Merrill L., Citigroup, UBS, Morgan S. etc. & il credit crunch - 3

[shark2007]

Ritengo che bisogna avere lungimiranza ed approfittare della situazione di generale ed eccessiva debacle dei titoli finanziari...

D'altra parte, quando si dovrebbero comprare le azioni di primarie banche internazionali come UBS, Citigroup, Barcley, RBS, Fortis, Ing Groep, etc...???
Quando va tutto bene e le quotazioni sono alle stelle...???
Avete mai sentito di Guru della finanza che comprano quando tutti comprano e vendono quando tutti vendono...???

Andiamo a fare la spesa al discount dei titoli...

[giveme5]

Originalmente inviato da shark2007

Ritengo che bisogna avere lungimiranza ed approfittare della situazione di generale ed eccessiva debacle dei titoli finanziari...

D'altra parte, quando si dovrebbero comprare le azioni di primarie banche internazionali come UBS, Citigroup, Barcley, RBS, Fortis, Ing Groep, etc...???
Quando va tutto bene e le quotazioni sono alle stelle...???
Avete mai sentito di Guru della finanza che comprano quando tutti comprano e vendono quando tutti vendono...???

Andiamo a fare la spesa al discount dei titoli...

Quale preferisci ?

[giveme5]

Quache perdita anche per il 4° gruppo bancario francese, Natixis; utili 2007 -50% rispetto al 2006 ma non sembra particolarmente grave.


Natixis Drops After Subprime Writedowns Cut Profit (Update2)
By Gregory Viscusi

Feb. 15 (Bloomberg) -- Natixis SA, the French investment bank formed in a 2006 merger, had a record decline in Paris trading after reporting that writedowns linked to U.S. subprime mortgages cut profit by more than 50 percent.

The Paris-based company fell as much as 17 percent to 9.16 euros after saying it would write down an additional 817 million euros ($1.2 billion) related to subprime assets and 380 million euros linked to troubled U.S. bond insurers.

``We were expecting more subprime writedowns, but it was the additional exposure to the monoliners that caught the market by surprise,'' said Alain Chirlias, an analyst at Cheuvreux who cut his price target on the stock to 10 euros from 14 euros.

Net income for 2007 will decline to about 1 billion euros, the company said in a statement following the close of trading yesterday, from 2.1 billion euros the previous year. Rising U.S. subprime-mortgage defaults have led to more than $145 billion in writedowns and loan losses at financial companies globally.

Natixis was down 1.80 euros, or 16 percent, to 9.22 euros by 2 p.m., bringing declines for this year to 30 percent and cutting its market value to 11.3 billion euros. Natixis, France's fourth- largest bank by market value, pulled down larger competitors BNP Paribas SA, Societe Generale SA and Credit Agricole SA.

.............
Natixis was formed in November 2006 through the merger of the investment-banking activities of Groupe Banque Populaire and Groupe Caisse d'Epargne, which remain its controlling shareholders. The bank said its Tier I capital ratio, a measure of solvency, is at least 8 percent and that the company has no need to raise money.

Natixis will publish full 2007 earnings on March 6.

[stockuccio]

Originalmente inviato da s8audi

a me nessuno togliera' il sospetto che le banche, la mer.da, se la sono distribuita tra di loro in modo da ridurre le perdite...

mah, io ho visto banche fregarsi a vicenda ... tipo incagli sostanziosi decennali, faccio tanto per dire ...

[s8audi]

Nuovi guai per Citigroup: Wsj, congelati rimborsi hedge fund CSO Partners

Finanzaonline.com - 15.2.08/14:46

Nuovi guai per Citigroup. La banca americana avrebbe congelato i rimborsi a valere su uno dei suoi hedge fund, CSO Partners, specializzato nel debito corporate delle società Usa ed europee. Lo scrive il Wall Street Journal spiegando che la decisione è stata assunta per far fronte alla situazione in cui si trova questa consociata per via della scommessa perdente fatta a suo tempo sui prestiti alle aziende. Il "fattaccio" ha fatto saltare la testa del responsabile della gestione del fondo hedge tale John Pickett.

