Obbligaz. Monte Paschi Siena: Euribor 6 Mesi + 2,50 - Chiedo Consiglio

[pierodipiero]

Buongiorno a tutti.
La mia Banca mi ha proposto la seguente obbligazione:
EMITTENTE: Monte Paschi Siena
Codice prodotto: ISIN IT 000435286
SOTTOSTANTE: Euribor a 6 mesi
SPREAD: +2,50
DESCRIZIONE: L'obbligazione paga cedole semestrali variabili calcolate al tasso Euribor a 6 mesi + 2,50 su base annua. Le cedole saranno pagate in via posticipata il 15 maggio ed il 15 Novembre.
DURATA: 15/05/2008 - 15/05/2018 (10 ANNI)

Non sono assolutamente esperto. Chiedo a voi un consiglio, considerando che non investirei una cifra considerevole (circa 5.000€) vi sembra un prodotto buono anche in considerazione della lunga durata?? E' in linea con le altre offerte del mercato o ce ne sono di migliori??
Grazie mille in anticipo, aspetto vostre considerazioni. Piero

[kylix]

Dovrebbe essere un Lower tier 1, lascia perdere.

[Ekhnaton]

Originalmente inviato da pierodipiero

Buongiorno a tutti.
La mia Banca mi ha proposto la seguente obbligazione:
EMITTENTE: Monte Paschi Siena
Codice prodotto: ISIN IT 000435286
SOTTOSTANTE: Euribor a 6 mesi
SPREAD: +2,50
DESCRIZIONE: L'obbligazione paga cedole semestrali variabili calcolate al tasso Euribor a 6 mesi + 2,50 su base annua. Le cedole saranno pagate in via posticipata il 15 maggio ed il 15 Novembre.
DURATA: 15/05/2008 - 15/05/2018 (10 ANNI)

Non sono assolutamente esperto. Chiedo a voi un consiglio, considerando che non investirei una cifra considerevole (circa 5.000€) vi sembra un prodotto buono anche in considerazione della lunga durata?? E' in linea con le altre offerte del mercato o ce ne sono di migliori??
Grazie mille in anticipo, aspetto vostre considerazioni. Piero

Occhio. E' una vera schifezza... ti hanno già indicato il link.

[antonio1972]

mi aggiungo agli altri colleghi del forum......non sottoscrivere.......spero che non lo propongano ai miei familiari...loro sanno come rispondere.........ad eventuale contatto per l'eventuale sottoscrizione....

[antonio1972]

Senti pierodipiero avevo chiesto anchio un consiglio su questa stessa obbligazione qui nel forum, e ti giro quello che mi hanno risposto a me.....della stessa emittente ci sono obbligazioni migliori e durata inferiore. vedi quello ke hanno risposto altri al link che ti ha indicato feliceanima.....

[piergj]

Meglio comprarla alcune settimane dopo, quando il mercato (perchè di scambi e prezzi se ne faranno comunque) la prezzerà per il suo effettivo rischio, che è elevato.

Magari anche dei mesi.....

Saluti

Pierluigi

[pierodipiero]

Vi ringrazio molto. Vado al 3D appropriato. Comunque un'idea me la sono fatta.....

[debitofilo]

avete letto della valutazione positiva di goldman sachs per il gruppo mps?

[NCC1701]

Originalmente inviato da marco333

avete letto della valutazione positiva di goldman sachs per il gruppo mps?

Motivo in piu' per essere diffidenti, comunque non è un L.T.1 ma un Upper Tier II, quindi ancora peggio!

[MrRobinson]

Originalmente inviato da NCC1701

Motivo in piu' per essere diffidenti, comunque non è un L.T.1 ma un Upper Tier II, quindi ancora peggio!

prima di postare imprecisioni e fare cattiva informazione sarebbe il caso di capire di cosa si parla


Tier 1 è la tipologia più rischiosa, da assimilare ad un’azione di risparmio con dividendo/cedola definito a priori.

Non ha scadenza, ma l’emittente ha la possibilità di rimborsare il titolo (opzione call) di solito al decimo anno (con l’assenso della Banca Centrale) e, se non lo fa, la cedola cresce, rendendo più onerosa questa via di finanziamento.

La cedola è fissa o variabile fino alla call, mentre è sempre variabile successivamente.

Qualora la banca non paghi dividendo agli azionisti, la cedola viene cancellata e persa.

Qualora vengano realizzate perdite che mettono in pericolo la solidità della banca, il capitale nominale viene decurtato, pro-quota, di queste perdite.

In caso di liquidazione, vengono privilegiati i portatori di Tier 2 (Lower e Upper) e Tier3.

A causa della natura “ibrida” di questo titolo, che si colloca tra un’azione ed un’obbligazione, la maggioranza delle banche italiane lo considera, dal punto di vista fiscale, un titolo atipico con cedole soggette ad una ritenuta del 27% (invece del solito 12,50% ).

Upper Tier 2 è meno rischioso del Tier 1 e ha una scadenza di 10 anni o superiore.

In caso l’emittente chiuda l’esercizio in perdita, le cedole non vengono cancellate, ma solo sospese e pagate, tutte insieme, nel primo anno che si chiuda in utile. Di solito non è prevista alcuna remunerazione o capitalizzazione per le cedole eventualmente pagate in ritardo. Il nominale può essere diminuito, in casi straordinari e più limitati che nel caso del Tier 1.

In caso di liquidazione vengono privilegiati i portatori di Lower Tier 2 e Tier 3.

Dal punto di vista fiscale, il titolo è considerato una normale obbligazione (imposta: 12,50%)

Lower Tier 2 ha la scadenza usualmente pari a 10 anni, ma l’emittente può (opzione call) rimborsare alla pari al quinto anno. Se la banca non utilizza l’opzione di rimborso anticipato al quinto anno, non solo la cedola viene aumentata in modo consistente, ma l’emittente viene anche penalizzato dalla sua banca centrale.
Le cedole, variabili o fisse, vengono sempre pagate alla data prefissata; sono bloccate solo in caso di una vera e propria insolvenza.

Il capitale non subisce decurtazioni, se non in caso di liquidazione della banca.

In caso di liquidazione dell’emittente, questo strumento viene preferito ai Tier 1 e Upper Tier 2, trovandosi allo stesso livello dei Tier 3.

La tassazione è quella ordinaria delle obbligazioni (imposta sostitutiva del 12,5%).
Tier 3 è una tipologia molto recente ed ancora relativamente poco sperimentata. Invece di servire agli istituti di credito per accrescere il proprio volume di attività genericamente inteso, va ad aumentare unicamente la capacità operativa nell’area del trading sui mercati finanziari. Di solito, la sua emissione viene raccomandata dalla banca centrale agli operatori particolarmente attivi nel mercato dei capitali.

La scadenza è breve (2-4 anni), la remunerazione di solito in linea con il Lower Tier 2 (che però ha sempre una scadenza superiore).
Il pagamento del capitale e delle cedole può essere sospeso (non cancellato), su disposizione della banca centrale, in caso di indebolimento eccessivo della solidità dell’istituto.

In caso di liquidazione dell’emittente, viene preferito ai Tier 1 e Upper Tier 2, trovandosi allo stesso livello dei Lower Tier 2.

La tassazione è quella ordinaria delle obbligazioni (imposta sostitutiva del 12,5%).