BTPi ... un po di cultura

[fabios61]

complimenti per la tabella, chiara e sintetica. Ti volevo fare un esempio per chiarirmi un dubbio che ho, ho comperato 10000euri di btpi 2017, quindi ho investito circa 10727euri + la percentuale di cedolino del 2,10% da settembre a oggi. In caso di discesa dell'inflazione diciamo da 3,7 a 2% in sei mesi di tempo, questa differenza si ripercuote sui 10727euri investiti? In poche parole i 10727euri possono diminuire anche in caso di discesa d'inflazione senza andare in necessariamente in deflazione? spero di essere stato chiaro. Grazie per le eventuali risposte

[sebonweb]

Spero di aver imparato qualcosa e provo a risponderti: in teoria si, infatti oltre al corso secco e al rateo, hai pagato anche la rivalutazione del capitale (CDI). Alla scadenza (oppure vendendolo prima) se il CDI fosse minore di quello del giorno di acquisto qualcosa potresti perdere. Bisogna tenere presente comunque che probabilmente il BTPi lo hai comprato ad un prezzo inferiore a quello di rimborso...

[sandro.cox]

Chiedo scusa per l'ignoranza e forse il tema è stato ampiamente trattato ma non trovo la risposta che cerco.

Avendo minus valenze, con i titoli di stato italiani si possono recuperare?

Grazie

[link]

Originalmente inviato da Bragadin

Sempre sulla deflazione, secondo me ci si salva in due modi: si affiancano i BTPi ad altri strumenti (vedi ad esempio i miei post dal n. 98 in poi sempre in questa discussione), si prendono BTPi emessi da poco dato che il rimborso a scadenza sarà pari almeno al nominale vedi http://www.dt.mef.gov.it/Aree-Docum/...cizzato-in.pdf all’art. 4.

Art.4
L’importo del capitale da rimborsare alla scadenza è determinato moltiplicando il valore
nominale dei buoni per il “Coefficiente di Indicizzazione”, calcolato relativamente al giorno di scadenza.
Qualora il valore del “Coefficiente di Indicizzazione” relativo al giorno di scadenza sia minore dell’unità, l’importo del capitale da rimborsare sarà pari al valore nominale dei buoni.

Ho pensato alla stessa strategia , nel mio caso ho affiancato alcuni tf e una parte liquda che destinerò in seguito.
Bragadin a quali strumenti hai pensato in particolare?

[J.Bund]

Dopo essere scesi nei mesi di settembre e ottobre i CdI riprenderanno a crescere nel mese di novembre.
Vedere il sito del debito pubblico

[Mr.Noob]

Originalmente inviato da J.Bund

Dopo essere scesi nei mesi di settembre e ottobre i CdI riprenderanno a crescere nel mese di novembre.
Vedere il sito del debito pubblico

Il cdi da quel che ho capito è in ritardo di due mesi (se qualcuno sa esattamente come funziona e può confermare/smentire)
Quindi mentre a luglio/agosto il t/t-1 era negativo ora è di nuovo positivo.
L'unico altro mese dell'anno in corso in cui è stato negativo è stato gennaio.
Infatti a marzo se non erro il CDI era calante

[alobar]

Originalmente inviato da fabios61

In caso di discesa dell'inflazione diciamo da 3,7 a 2% in sei mesi di tempo, questa differenza si ripercuote sui 10727euri investiti? In poche parole i 10727euri possono diminuire anche in caso di discesa d'inflazione senza andare in necessariamente in deflazione? spero di essere stato chiaro. Grazie per le eventuali risposte

Originalmente inviato da sebonweb

Spero di aver imparato qualcosa e provo a risponderti: in teoria si, infatti oltre al corso secco e al rateo, hai pagato anche la rivalutazione del capitale (CDI). Alla scadenza (oppure vendendolo prima) se il CDI fosse minore di quello del giorno di acquisto qualcosa potresti perdere. Bisogna tenere presente comunque che probabilmente il BTPi lo hai comprato ad un prezzo inferiore a quello di rimborso...

Mi sembra che le due affermazioni in grassetto siano entrambe vere ma che la seconda non risponda alla domanda contenuta nella prima...

In un certo periodo di riferimento il CdI può diminuire solo in caso di deflazione, e cioè di inflazione minore di zero nel periodo considerato (tralasciando il ritardo di circa 2 mesi nell'aggiornamento del CdI). Questo per quanto riguarda la seconda affermazione.

Quindi, in relazione alla domanda di Fabio, se l'inflazione diminuisce, come nell'esempio fatto, da 3,7 a 2% (e, in generale, se resta comunque positiva), il CdI continuerà a crescere ma meno di prima e se si vende il titolo l'importo cresce (e non diminuisce).

Corrigetimi se sbalio...

[alobar]

Originalmente inviato da Mr.Noob

Il cdi da quel che ho capito è in ritardo di due mesi (se qualcuno sa esattamente come funziona e può confermare/smentire)
Quindi mentre a luglio/agosto il t/t-1 era negativo ora è di nuovo positivo.
L'unico altro mese dell'anno in corso in cui è stato negativo è stato gennaio.
Infatti a marzo se non erro il CDI era calante

Infatti a luglio e agosto i prezzi sono calati e quindi per due mesi c'è stata deflazione (inflazione negativa), il che localmente, nel periodo corrispondente (settembre e ottobre), ha fatto scendere il CdI.

Se invece consideriamo un periodo più lungo, ad esempio dal primo gennaio al primo novembre (già disponibile, proprio per il ritardo di 2 mesi), l'inflazione globalmente è stata positiva. In questo periodo, ad esempio, la base degli OATei (titoli indicizzati francesi) è cresciuta da 105,12 a 108,22.

[fabios61]

quindi prendendo in considerazione il classico anno di tempo, i miei 10727euri diminuiranno solo se la somma delle 12 rilevazioni annue per calcolare l'inflazione annua sara' negativa( deflazione) oppure si continua ad aumentare se la somma e' positiva. giusto?