[i98mark]

Post 373 e 374 ...

http://www.finanzaonline.com/forum/s...843976&page=38

[cricket72]

il goldman 2015 TV è uscito dalla lista
http://bassorischio.pattichiari.it/p...66&alt4=page71
strano che non sia uscito prima il merrill 2014 TV che ancora è in lista

[marchese76]

Originalmente inviato da cricket72

il goldman 2015 TV è uscito dalla lista
http://bassorischio.pattichiari.it/p...66&alt4=page71
strano che non sia uscito prima il merrill 2014 TV che ancora è in lista

Già, strano davvero.
Anche perchè quota su un prezzo che pare sconti un rating ben al di sotto dell'IG.

[stockuccio]

http://www.ilsole24ore.com/art/SoleO...lesView=Libero

Ubs, banche rischiano altre svalutazioni per 203 miliardi di dollari

Le banche in tutto il mondo restano "a rischio" di ulteriori svalutazioni per 203 miliardi di dollari, se la crisi delle assicurazioni del comparto 'monoline', che assicurano i bond, peggiorasse. Lo dice UBS in una ricerca inviata agli investitori.
"Le banche hanno fatto progressi nelle svalutazioni collegate al settore del credito," ha scritto l'analista di UBS a Londra, Philip Finch, nello studio. "Ma ne sono attese altre," ha aggiunto. L'indice Stoxx del settore bancario segna un calo del 2,8 per cento.
Le svalutazioni per le perdite collegate alle CDO, o 'collaterized debt obligations,' cioè obbligazioni garantite da collaterale, ed ai mutui subprime, ammontano già a $150 miliardi e potrebbero salire di ulteriori $120 miliardi per le CDO, di $50 miliardi per i veicoli per gli investimenti strutturati, di $18 miliardi per i titoli garantiti da mutui e di $15 miliardi per le operazioni di leveraged buyout, acquisizioni finanziate con debito garantito dagli asset della società comprata, secondo UBS. "I rischi stanno aumentando e si stanno diffondendo, e la situazione della liquidità è ancora ben lontana dalla normalità," dice lo studio.
HSBC Plc, la prima banca europea, Bank of America Corp., la numero uno in Usa per capitalizzazione, ed UniCredit SpA, la principale banca italiana per dimensioni dell'attivo, andrebbero inserite in "un portafoglio difensivo," consiglia UBS.
Le assicurazioni chiamate 'monoline' come MBIA Inc. e Ambac Financial Group Inc, garantiscono il rimborso del capitale e degli interessi nel caso di fallimento di una società. Le 'monoline,' cui le agenzie di rating hanno dato voti alti, potrebbero perdere i rating AAA, perché i titoli garantiti da mutui ipotecari, che hanno assicurato, si sono svalutati.


