Domanda sul prezzo d'emissione.

[Meow]

Salve a tutti, stavo leggendo alcune schede riguardanti dei BTP e mi interessava capire dal punto di vista pratico di chi compra sul mercato quanto incida l'acquistare un titolo (BTP) il cui prezzo di emissione sia stato del 99.2% o del 102.56%, alla fine rimborsano entrambi 100? o quello emesso al 99.2% rimborsa meno.


Grazie.

[Capirex85]

Originalmente inviato da Meow

Salve a tutti, stavo leggendo alcune schede riguardanti dei BTP e mi interessava capire dal punto di vista pratico di chi compra sul mercato quanto incida l'acquistare un titolo (BTP) il cui prezzo di emissione sia stato del 99.2% o del 102.56%, alla fine rimborsano entrambi 100? o quello emesso al 99.2% rimborsa meno.


Grazie.

Il prezzo di emissione incide sul rendimento insieme alle cedole e alla scadenza dell'obbligazione. In generale i BTP rimborsano 100, a parte i BTPi che rimborsano il nominale per un coefficiente di rivalutazione.

[pippetto]

Originalmente inviato da Capirex85

Il prezzo di emissione incide sul rendimento insieme alle cedole e alla scadenza dell'obbligazione. In generale i BTP rimborsano 100, a parte i BTPi che rimborsano il nominale per un coefficiente di rivalutazione.

non vorrei dire fesserie ma secondo me quello con prezzo di emissione 99.2
rimborsa un po meno di 100

secondo me rimborsa a 99.90 ma puo darsi che mi sbaglio!

[Capirex85]

Originalmente inviato da pippetto

non vorrei dire fesserie ma secondo me quello con prezzo di emissione 99.2
rimborsa un po meno di 100

secondo me rimborsa a 99.90 ma puo darsi che mi sbaglio!

Possibile... potrebbe essere un caso particolare. Se meow posta l'ISIN o il prospetto possiamo controllare.

[pippetto]

Originalmente inviato da Capirex85

Possibile... potrebbe essere un caso particolare. Se meow posta l'ISIN o il prospetto possiamo controllare.

il frutto di un simile calcolo ( che potrebbe pure non essere esatto)

è semplicemente dato dal prezzo di emissione 99.20 rimborso a 100

imposta 100-99.20 = 0.80 X 12.5% =0.10 quindi 99.90

questo perchè mi pare che anche altri titoli emessi poco sotto i 100 quando vengono accreditati rimborsano leggermente sotto i 100

[balcarlo]

Originalmente inviato da pippetto

il frutto di un simile calcolo ( che potrebbe pure non essere esatto)

è semplicemente dato dal prezzo di emissione 99.20 rimborso a 100

imposta 100-99.20 = 0.80 X 12.5% =0.10 quindi 99.90

questo perchè mi pare che anche altri titoli emessi poco sotto i 100 quando vengono accreditati rimborsano leggermente sotto i 100

Ha ragione Pippetto.......ecco un'esemplificazione fatta con il foglio di Maino relativa al BTP 5% 01.08.2034 :

[Encadenado]

Originalmente inviato da pippetto

non vorrei dire fesserie ma secondo me quello con prezzo di emissione 99.2
rimborsa un po meno di 100

secondo me rimborsa a 99.90 ma puo darsi che mi sbaglio!

Hai ragione.... ma anche torto:
Il rimborso è sempre da considerarsi al lordo delle imposte (sia quelle da reddito da capitale e sia quelle sul capital gain).
Quidi il rimborso di un BTP è sempre a 100, tutavia se l'emissione è stata sotto a 100, ad esempio 99,2, allora verrà detratta un'imposta sul reddito da capitale pari a 0,1, quindi il rimborso netto è di 99,9.
Inoltre, se l'acquisto è stato effettuato sul mercato ad un prezzo a sua volta inferiore, potrebbe anche aggiungersi l'imposta sul capital gain della differenza tra acquisto e rimborso.

[Meow]

Grazie mille per le risposte e per la velocità, credetemi per uno come me che si sta avvicinando a certi argomenti poter contare in un forum come questo dove vi è la possibilità di domandare e avere così tante infomazioni vale oro


Buona serata a tutti.
Ciao

[volpotten]

Originalmente inviato da Encadenado

Hai ragione.... ma anche torto:
Il rimborso è sempre da considerarsi al lordo delle imposte (sia quelle da reddito da capitale e sia quelle sul capital gain).
Quidi il rimborso di un BTP è sempre a 100, tutavia se l'emissione è stata sotto a 100, ad esempio 99,2, allora verrà detratta un'imposta sul reddito da capitale pari a 0,1, quindi il rimborso netto è di 99,9.
Inoltre, se l'acquisto è stato effettuato sul mercato ad un prezzo a sua volta inferiore, potrebbe anche aggiungersi l'imposta sul capital gain della differenza tra acquisto e rimborso.

Sempre che non si abbiano minusvalenze maturate. In questo caso si recuperano e il rimborso è 100 in quando il rateo di disaggio è considerato reddito diverso e quindi compensabile con minusvalenze per esempio da trading azionario

[icecube]

Originalmente inviato da volpotten

Sempre che non si abbiano minusvalenze maturate. In questo caso si recuperano e il rimborso è 100 in quando il rateo di disaggio è considerato reddito diverso e quindi compensabile con minusvalenze per esempio da trading azionario

Qui non sono d'accordo: il disaggio di emissione e' sempre reddito di capitale, e come tale non compensabile con minusvalenze comunque generate.