mi sembra buona. o no?

[jeanvaljan]

CENTROB-98/18 CAP RF EUR

Descrizione
Le 10 cedole pagabili annualmente dal 20/10/2008 al 20/10/2018 saranno calcolate sulla base della differenza tra il tasso del 14.5% ed il doppio del tasso libor lire 12 mesi. Tali cedole non potranno assumere valori negativi e non potranno essere superiori al 5,5% annuo lordo.

Cedola in corso: 4,500

[Mr Odoacre]

Originalmente inviato da jeanvaljan

CENTROB-98/18 CAP RF EUR

Descrizione
Le 10 cedole pagabili annualmente dal 20/10/2008 al 20/10/2018 saranno calcolate sulla base della differenza tra il tasso del 14.5% ed il doppio del tasso libor lire 12 mesi. Tali cedole non potranno assumere valori negativi e non potranno essere superiori al 5,5% annuo lordo.

Cedola in corso: 4,500

Dunque, con Libor (EUR adesso, suppongo) a 4,79% anche la cedola è al 4,79%. Se il Libor andrà più su ci si troverà ad incassare cedole inferiori al tasso di mercato a breve.
Il rendimento è comunque cappato: ipotizzando sempre la cedola massima dal 2009 alla fine abbiamo un rendimento lordo del 5,74% (calcolo grezzo ipotizzando acquisto a 97,5 e senza computare costi). E per avere questo massimo bisogna che il Libor non superi il 4,44%.
Se il libor stesse costantemente a 5%, avremmo rendimento lordo del 4,67.

A mio avviso sui 10 anni la capacità di prevedere i tassi è inesistente, quindi - pur convinto che sia difficile - non trascuro il rischio che il libor possa salire oltre i valori indicati anche sensibilmente (non dimentichiamo che c'è una leva 2, che peggiora sensibilmente la cedola al crescere del Libor). In fin dei conti siamo attualmente intorno a questi livelli.

A spanne mi sembra che i prezzi attuali siano coerenti con la rischiosità.

[Maino]

Originalmente inviato da jeanvaljan

CENTROB-98/18 CAP RF EUR

Descrizione
Le 10 cedole pagabili annualmente dal 20/10/2008 al 20/10/2018 saranno calcolate sulla base della differenza tra il tasso del 14.5% ed il doppio del tasso libor lire 12 mesi. Tali cedole non potranno assumere valori negativi e non potranno essere superiori al 5,5% annuo lordo.

Cedola in corso: 4,500

è una reverse floater : se i tassi aumentano diminuisce la cedola, mentre se i tassi diminuiscono la cedola aumenta (fino al mzx che hai detto)

poi vedi te se sia conveniente o no ...


ciao

maino