http://www.ilsole24ore.com/art/SoleO...lesView=Libero

Crisi dei mutui, insolvenze record per Countrywide

Cattive notizie per Countrywide Financial, una delle società più colpite dalla crisi dei mutui subprime. I tassi di insolvenza sui mutui concessi dalla finanziaria hanno toccato un nuovo record a gennaio. La percentuale è salita all'1,48%, circa il doppio rispetto allo 0,77% fatto segnare a gennaio 2007. Il tasso di insolvenza è cresciuto, da dicembre 2007, dell'1,44%.
I prestiti concessi a gennaio da Countrywide Financial sono scesi a quota 21,9 miliardi di dollari, cioè il 41% in meno rispetto ai 37,1 erogati nello stesso periodo dell'anno scorso e il 6% in meno rispetto ai 23,4 miliardi di dollari di dicembre. Molti clienti della finanziaria hanno chiesto di rinegoziare il proprio mutuo dopo che il tasso di riferimento è sceso per le decisioni della Fed.
Lo scorso mese Bank of America ha concluso un accordo per comprare la società travolta dalla tempesta subprime. La transazione, che prevede un'offerta pubblica di scambio, dovrebbe essere, secondo le quotazioni di giovedì, di circa 4,4 miliardi di dollari, per un valore di circa 7,7 dollari ad azione.
Countrywide Financial, per via della sua politica molto aggressiva nella concessione di mutui immobiliari, è stata una delle società che più ha contribuito, e più ci ha guadagnato, dalla bolla speculativa nel settore immobiliare iniziata nel 2000. Ma l'eccessiva propensione al rischio le è stata letale non appena il prezzo delle case ha iniziato a scendere e i creditori hanno iniziato ad essere insolventi, dando il via all'ormai nota crisi subprime. In un anno il titolo è sceso dell'80% e il gruppo ha bruciato circa 20 miliardi del suo valore di mercato.

[i98mark]

Tutti i salmi finiscono in gloria. Mi ero sempre chiesto se i britannici avrebbero fatto la ca.zzata di far acquistare Northern Rock da quel bandito (in termini puramente imprenditoriali, ci mancherebbe) di Sir Richard Branson, così da ritrovarsi in un paio di anni ancora più infognati di quanto non lo siano oggi ...

E invece il mio rispetto per il paese viene fuori immutato da questa storia: l'UK ha deciso di nazionalizzare Northern Rock così da poterla risanare dando la massima protezione alla valanga di quattrini che i taxpayers hanno già buttato in questo pozzo...

Gli azionisti non dovrebbero recuperare nulla o quasi: giusto così, visto che la banca è in default tecnico.

Ps: fra prestiti e garanzie, l'esposizione pubblica verso NR è arrivata ad ammontare a 55 mld GBP... ()

Northern Rock Nationalized as U.K. Rejects Virgin Bid (Update2)

By Gonzalo Vina and Loveday Morris

Feb. 17 (Bloomberg) -- Chancellor of the Exchequer Alistair Darling said the U.K. government will nationalize Northern Rock Plc because bids from private companies didn't ensure taxpayer loans to the struggling lender would be repaid quickly enough.

Darling rejected proposals to buy the bank from Northern Rock managers and Virgin Group Ltd. and will introduce legislation to Parliament to enable the government to act. Northern Rock shares will be suspended, and an independent panel will determine how to compensate shareholders, he said.

Bids for the bank didn't ``deliver sufficient value for money,'' Darling said at a press conference in London today. He said government ownership would be ``temporary'' until ``current market conditions'' make a rescue possible.

British authorities have extended 55 billion pounds ($107 billion) in loans and guarantees to Northern Rock since September, when its credit lines dried up and triggered the first run on a U.K. bank in more than a century.

Ron Sandler, a former National Westminster Bank Plc executive who has advised the Treasury on pensions, will manage the bank's 113 billion pounds in assets and 6,500 employees.

Blow for Brown

The move is a blow to Prime Minister Gordon Brown's Labour government, which already has been criticized for bungling efforts to rescue Northern Rock and angering the business executives with new taxes. It also will expose the government to lawsuits from shareholders of the bank.

``This is the day when Labour's reputation for economic competence died,'' said George Osborne, a Conservative member of Parliament who speaks on Treasury policy. ``Gordon Brown has dithered his way to the disaster.''

In the past few days, Treasury officials pressed Virgin to boost a bid worth 1.25 billion pounds. Branson trimmed the value of that offer by about 300 million pounds after Luqman Arnold's Olivant Advisers Ltd. withdrew his plan on Feb. 4.

``All of us in the Virgin consortium are very disappointed that the government has chosen to opt for nationalization,'' Branson said in an e-mailed statement. ``However, we must accept the decision with good grace and hope that the Rock will somehow find better fortune in the future.''

