Giudizio su port obbl.

[mariob100]

Volevo chiedervi un giudizio su questo portafoglio che avrebbe l'obbiettivo
di ottenere circa un 5% di rendimento lordo annuo con un profilo di rischio abbastanza basso.

Codice Descrizione % in portafoglio
IT0003747521 UNICRED-10 ST-UP EUR 11,76470588
IT0003815955 DEXIA C-05/10 19 IND EUR 11,76470588
IT0003793467 DEXIA C-10SCHERMO AZ EUR 11,76470588
IT0004286966 BTP-1AG39 5% EUR 11,76470588
DE000A0AU933 TURCHIA 02/14 6,5% EUR 5,882352941
XS0132229088 VENEZ 07/11 11,125% EUR 2,941176471
XS0142531903 TELECOM 02/12 6,25% EUR 5,882352941
XS0197079972 MERRIL L 07/14 TV% EUR 5,882352941
IT0003219711 CCT-LG09 IND EUR 29,41176471
US345397TY90 FORD M 10/11 7,25% USD 2,941176471
In allegato il foglio excel, forse piu chiaro, la terza colonna e' la percentuale del titolo all'interno del portafoglio

grazie

[balcarlo]

Originalmente inviato da mariob100

Volevo chiedervi un giudizio su questo portafoglio che avrebbe l'obbiettivo
di ottenere circa un 5% di rendimento lordo annuo con un profilo di rischio abbastanza basso.

Codice Descrizione % in portafoglio
IT0003747521 UNICRED-10 ST-UP EUR 11,76470588
IT0003815955 DEXIA C-05/10 19 IND EUR 11,76470588
IT0003793467 DEXIA C-10SCHERMO AZ EUR 11,76470588
IT0004286966 BTP-1AG39 5% EUR 11,76470588
DE000A0AU933 TURCHIA 02/14 6,5% EUR 5,882352941
XS0132229088 VENEZ 07/11 11,125% EUR 2,941176471
XS0142531903 TELECOM 02/12 6,25% EUR 5,882352941
XS0197079972 MERRIL L 07/14 TV% EUR 5,882352941
IT0003219711 CCT-LG09 IND EUR 29,41176471
US345397TY90 FORD M 10/11 7,25% USD 2,941176471
In allegato il foglio excel, forse piu chiaro, la terza colonna e' la percentuale del titolo all'interno del portafoglio

grazie

Il portafoglio mi sembra ben diversificato sia per emittenti che per duration ed anche le percentuali di ripartizione mi sembrano adeguate, bisognerebbe sapere però i prezzi d'acquisto................comunque non è sicuramente un portafoglio con profilo di rischio abbastanza basso.........direi piuttosto sul medio alto.........

[fabry18]

Sul rendimento del 5% annuo non ho nessun dubbio,sul grado di rischio invece ne ho molti....

[mariob100]

Originalmente inviato da balcarlo

Il portafoglio mi sembra ben diversificato sia per emittenti che per duration ed anche le percentuali di ripartizione mi sembrano adeguate, bisognerebbe sapere però i prezzi d'acquisto................comunque non è sicuramente un portafoglio con profilo di rischio abbastanza basso.........direi piuttosto sul medio alto.........

Il problema e' che con l'inflazione al 3,3% (inflazione istat quindi quella reale e' almeno un punto percentuale in piu) avere un portafoglio al 5% e un portafoglio che salvaguarda il capitale dall'inflazione.
Quindi rischiare di piu' e' quasi una necessita'. Avete delle idee su dei titoli meno rischiosi e con rendimenti intorno al 5 in modo di rendere piu efficiente il portafoglio?
grazie a tutti

[icecube]

Originalmente inviato da mariob100

Il problema e' che con l'inflazione al 3,3% (inflazione istat quindi quella reale e' almeno un punto percentuale in piu) avere un portafoglio al 5% e un portafoglio che salvaguarda il capitale dall'inflazione.
Quindi rischiare di piu' e' quasi una necessita'. Avete delle idee su dei titoli meno rischiosi e con rendimenti intorno al 5 in modo di rendere piu efficiente il portafoglio?
grazie a tutti

Il punto e' proprio questo: non puoi costruire un portafoglio con rischio basso (titoli di stato) e rendimento al 5% !

Pero' se hai calcolato esattamente il rendimento di quel portafoglio, e ti risulta il 5%, mi sembra buono: hai il 6% di titoli rischiosi (Ford e Venezuela), il 16% di titoli a rischio medio (Merril, Telecom e Turchia) e il resto in titoli di Stato o di primarie banche.

Inoltre il peso % nel ptf. e' (correttamente) inversamente proporzionale al rischio, e i titoli che oggi definiamo a rischio "medio" erano un anno fa' considerati abbastanza tranquilli... con la prospettiva di ritornare tali fra non molti mesi.

Poi e' anche una questione di terminologia: probabilmente hai ragione tu a definire quel ptf. "a rischio basso", in senso assoluto. Se invece consideriamo solo investimenti obbligazionari possiamo considerarlo medio-basso.

Per un responso oggettivo si dovrebbe fare un'analisi col VaR, o altri strumenti di calcolo del rischio...
La mia valutazione 'SpannoMetriK' (c) e'....