lo faccio anche per amici e clienti su obbligazioni tv Senior Banca Intesa. La ritengo sufficientemente diversificata (Retail banking soprattutto) e meno aggressiva sull'investment banking.

saluti

Pierluigi

Su Intesa in particolare non trovo spunti che non siano quelli già presenti sulla stampa finanziaria italiana... Comunque con obbligazioni senior di una primaria banca europea credo che il rischio sia molto ridotto...

[iuessei1981]

"crisi normale"... che equilibrista questo Prot

Mutui:Bnp Paribas,crisi non finita - ANSA - Lun 16 Giu, 15:00
(ANSA) - PARIGI, 16 GIU - La crisi finanziaria 'e' lungi dall'essere terminata, ma si puo' sperare che il peggio sia alle spalle'. Lo ha dichiarato il direttore generale di Bnp Paribas Baudouin Prot ribadendo di non 'aver alcun progetto di aumento di capitale' in quanto considera il livello di fondi propri 'adeguato'.'Dopo un mese di marzo spaventoso', si e' tornati a una situazione di 'crisi finanziaria normale' con un funzionamento dei mercati 'meno caotico'.

[giveme5]

Originalmente inviato da iuessei1981

"crisi normale"... che equilibrista questo Prot

Mutui:Bnp Paribas,crisi non finita - ANSA - Lun 16 Giu, 15:00
(ANSA) - PARIGI, 16 GIU - La crisi finanziaria 'e' lungi dall'essere terminata, ma si puo' sperare che il peggio sia alle spalle'. Lo ha dichiarato il direttore generale di Bnp Paribas Baudouin Prot ribadendo di non 'aver alcun progetto di aumento di capitale' in quanto considera il livello di fondi propri 'adeguato'.'Dopo un mese di marzo spaventoso', si e' tornati a una situazione di 'crisi finanziaria normale' con un funzionamento dei mercati 'meno caotico'.

Un cognome un programma......
chissà che aria tira per il suo segretario personale



Intanto é arrivata l'ufficialità, anche i fratelli Lehman debbono mettere a bilancio i loro primi rossi dal '94 (anzi, pare sia il 1° rosso della loro storia); cominciano col primo a -2,8 miliardi di $.


Lehman Brothers conferma perdita trimestrale di 2,8 miliardi $
Finanzaonline.com - 16.6.08/14:38

La banca d'affari Lehman Brothers, confermando quanto già anticipato al mercato, ha ufficializzato di aver perso nel secondo trimestre fiscale dell'anno 2,8 miliardi di dollari. Si tratta della prima perdita trimestrale da quando la società si è quotata in Borsa nel 1994. Nello stesso periodo dello scorso anno il gruppo aveva registrato un utile di 1,3 miliardi di dollari. In negativo, per 700 milioni di dollari, anche il giro d'affari. Lehman aveva anticipato la perdita settimana scorsa, annunciando contestualmente una ricapitalizzazione per 6 miliardi di dollari.

[sigmund1]

Originalmente inviato da giveme5

Un cognome un programma......
chissà che aria tira per il suo segretario personale



Intanto é arrivata l'ufficialità, anche i fratelli Lehman debbono mettere a bilancio i loro primi rossi dal '94; cominciano col primo a -2,8 miliardi di $.


Lehman Brothers conferma perdita trimestrale di 2,8 miliardi $
Finanzaonline.com - 16.6.08/14:38

La banca d'affari Lehman Brothers, confermando quanto già anticipato al mercato, ha ufficializzato di aver perso nel secondo trimestre fiscale dell'anno 2,8 miliardi di dollari. Si tratta della prima perdita trimestrale da quando la società si è quotata in Borsa nel 1994. Nello stesso periodo dello scorso anno il gruppo aveva registrato un utile di 1,3 miliardi di dollari. In negativo, per 700 milioni di dollari, anche il giro d'affari. Lehman aveva anticipato la perdita settimana scorsa, annunciando contestualmente una ricapitalizzazione per 6 miliardi di dollari.

Grazie della traduzione corretta, per i poveretti come me che l'inglese non lo sanno bene bene.
Ma dobbiamo essere in molti :settimana scorsa erano girate (anche sui giornali) delle informazioni paradossali: insomma si capiva solo il senso, cioè che c'era stata una débacle, per il resto non si capiva niente.
Certo che passare da un utile di 1,3 ad una perdita di di 2,8 (delta di 4,1 miliardi di dollari) è una performance bestiale, se si pensa inoltre che probabilmente tutte le perdite che erano rinviabili, saranno state rimandate ai trimestri successivi.
Per vedere vere pulizie dei conti, occorrerebbe dare un pò di tempo ad un nuovo eventuale A.D. indipendente dagli attuali vertici.