Shareholder Lawsuits

Shareholders controlling almost a quarter of Northern Rock's stock complicated efforts to hand the company to Virgin by suggesting they'd take the issue to the courts. SRM Advisers, RAB Capital Plc and Legal & General had threatened to reject the Virgin plan, which would have diluted their holdings.

Neither fund had any immediate comment, and Northern Rock officials weren't available.

``There will be legal action,'' said Roger Lawson a spokesman for the U.K. Shareholders' Association which has about 2,000 members including Northern Rock investors. ``It is clear that the shareholders will get nothing. It will be valued as though the government loans were not available, which would mean the company is worth nothing.''

Brown and Darling met at about 2 p.m. today to look over final proposals from the bidders then made the decision that nationalization was their best option. Darling told a press conference at the Treasury that he wanted to detail the decision before markets opened tomorrow morning.

Darling will make a statement to Parliament at 3:30 p.m. tomorrow. Brown will hold a press conference at his residence in Downing Street at 11 a.m.

`Shocked and Appalled'

``I am shocked and appalled,'' said Robin Ashby, spokesman for the Northern Rock Small Shareholders' Group in Newcastle. ``It is bad news for the image of Britain as a financial center. The big shareholders may decide to take legal action. Downsizing is inevitable, and we are worried about the jobs.''

A YouGov Plc poll conducted Feb. 14-15 showed that 44 percent of 2,469 voters surveyed want Darling to quit, while 27 percent said he should stay. The same poll showed 32 percent back Brown's government compared with 41 percent backing the Conservatives.

Darling wouldn't discuss what the government's purchase will be worth to shareholders. SRM and RAB have suggested they think the government will have to pay Northern Rock's book value of around 4 pounds a share. The stock closed at 90 pence on Friday, valuing the company at 379 million pounds.

The decision marks the first time since 1984 that the government has taken control of a bank. Ron Sandler, a former head of National Westminster Bank Plc and Lloyd's of London, will manage the Northern Rock for the government. He will meet the employees and hold a press conference in Newcastle tomorrow.

Taxpayer Focus

``My objectives are clear: to deliver back to taxpayers the money they are owed and to revitalize the bank,'' Sandler said at a press conference with Darling today. ``We will continue to operate on a normal commercial basis.''

The company's balance sheet already has been added to the public finances, boosting Britain's debt burden above 40 percent of gross domestic product for the first time since the Labour government took office in 1997.

The move to acquire Northern Rock is the biggest bank nationalization since Clement Attlee's Labour government brought the Bank of England into public control in 1946.

``It comes after far too long, but it's the right thing to do,'' Vince Cable, a lawmaker from the Liberal Democrats who speaks on finance, said in an interview on Sky News. ``It's Gordon Brown who has been calling all the shots on this. It's the prime minister who that deserves the rap.''

Nationalizations

The government last acquired a bank in 1984, when the Bank of England purchased Johnson Matthey Plc's lending operation for 1 pound to support assets of 400 million pounds. The gold refiner had expanded its commercial loans business and racked up bad debts. A decade before, the government rescued Slater Walker Securities by advancing about 70 million pounds.

In Germany, state-owned banks including Landesbank Baden- Wuerttemberg, Landesbank Sachsen Girozentrale and WestLB AG have received billions in euros in financial aid from the government to cover potential losses related to U.S. subprime investments.

IKB Deutsche Industriebank AG, the first German casualty of to the worst U.S. housing market in 25 years, last week received pledge of a 1.5 billion-euro bailout, the third rescue package for the lender since July and brining the total aid to IKB to about 7.7 billion euros.

``At last we have the correct decision to sort it out,'' said Howard Wheeldon, an analyst at BGC Partners in London. ``The Virgin bid never seemed to be the right solution as they didn't seem to have the experience, and there was little confidence in the management proposal.''

To contact the reporter on this story: Gonzalo Vina in London