Monitor Cms Tarn N. 5

[tantoquanto]

Mi permetto di aprire questo nuovo thread al semplice scopo di rispondere a Maino che, nell'ultimo messaggio del precedente, mi chiede quanto ha finora pagato complessivamente di cedole il titolo XS0221500571

Dovrebbe aver finora pagato circa il 4,3%

[Maino]

metto il link al thread precedente per non perdere il filo...

Monitor CMS - TARN - #4


allora ri-facciamo i conti...

prezzo di carico = 78
prezzo di scarico = 100+0,875*25,7=122,4875

guadagno = 122,4875-78=44,4875

Resa = 44,4875/78= 0,570352564

Tempo a scadenza = 14 anni
Rendimento = 0,570352564/14 = 0,040739469

quindi renderebbe il 4% ( grsso modo )

usando il foglio master5.5 si arriva ad ottenere un rendimento più corretto pari a = 3,43%

questo è se sono vere le premesse , altrimenti ri-ciccia ...

tantoquanto, cosa ne dici ?

saluti

maino

[tantoquanto]

Originalmente inviato da Maino

prezzo di carico = 78
prezzo di scarico = 100+0,875*25,7=122,4875

guadagno = 122,4875-78=44,4875

Resa = 44,4875/78= 0,570352564

Tempo a scadenza = 14 anni
Rendimento = 0,570352564/14 = 0,040739469

quindi renderebbe il 4% ( grsso modo )

usando il foglio master5.5 si arriva ad ottenere un rendimento più corretto pari a = 3,43%

questo è se sono vere le premesse , altrimenti ri-ciccia ...

tantoquanto, cosa ne dici ?

saluti

maino

Trattandolo come zero coupon acquistato a 78 e che il 29/06/2020 rimborsa 125,7 mi risulta un rendimento lordo a scadenza del 3,63%

[slowdown]

io leggo sempre neh!...

intanto prendo cct....ma a tempo debito penso di traslocare parte su un paio di cms..

ammazza : bersaglio e timing...

dite che ce la fò ?


continuo a leggere

[Maino]

Originalmente inviato da tantoquanto

Trattandolo come zero coupon acquistato a 78 e che il 29/06/2020 rimborsa 125,7 mi risulta un rendimento lordo a scadenza del 3,63%

beh, allora diciamo che ci siamo ...

[Maino]

Originalmente inviato da slowdown

io leggo sempre neh!...

intanto prendo cct....ma a tempo debito penso di traslocare parte su un paio di cms..

ammazza : bersaglio e timing...

dite che ce la fò ?


continuo a leggere

io do per scontato che non ce la farò ... per questo penso che quando verrà il momento di fare il passo, lo farò diluito ...

[balcarlo]

oggi altri 2.000.000 sul BEI XS0209787166

http://www.borsaitaliana.it/bitApp/i...787166&lang=it

Queste cifre tonde cosa vorranno dire?

[i98mark]

Originalmente inviato da slowdown

io leggo sempre neh!...

intanto prendo cct....ma a tempo debito penso di traslocare parte su un paio di cms..

ammazza : bersaglio e timing...

dite che ce la fò ?


continuo a leggere

Analogo obiettivo, ma partendo dai bond HY come parte del fly to quality.... ce la farò, ce l'ho fatta sempre...

Ps. ovviamente leggo anch'io e ne approfitto per un saluto all'ottimo Maino e al resto del plotone CMS....

[andersen1]

Trattandolo come uno zero coupon, l'austria 2020, renderebbe 3.63, ma il rendimento che ci dobbiamo aspettare è sicuramente di più perchè il differenziale non è e non è mai stato in europa negativo. Io ho acquistato il titolo qualche giorno fa a 76.30. Se scende ancora acquisto ancora. E' vero che le previsioni sui tassi sono ancora al rialzo , tutti gli analisti prevedono ancora almeno 50 centesimi di rialzo, però se guardate le previsioni del sole 24 ore sui futures, si prevedono tassi a 3 mesi al 4.15 e a un anno leggermente superiori, lo swap a 2 anni probabilmente , se queste previsioni sono corrette andra' al 4.30, ma oggi è gia' circa 4.20, quindi io ritengo che i CMS abbiano pochi margini di ribasso ulteriore. Io però starei ancora alla larga dalle scadenze superiori al 2020 perchè sono scese troppo poco rispetto ai 2015 e 2020.

[brentford]

Domanda da inesperto:
se i tassi salgono del 0.5 %, siccome da qui al 2020 mancano 13 anni, il valore dell'obbligazione non dovrebbe scendere di
0.5*13 = 6.5% ?
Allora perche' non aspettare?

Originalmente inviato da andersen1

Trattandolo come uno zero coupon, l'austria 2020, renderebbe 3.63, ma il rendimento che ci dobbiamo aspettare è sicuramente di più perchè il differenziale non è e non è mai stato in europa negativo. Io ho acquistato il titolo qualche giorno fa a 76.30. Se scende ancora acquisto ancora. E' vero che le previsioni sui tassi sono ancora al rialzo , tutti gli analisti prevedono ancora almeno 50 centesimi di rialzo, però se guardate le previsioni del sole 24 ore sui futures, si prevedono tassi a 3 mesi al 4.15 e a un anno leggermente superiori, lo swap a 2 anni probabilmente , se queste previsioni sono corrette andra' al 4.30, ma oggi è gia' circa 4.20, quindi io ritengo che i CMS abbiano pochi margini di ribasso ulteriore. Io però starei ancora alla larga dalle scadenze superiori al 2020 perchè sono scese troppo poco rispetto ai 2015 e 2020.