mi aiutate su : XS0187245021

[fasttick]

Bei-04/14Fx Cms Link

Mi spieghereste che tipo di obbligazione è e a cosa e legata ?

dal regolamento di borsa italiana non riesco a capire il pricing.

grazie

[balcarlo]

Originalmente inviato da fasttick

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Mi spieghereste che tipo di obbligazione è e a cosa e legata ?

dal regolamento di borsa italiana non riesco a capire il pricing.

grazie

Se ne è già parlato in altri thread, comunque è un titolo CMS le cui cedole, dopo le 3 iniziali a tasso fisso del 4,75% hanno cedole a tasso variabile in base al differenziale dei tassi eurirs 10/2 anni moltiplicato per 3........siccome in questo momento tale differenziale è addirittura negativo le prossime cedole potrebbero essere pari a 0............a scadenza è comunque garantito un interesse del 25% meno le cedole già corrisposte........Il prezzo intorno ad 83 ne fa comunque un'obbligazione interessante anche come semplice ZC garantendo a questi prezzi un rendimento netto di circa il 4,50%........puoi dare uno sguardo anche qui:

Eventuale Sostituzione BEI 04-14 CMS LINKED XS0187245021

[pippetto]

Originalmente inviato da fasttick

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Mi spieghereste che tipo di obbligazione è e a cosa e legata ?

dal regolamento di borsa italiana non riesco a capire il pricing.

grazie

è una classica csm legata al differenziale del tasso swap a 2 e 10 anni
ha pagato 3 cedole del 4.75 nel 2005-2006-2007
ora pagherebbe il differenziale del csm 10 meno il csm 2 anni moltiplicato X3
e visto che è piu alto quello di 2, paga zero!

quando poi avrà raggiunto il totale del 25% di cedole staccate la bei eserciterà la call altrimenti l'obligazione arriverà a scadenza natutale e rimborserà a 100

salvo errori e omissioni perchè ho letto il regolamento in fretta!

[pippetto]

Originalmente inviato da balcarlo

Se ne è già parlato in altri thread, comunque è un titolo CMS le cui cedole, dopo le 3 iniziali a tasso fisso del 4,75% hanno cedole a tasso variabile in base al differenziale dei tassi eurirs 10/2 anni moltiplicato per 3........siccome in questo momento tale differenziale è addirittura negativo le prossime cedole potrebbero essere pari a 0............a scadenza è comunque garantito un interesse del 25% meno le cedole già corrisposte........Il prezzo intorno ad 83 ne fa comunque un'obbligazione interessante anche come semplice ZC garantendo a questi prezzi un rendimento netto di circa il 4,50%........puoi dare uno sguardo anche qui:

Eventuale Sostituzione BEI 04-14 CMS LINKED XS0187245021

mi hai battuto sul tempo!!

bravo Balcarlo!

[fasttick]

ho capito. grazie a tutti delle risposte e della velocità