Il titolo MORGAN STANLEY CMS FLOOR 29.06.2013 tlx

[gnapposim]

qualcuno sa dirmi quanto è il tasso swap di riferimento ed a cosa è legato?


Il titolo MORGAN STANLEY CMS FLOOR 29.06.2013 (“Morgan Stanley 2007/2013 Fixed Rate 1Y + 55%*CMS 30Y Floored @ 3,70%”) è un’obbligazione bancaria emessa da Morgan Stanley, che corrisponde una cedola annua pari al 4,75% del valore nominale per il primo anno. A partire dal secondo anno, l’obbligazione prevede il pagamento di cedole annuali variabili, legate all’andamento del tasso Swap a 30 anni (CMS). Ogni cedola variabile non può essere inferiore ad un valore minimo (floor) pari al 3,70% su base annua del valore nominale. L’obbligazione prevede il rimborso del valore nominale alla scadenza il 29.06.2013.
Tutti i dati riportati in questa scheda prodotto sono riferiti al 01.10.2007, ad eccezione dei dati di rating, aggiornati settimanalmente in caso di variazione. L'ultima data di aggiornamento dei rating è il 01.10.2007.
Valore di rimborso: l’emittente rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza. Il valore del rating assegnato dalle agenzie Moody’s, S&P, e Fitch esprime un giudizio in merito alla probabilità che l’emittente diventi insolvente e non sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
Cedola lorda: l’obbligazione paga una cedola annua pari al 4,75% del valore nominale per il primo anno. A partire dal secondo anno la cedola è variabile, determinata e pagata su base annua, con un tasso pari al 55% del tasso Swap a 30 anni. In ogni caso la cedola variabile non potrà essere inferiore al 3,70% del valore nominale. Si

[mirkx]

E' la stessa obbligazione che ho sottoscritto io a fine settembre puoi riportare il codice isin.
Speriamo che non fallisce la morgan me la sto facendo sotto.

[negusneg]

Originalmente inviato da gnapposim

qualcuno sa dirmi quanto è il tasso swap di riferimento ed a cosa è legato?


Il titolo MORGAN STANLEY CMS FLOOR 29.06.2013 (“Morgan Stanley 2007/2013 Fixed Rate 1Y + 55%*CMS 30Y Floored @ 3,70%”) è un’obbligazione bancaria emessa da Morgan Stanley, che corrisponde una cedola annua pari al 4,75% del valore nominale per il primo anno. A partire dal secondo anno, l’obbligazione prevede il pagamento di cedole annuali variabili, legate all’andamento del tasso Swap a 30 anni (CMS). Ogni cedola variabile non può essere inferiore ad un valore minimo (floor) pari al 3,70% su base annua del valore nominale. L’obbligazione prevede il rimborso del valore nominale alla scadenza il 29.06.2013.
Tutti i dati riportati in questa scheda prodotto sono riferiti al 01.10.2007, ad eccezione dei dati di rating, aggiornati settimanalmente in caso di variazione. L'ultima data di aggiornamento dei rating è il 01.10.2007.
Valore di rimborso: l’emittente rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza. Il valore del rating assegnato dalle agenzie Moody’s, S&P, e Fitch esprime un giudizio in merito alla probabilità che l’emittente diventi insolvente e non sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
Cedola lorda: l’obbligazione paga una cedola annua pari al 4,75% del valore nominale per il primo anno. A partire dal secondo anno la cedola è variabile, determinata e pagata su base annua, con un tasso pari al 55% del tasso Swap a 30 anni. In ogni caso la cedola variabile non potrà essere inferiore al 3,70% del valore nominale. Si

Il tasso swap (o IRS, che sta per Interest Rate Swap) è il tasso di riferimento interbancario per scadenze superiori all'anno (per quelle fino ad un anno c'è l'euribor).

Attualmente è il 4,50% circa, ma varia nel tempo seguendo il livello dei tassi di lungo periodo.

Morgan Stanley non è fra le banche americane messe meglio in assoluto, ma da qui a temere per la sua solvibilità ce ne corre. Attualmente può usufruire della discount window della FED, problemi di liquidità non dovrebbe averne.

Piuttosto mi dispiace che non ci abbiate chiesto qualche commento prima della sottoscrizione. Pur essendo a settembre scorso la situazione molto più tranquilla di adesso, ve la avrei sconsigliata vivamente perchè è un gran bel ciofecone.

Anche se c'è un floor del 3,70% che mitiga parzialmente i danni (praticamente un tasso minimo garantito), la percentuale del 55% del tasso IRS 30 anni è una delle più "stitiche" che abbia mai visto.

Anche senza la crisi subprime penso che difficilmente potrebbe quotare molto più di 93-94...

[mirkx]

prima che la sottoscrivevo non conoscevo questo forum,purtroppo ora dobbiamo sperare che va tutto bene.

[gnapposim]

http://www.borsaitaliana.it/bitApp/s...n=IT0006638842

[mirkx]

l'hai sottoscritta a giugno?

[mirkx]

Originalmente inviato da negusneg

Anche senza la crisi subprime penso che difficilmente potrebbe quotare molto più di 93-94...

quindi se vorrei vendere ci perderò sempre.....

[negusneg]

Originalmente inviato da gnapposim

http://www.borsaitaliana.it/bitApp/s...n=IT0006638842

Temevo peggio.

Quasi quasi al posto vostro la sotituirei con questa:

http://www.investimenti.unicreditmib...zioni_bancarie

Stesso emittente, stessa scadenza (due mesi in più non fanno differenza), prezzo leggermente inferiore, ma cedole future sicuramente migliori. A meno che l'IRS a 30 anni non vada al 7,75% prima del 2013, cosa che francamente mi sembra improbabile...

P.S. Al prossimo collocamento che vi propongono, passate da qui prima

[mirkx]

Originalmente inviato da negusneg

Temevo peggio.

Quasi quasi al posto vostro la sotituirei con questa:

http://www.investimenti.unicreditmib...zioni_bancarie

Stesso emittente, stessa scadenza (due mesi in più non fanno differenza), prezzo leggermente inferiore, ma cedole future sicuramente migliori. A meno che l'IRS a 30 anni non vada al 7,75% prima del 2013, cosa che francamente mi sembra improbabile...

P.S. Al prossimo collocamento che vi propongono, passate da qui prima

E' possibile sostituirla?

p.s. la prossima volta e come se non passo da qui

[negusneg]

Originalmente inviato da mirkx

E' possibile sostituirla?

p.s. la prossima volta e come se non passo da qui

Intendo vendere e ricomprare. Dopo quel che ti hanno combinato dovrebbero farlo senza tante storie e pagando una commissione forfettaria di poche decine di euro (se no minacciali di trasferire il titolo altrove).

In ogni caso lo scambio per te dovrebbe essere vantaggioso da quel che ho visto.