Obbligazioni ad alto rendimento e copertura sul cambio

[MicPes]

In ottica di diversificazione e ricerca di extra-rendimento (a fovore del rischio) starei cercando un 4/5 obbligazioni con alti rendimenti (dal 10% in sù) e scadenze lunghe denominate in valute locali (o preferibilmente in Euro) ed emesse da paesi emergenti.
Vorrei comprare queste obbligazioini e proteggermi dal rischio cambio (se avete dei consigli sono molto graditi).

La copertura valutaria la attuerei tramite vendita allo scoperto della valuta e ribilanciamento mensile, se poi avete altre idee sono molto ben accette. Ovviamente se esistono delle obbligazioini già coperte dal rischio cambio o prodotti che consentono di ottenere il medesimo scopo segnalatemelo pure, ad esempio per quanto riguarda i certificati esistono i "quanto" cioè sono quantizzati in Euro, non risentono delle variazioni della valuta perchè già di loro coperti.

Come banca ho Banca Generali, crediate ci siano problemi per comprarle?

Vi ringrazio per il vostro aiuto e essendo un neofita nel campo obbligazionario mi scuso per l'eventuale poca chiarezza.

Michele Pesiri

[drumbsd]

Originalmente inviato da MicPes

Vi ringrazio per il vostro aiuto e essendo un neofita nel campo obbligazionario mi scuso per l'eventuale poca chiarezza.

Beh insomam per essere un neofita vorresti gia' comprare 4/5 obbligazioni al 10% e coprirti in maniera autonoma sul cambio, un bel salto

[MicPes]

Originalmente inviato da drumbsd

Beh insomam per essere un neofita vorresti gia' comprare 4/5 obbligazioni al 10% e coprirti in maniera autonoma sul cambio, un bel salto

Lo farei con una piccola parte del portafoglio giusto un 5%, al max potrei arrivare ad un 10%, da tener presente che ho un lungo orizzonte temporale ed una elevata possibilità di espormi al rischio (al momento sono per il 70% tra azionario ed hedge)
La copertura sul rischio cambio è un qualcosa che ho già fatto quando ho comprato azioni/prodotti quotati in Dollari, quindi non vedo perchè non potrei farla anche con le obbligazioni, poi se sono denominate in EUR tanto meglio (come ho già detto).
Sai fornirni qualche info, mi potrebbe bastare anche un sito sove posso selezionarle in base ai parametri quali: valuta, rendimento e durata


Michele

[luposurf]

Per il sito dove selezionare le obbligazioni prova:

http://www.investimenti.unicreditmib...23MXN%23TRY%23

http://www.investimenti.unicreditmib...jsp?idNode=154

Per le coperture non so.

[MicPes]

Originalmente inviato da luposurf

Per il sito dove selezionare le obbligazioni prova:

http://www.investimenti.unicreditmib...23MXN%23TRY%23

http://www.investimenti.unicreditmib...jsp?idNode=154

Per le coperture non so.

Hai centrato in pieno, ho trovato quello che cercavo, grazie!

Presto posterò i risultati della mia ricerca, così se qualcuno è interessato si potrà discuterci un pò sù

[giancarlo55]

Mi spieghi cosa e come hai fatto a coprirti il rischio di cambio? Grazie

[MicPes]

Mi copro dal rischio cambio vendendo allo scoperto la valuta che compro ed apportando dei correttivi ogni mese.
Provo a spiegarmi con un esempio:
1) Compro il titolo Altin, quotato in $ per un valore di 100.000$ al cambio di 1.55eur/usd
Vendo allo scoperto 100.000$ allo stesso cambio con cui ho comprato (cioè 1.55eur/us)
2) Dopo un mese vado a verificare l'andamento del titolo se è salito ed è arrivato ad un valore di 110.000$ allora vendo allo scoperto altri 10.000$, se il titolo è sceso ed è arrivato a 90.000$ allora compro 10.000Euro contro dollaro (cioè vale a dire vendo il 10% della copertura)

Spero di averti reso l'idea, per il momento lo ho sempre e solo fatto con azioni e mai con obbligazioni, quindi dovrei riflettere su come poter gestire la cosa con questo strumento, cmq per sommi capi questo è.
Si tratta di un modo empirico consigliatomi da un utente del forum (che ringrazio), ma consente di avere una discreta copertura e delle spese piuttosto contenute (poi un pò di leva è necessaria per non bloccare grandi importi)

Sono riuscito a spiegarmi?

Michele

[giancarlo55]

Grazie, a buon rendere.

[Nicolas Flamel]

Originalmente inviato da MicPes

Mi copro dal rischio cambio vendendo allo scoperto la valuta che compro ed apportando dei correttivi ogni mese.
Provo a spiegarmi con un esempio:
1) Compro il titolo Altin, quotato in $ per un valore di 100.000$ al cambio di 1.55eur/usd
Vendo allo scoperto 100.000$ allo stesso cambio con cui ho comprato (cioè 1.55eur/us)
2) Dopo un mese vado a verificare l'andamento del titolo se è salito ed è arrivato ad un valore di 110.000$ allora vendo allo scoperto altri 10.000$, se il titolo è sceso ed è arrivato a 90.000$ allora compro 10.000Euro contro dollaro (cioè vale a dire vendo il 10% della copertura)

Spero di averti reso l'idea, per il momento lo ho sempre e solo fatto con azioni e mai con obbligazioni, quindi dovrei riflettere su come poter gestire la cosa con questo strumento, cmq per sommi capi questo è.
Si tratta di un modo empirico consigliatomi da un utente del forum (che ringrazio), ma consente di avere una discreta copertura e delle spese piuttosto contenute (poi un pò di leva è necessaria per non bloccare grandi importi)

Sono riuscito a spiegarmi?

Michele

Che strumenti usi per coprirti? forex certificati cw
Quanto ti costa la copertura?
Grazie

[Ghigo76]

quindi se acquisto un controvale di 1000TRY con cedola al 18% scadenza tra un anno. Potrei coprirmi contro il rischio cambio vendendo allo scoperto 1000 try e riacquistandole tra un anno... pagando solo il prestito.
Le variazioni verrebbero coperte dalle operazioni di acquisto obbl e acquisto valuta.. Ho capito bene?