Domanda banale

[toscanaccio]

Una domanda forse banale, ma che vorrei fare agli esperti.
Si parla sempre di bilanciare tasso fisso e variabile. Perchè questo? Perche col variabile si mantiene o poco più il capitale e col fisso si possono fare più lauti guadagni, ma anche qualche piccola perdita, o meglio mancato guadagno?

Per una persona prudente, prudentissima, che nel 99,99% tiene le obbligazioni fino a scadenza, incassando quindi il nominale ... quanta parte, e soprattutto perchè avere tasso fisso? Orizzonte temporale 4/5 anni, senza velleità speculative, giusto un qualcosa più dell'inflazione tramite strumenti di qualità.
Grazie!

[toscanaccio]

... nessuno??

[balcarlo]

Originalmente inviato da toscanaccio

Una domanda forse banale, ma che vorrei fare agli esperti.
Si parla sempre di bilanciare tasso fisso e variabile. Perchè questo? Perche col variabile si mantiene o poco più il capitale e col fisso si possono fare più lauti guadagni, ma anche qualche piccola perdita, o meglio mancato guadagno?

Per una persona prudente, prudentissima, che nel 99,99% tiene le obbligazioni fino a scadenza, incassando quindi il nominale ... quanta parte, e soprattutto perchè avere tasso fisso? Orizzonte temporale 4/5 anni, senza velleità speculative, giusto un qualcosa più dell'inflazione tramite strumenti di qualità.
Grazie!

La dinamica dei tassi è a volte imprevedibile, soltanto qualche anno fa i rendimenti cedolari delle varie obbligazioni erano bassissimi e chi aveva in portafoglio dei titoli a tasso fisso acquistati un po' di tempo prima ha continuato a percepire interessi molto maggiori di quelli di mercato........questo scenario sembrava proseguire..........invece oggi le cose sono del tutto cambiate e tassi fissi che sembravano attraenti si dimostrano non più adeguati e di conseguenza i corsi dei titoli sono scesi, anche sensibilmente soprattutto per le scadenze più lunghe.

Per non sbagliare è quindi saggio dosare gli investimenti fra fisso e variabile.......in questo momento dando una maggiore chance al variabile magari anche con titoli legati all'inflazione come i BTPi......

[i98mark]

Originalmente inviato da toscanaccio

Una domanda forse banale, ma che vorrei fare agli esperti.
Si parla sempre di bilanciare tasso fisso e variabile. Perchè questo? Perche col variabile si mantiene o poco più il capitale e col fisso si possono fare più lauti guadagni, ma anche qualche piccola perdita, o meglio mancato guadagno?

Per una persona prudente, prudentissima, che nel 99,99% tiene le obbligazioni fino a scadenza, incassando quindi il nominale ... quanta parte, e soprattutto perchè avere tasso fisso? Orizzonte temporale 4/5 anni, senza velleità speculative, giusto un qualcosa più dell'inflazione tramite strumenti di qualità.
Grazie!

Perché l'andamento dei tassi nel tempo comporta di norma l'assunzione di un rischio sul tasso fisso, rischio che è tanto maggiore quanto più lontano il momento dell'estinzione del debito (o del ripagamento del capitale, come dir si voglia).

Questo il criterio "canonico". Poi ci sono gli enigmi (questo è il significato della parola "conundrum" ... ) per cui in determinate fasi storiche questo "premio al rischio" correlato alla durata del debito si azzera o addirittura diventa negativo ...

Sono le fasi di contrazione della liquidità, in cui il premio va appunto alla disponibilità di liquidità nel breve termine piuttosto che al rischio collegato all'andamento dei tassi nel tempo...