GE 4,375% 20.01.2010 vs GE 4,125% 05.02.2010

[alobar]

Sono interessato a due obbligazioni della General Electrics, e cioè:

1) XS0161035943 GENERAL ELECTRIC 4,375% 20.01.2010
2) XS0285387071 GENERAL ELECTRIC 4,125% 05.02.2010

Su TradingLab ho però notato che nonostante siano molto vicine come scadenza e come cedola, il loro rendimento netto è piuttosto diverso: 3,49% per la prima e 4,24% per la seconda.

Naturalmente sarei orientato per la seconda, mi chiedo però se non ci sia qualche differenza che da neofita non ho notato... Qualche idea? Grazie!

[Meow]

Da neofita a neofita, io credo che la differenza di rendimento che trovi su tradinglab sia dovuto al prezzo in lettera della prima (denaro 99,360 - lettera 100,500) rispetto a quello della seconda, la 05.02.2010 (denaro 98,840 - lettera 98,860). Se guardi la differenza tra denaro e lettera è molto elevata nel primo caso.


Spero di non averla sparata grossa.
Ciao

[alobar]

Originalmente inviato da Meow

Da neofita a neofita, io credo che la differenza di rendimento che trovi su tradinglab sia dovuto al prezzo in lettera della prima (denaro 99,360 - lettera 100,500) rispetto a quello della seconda, la 05.02.2010 (denaro 98,840 - lettera 98,860). Se guardi la differenza tra denaro e lettera è molto elevata nel primo caso.
Spero di non averla sparata grossa.

Grazie della risposta! Beh, anche se l'avessi sparata grossa non ci sarebbe nulla di male, avendo dichiarato il tuo stato di neofita, no!?
Magari è proprio come tu dici, aspettiamo fiduciosi conferme da chi è più navigato. Ma se così fosse (e comunque) mi chiedo come mai due titoli della stessa società così simili (anche l'importo d'emissione è comparabile) hanno uno spread denaro/lettera così diverso...

[balcarlo]

Originalmente inviato da Meow

Da neofita a neofita, io credo che la differenza di rendimento che trovi su tradinglab sia dovuto al prezzo in lettera della prima (denaro 99,360 - lettera 100,500) rispetto a quello della seconda, la 05.02.2010 (denaro 98,840 - lettera 98,860). Se guardi la differenza tra denaro e lettera è molto elevata nel primo caso.


Spero di non averla sparata grossa.
Ciao

Esatto, basta cliccare su rendimento netto:

Rendimento Netto
Riferito alle obbligazioni, indica il tasso di rendimento effettivo al netto della ritenuta fiscale (sugli interessi e sul capital gain) calcolato sulla migliore proposta di negoziazione in lettera presente sul book, nell'ipotesi che l'obbligazione venga mantenuta in portafoglio fino alla scadenza e che le cedole vengano reinvestite al medesimo tasso di rendimento.

[alobar]

Ringrazio Meow e Balcarlo per le loro gentili risposte!
Mi rimane però questo dubbio...

Originalmente inviato da alobar

come mai due titoli della stessa società così simili (anche l'importo d'emissione è comparabile) hanno uno spread denaro/lettera così diverso...

Magari anche qui si tratta di una sciocchezza, però se qualcuno volesse chiarirmi le idee gliene sarei grato...

[Meow]

E' solo un parere personale ma per me il prezzo lettera 100,500 era abbondantemente sopra ad un prezzo a cui fosse possibile effettivamente vendere se guardi oggi lo spread si è ridotto della metà anche se, sempre a mio avviso, il prezzo a cui lo vendono non è allineato con i rendimenti attuali del mercato, lo stesso rendimento lo si ottiene acquistando in asta i titoli di stato.

Buona giornata

[alobar]

Originalmente inviato da Meow

anche se, sempre a mio avviso, il prezzo a cui lo vendono non è allineato con i rendimenti attuali del mercato, lo stesso rendimento lo si ottiene acquistando in asta i titoli di stato. Buona giornata

Grazie per la precisazione. In effetti oggi la situazione è cambiata. Resta comunque non disponibile il volume di scambio della prima, che probabilmente è molto basso o nullo. La seconda invece oggi ha un rendimento migliore (4,60% netto), tutto sommato competitivo con un ctz, e un volume di scambio basso ma dichiarato. Tra le due sceglierò dunque questa. Buona giornata anche a te!