Rating e default rate medi

[volpotten]

Ho trovato su Internet la seguente interessante tabella:

http://www.lupotto.it/rassegna/Sole2...ondDefault.pdf

In pratica sono le statistiche di Fitch relative al tasso di default in relazione al rating dell'obbligazione. Le statistiche sono relative ad un periodo piuttosto lungo (1990-2004)

Per esempio, mi pare di capire che tenendo un'obbligazione rating BBB per 3 anni, le probabilità di default sono del 2%. Se il rating è A, le probabilità sono dello 0,4%.

E' un dato interessante. Partendo da questo esempio: 2 meno 0,4 fa 1,6. Dal punto di vista strettamente statistico, quindi, il premio che un'obbligazione BBB deve almeno pagarmi per compensare il maggior rischio è 1,6 punti in 3 anni, cioè poco più dello 0,50% l'anno.
E così via....

[el_figus]

ottima tabella stavo x fare un post x sapere se qualcuno aveva dati x capire quanto effettivamente si rischia comprando BBB invece che AAA

[volpotten]

Originalmente inviato da el_figus

ottima tabella stavo x fare un post x sapere se qualcuno aveva dati x capire quanto effettivamente si rischia comprando BBB invece che AAA

In effetti stando su rating A o superiori i rischi sembrano veramente minimi. Certo è tutta una questione di possibilità di diversificazione

[volpotten]

Inoltre c'è qualcosa che non mi quadra sembra quasi che il rating B sia migliore del BB

[nochicco]

Ma Che Rating Aveva Swis Aire Quando E' Fallita......???????......aaa .......... E Questa La Dice Lunga ....cmq Non Mi Fisserei Sul Rating Ma Certamente Tenerne Conto Per Un Buon Investimento .......cmq Dati Piu' Recenti ???? Io Un Po' Di Tempo Fa Chiesi Quanto Era La Percentuale Nei Prossimi 5 Anni Su Gm .....e Mi Hanno Risposto Un 5% Annuo Accettabile Come Rischio Mi Pare Per Un Bond Che Mi Rende Circa Il 15% Netto .......scusate L'intromissioneok!ok!

[rezzonico]

Originalmente inviato da nochicco

Ma Che Rating Aveva Swis Aire Quando E' Fallita......???????......aaa .......... E Questa La Dice Lunga ....cmq Non Mi Fisserei Sul Rating !

In effetti forse ci si deve concentrare più sugli spread che sui rating.. Sicuramente sono più reattivi ai cambiamenti del mercato!

[volpotten]

Originalmente inviato da rezzonico

In effetti forse ci si deve concentrare più sugli spread che sui rating.. Sicuramente sono più reattivi ai cambiamenti del mercato!

Beh direi che le due cose sono collegate.

Se io so che un certo bond ha probabilità 5% di andare in default a 5 anni rispetto a 0% di un AAA, è chiaro che dovrò aspettarmi uno spread di almeno l'1% l'anno per compensare questa probabilità, e così via

[rezzonico]

Sì Volpotten... Io però evidenziavo il fatto che l'aggiornamento dei rating da parte delle agenzie, a fronte di nuove informazioni, può non essere tempestivo, mentre la variazione del tasso è pressochè immediata...