Xs0189530990

[beppppe]

Sapete quanto è il valore della prossima cedola di questa obbligazione?
Su borsa italiana ho trovato 4,866 ma la data di stacco è del 7/4/2008.
So che è indicizzata all'euribor 3mesi + 0,125 ma come e quando viene calcolata?
ciao e grazie.

Su Fineco ho trovato 1,216 data stacco 5/7/2008 quindi trimestrale.
Non ho ancora capito però in che data viene preso l'euribor di riferimento.

[cricket72]

Originalmente inviato da beppppe

Sapete quanto è il valore della prossima cedola di questa obbligazione?
Su borsa italiana ho trovato 4,866 ma la data di stacco è del 7/4/2008.
So che è indicizzata all'euribor 3mesi + 0,125 ma come e quando viene calcolata?
ciao e grazie.

Su Fineco ho trovato 1,216 data stacco 5/7/2008 quindi trimestrale.
Non ho ancora capito però in che data viene preso l'euribor di riferimento.

da premettere che il titolo è in taglio da 50k

3. INTERESSI
(a) Interessi su Obbligazioni a Tasso Variabile
Le Obbligazioni a Tasso Variabile fruttano un interesse trimestrale lordo sul valore nominale dalla data di godimento (inclusa) pagabile in via posticipata, il 5 luglio, 5 ottobre, 5 gennaio, 5 aprile di ciascun anno (ciascuna una Data di Pagamento degli Interessi) a partire dal 5 luglio 2004 e fino al 5 aprile 2011. Tali interessi saranno pagabili in relazione ad ogni Periodo di Decorrenza degli Interessi (definito come il periodo da una Data di Pagamento degli Interessi (o dalla data di godimento) (inclusa) fino alla prossima (o prima) Data di Pagamento degli Interessi (esclusa)) fino alla rilevante Data di Pagamento degli Interessi (esclusa), calcolato sulla base della Screen Rate Determination ai sensi della Convenzione Giorno Lavorativo Seguente Modificato (Modified Following Day Convention). Tale interesse sarà determinato applicando al valore nominale il tasso EURIBOR (Act/360) a 3 mesi maggiorato di 12,5 punti base (il Tasso di Interesse), e calcolato come descritto al punto (b) che segue.
Se, ai sensi di quanto di seguito specificato, una Data di Pagamento degli Interessi dovesse cadere in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, si applicherà la Convenzione "Giorno Lavorativo Seguente Modificata" (Modified Following Day Convention), secondo la quale tale Data di Pagamento degli Interessi dovrà essere posposta al primo giorno successivo che sia Giorno Lavorativo, salvo che lo stesso cada nel mese solare successivo, nel quale caso tale Data di Pagamento degli Interessi dovrà essere anticipata al Giorno Lavorativo immediatamente precedente.
Per “Giorno Lavorativo” si intende qualunque giorno:
(i) in cui le banche ed i mercati valutari eseguono pagamenti, e siano aperti per gli affari in genere (ivi comprese negoziazioni in mercati valutari esteri e depositi in valuta estera): A) nel relativo luogo di presentazione; B) a Londra, e
(ii) in cui il sistema TARGET è aperto.

(b) Calcolo degli Interessi
(i) Determinazione telematica del Tasso di Interesse delle Obbligazioni a Tasso Variabile
Il Tasso di Interesse delle Obbligazioni a Tasso Variabile sarà determinato secondo la metodologia Screen Rate Determination, ed in relazione ad ogni Periodo di Decorrenza degli Interessi sarà, fermo restando quanto previsto qui di seguito:
(1) la quotazione offerta; oppure (2) a media aritmetica (arrotondata se necessario al quinto decimale, con 0.000005 che sarà arrotondato in eccesso) delle offered quotations,
(espresso come tasso percentuale annuo) per l'Euribor a tre mesi risultante dalla Screen Page 248 di Money-line Telerate, alle ore 11.00 a.m (ora di Bruxelles) il secondo giorno in cui il Target System è aperto prima dell’inizio di ogni Periodo di Decorrenza degli Interessi , incrementato del margine applicabile alle Obbligazioni a Tasso Variabile. Se cinque o più di tali quotazioni offerte sono disponibili sulla Screen Page 248 di Money-line Telerate, la più alta (oppure se c’è più di una quotazione più alta, una solamente di tali quotazioni) e la più bassa (o, se c’è più di una quotazione più bassa, una solamente di tali quotazioni) devono essere ignorate dal Principal Paying Agent ai fini della determinazione della media aritmetica (con l’arrotondamento sopra previsto) di tali quotazioni offerte.
L'Agency Agreement contiene disposizioni per la determinazione del Tasso di Interesse nel caso in cui la Screen Page 248 di Money-line Telerate non sia disponibile o se, nel caso (1) di cui sopra, non appare una tale quotazione offerta oppure, nel caso (2) di cui sopra, appaiono meno di tre di tali quotazioni offerte, in ogni caso all’ora specificata nel paragrafo precedente.
(ii) Determinazione del Tasso di Interesse e calcolo dell’Ammontare degli Interessi
Il Principal Paying Agent determinerà il Tasso di Interesse relativo ad ogni Periodo di Decorrenza degli Interessi, e calcolerà, conseguentemente l’ammontare degli interessi (l'Ammontare degli Interessi) pagabile in relazione a ciascuna Obbligazione a Tasso Variabile. L’Ammontare degli Interessi dovrà essere calcolato moltiplicando il Tasso di Interesse sull’ammontare nominale di ciascuna Obbligazione a Tasso Variabile per la Frazione di Conteggio dei Giorni applicabile secondo la convenzione Actual/360.
Applicandosi la convenzione Actual/360 la “Frazione di Conteggio dei Giorni” significa, in riferimento al calcolo di un ammontare di interessi per qualsiasi Periodo di Decorrenza degli Interessi:
il numero effettivo di giorni nel Periodo di Decorrenza degli Interessi diviso per 360.
(iii) Comunicazione del Tasso degli Interessi e degli Importi di Interessi
Il Principal Paying Agent farà comunicare all’Emittente e al mercato/i regolamentato/i presso cui, in quel momento siano quotate le relative Obbligazioni a Tasso Variabile, il Tasso di Interesse, ed il relativo Ammontare degli Interessi per ogni Periodo di Decorrenza degli Interessi, e la relativa Data di Pagamento degli Interessi, e farà pubblicare tale comunicazione in conformità con l’Articolo 11 che segue quanto prima ed in ogni caso non successivamente al quarto Giorno Lavorativo a Londra dopo il relativo calcolo. Ogni ammontare degli Interessi e Data di Pagamento degli Interessi così comunicata potrà essere successivamente modificata (o si potranno fare accordi in tal senso appropriati ) senza preavviso nel caso di un’estensione o un’abbreviazione del Periodo di Decorrenza degli Interessi. Una tale modifica sarà prontamente comunicata ad ogni mercato/i regolamentato/i
presso cui le Obbligazioni a Tasso Variabile siano quotate in quel momento, e ai Titolari diObbligazioni a Tasso Variabile in conformità con l’Articolo 11 che segue.
Ai fini di questo paragrafo, l’espressione “Giorno Lavorativo di Londra” significa:
(i) qualunque giorno in cui le banche e i mercati valutari eseguono pagamenti e siano aperti per
gli affari in genere (ivi comprese negoziazioni in mercati valutari esteri e depositi in valuta estera ):
(A) nel relativo luogo di presentazione; (B) a Londra;
(ii) in cui il sistema TARGET è aperto.

[beppppe]

[QUOTE=cricket72;17133287]da premettere che il titolo è in taglio da 50k

Si questo lo sò l'ho preso a inizio mese invece dei cct che già ho in portafoglio ritenendolo altrettanto tranquillo e con un rendimento leggermente superiore.
Per quanto riguarda la cedola in parole povere viene preso l'euribor 3mesi+0,125 il secondo giorno dallo stacco per determinare quella successiva o sbaglio?
Ciao e grazie per la risposta.

[cricket72]

io comprendo che la determinazione della cedola avviene il secondo giorno lavorativo antecedente la data di godimento della stessa

[beppppe]

Originalmente inviato da cricket72

io comprendo che la determinazione della cedola avviene il secondo giorno lavorativo antecedente la data di godimento della stessa

"Prima dell’inizio di ogni Periodo di Decorrenza degli Interessi" non significa calcolare la cedola per i prossimi tre mesi?

[cricket72]

certo è così del resto le cedole sono posticipate