Copio ed incollo da IO...obbl. Merrill Lynch...ladriiiiiiii

[ciut]

Obbligazione Merrill Lynch Schermo Totale Europa Gennaio '07

Obbligazioni - di Simone Franci 10 Gen 2007


Dal 27.12.2006 al 25.01.2007 presso gli sportelli Intesa SanPaolo, è offerta in collocamento l'obbligazione Merill Lynch Schermo Totale Europa Gennaio '07.
E' una obbligazione emessa alla pari, al prezzo di 1.000 € ogni pezzo e a scadenza restituisce il capitale investito.

Si tratta di una obbligazione strutturata a tasso variabile, di tipo inflation linked. Infatti, l’ammontare delle cedole sarà dato dalla somma di 1,05% e il maggior valore tra 0% e il 100% della variazione percentuale annua dell’indice armonizzato dei prezzi al consumo (ex tobacco). Tale indice è relativo ai 12 paesi dell'area euro esclusa la componente tabacco.
E' prevista la richiesta di ammissione a quotazione sul MOT.
L’emittente è una conosciuta banca americana, rating A+/Aa3/AA-.

Entriamo nello specifico.

1) Innanzitutto come sottolinea la nota informativa, c'è il solito rischio che il mercato secondario sia illiquido e quindi che si possano presentare i soliti problemi di prezzo: gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione...in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente una tempestiva ed adeguata contropartita.

2) L'offerta di questi titoli è rivolta al pubblico indistinto in Italia, con esclusione degli investitori professionali. E' stata creata appositamente per i piccoli risparmiatori, "una chicca solo per loro". E' evidente che un operatore qualificato non comprerebbe mai a 100 un titolo del genere, sul mercato vale molto meno. Ma si sa il risparmiatore italiano è di bocca buona ed è pure molto generoso.

3) Per il gruppo Intesa San Paolo è sempre Natale. Infatti che questa emissione si fanno un bel regalo: uno strabiliante 3,5% free risk in 30 giorni . A tanto infatti ammontano le stellari commissioni di collocamento.

4) Solleva perplessità l’opportunità di investire in titoli inflation linked. Infatti tali titoli in un contesto di mercato come quello attuale, con tassi di interesse crescenti ed inflazione europea estremamente stabile e contenuta, probabilmente offriranno magre cedole, perlomeno inferiori a titoli a tassi variabile agganciati all’Euribor.

5) Banca Intesa ha una serie di obbligazioni schermo Totale in circolazione, e tutte quotano abbondantemente sotto i 100. Hanno caratteristiche simili a questa nuova e rendimenti minimi a volte più elevati. Perché allora un risparmiatore dovrebbe sottoscriverne la nuova emissione schermo totale Europa Gennaio '07, peggiore con sovrapprezzo rispetto alle precedenti, quando potrebbe comprarne sul mercato di migliori e pure a sconto?

6) Non solo. Ponendo che il risparmiatore voglia puntare sugli inflation linked. Molto meglio i BTPI e gli OAT per esempio. Sono più sicuri, più liquidi e più remunerativi!

Allora dato che Babbo Natale è già passato, suggeriamo ai clienti di Intesa – San Paolo di non voler regalare soldi alla propria banca.

[i98mark]

[negusneg]

Concordo in pieno, dovrebbero vergognarsi.

Per curiosità, che durata ha?

[negusneg]

Trovato: quinquennali

[negusneg]

Ai prezzi di oggi (96,57) i BTPi 15/9/10, che scadono un anno e tre mesi prima, rendono l'inflazione + 1,92%.

Senza contare la liquidità, come giustamente osservavi.

Ottima segnalazione, ti ho bollinato.

[pluffy]

Originalmente inviato da ciut

Obbligazione Merrill Lynch Schermo Totale Europa Gennaio '07

Obbligazioni - di Simone Franci 10 Gen 2007


Dal 27.12.2006 al 25.01.2007 presso gli sportelli Intesa SanPaolo, è offerta in collocamento l'obbligazione Merill Lynch Schermo Totale Europa Gennaio '07.
E' una obbligazione emessa alla pari, al prezzo di 1.000 € ogni pezzo e a scadenza restituisce il capitale investito.

Si tratta di una obbligazione strutturata a tasso variabile, di tipo inflation linked. Infatti, l’ammontare delle cedole sarà dato dalla somma di 1,05% e il maggior valore tra 0% e il 100% della variazione percentuale annua dell’indice armonizzato dei prezzi al consumo (ex tobacco). Tale indice è relativo ai 12 paesi dell'area euro esclusa la componente tabacco.
E' prevista la richiesta di ammissione a quotazione sul MOT.
L’emittente è una conosciuta banca americana, rating A+/Aa3/AA-.

Entriamo nello specifico.

1) Innanzitutto come sottolinea la nota informativa, c'è il solito rischio che il mercato secondario sia illiquido e quindi che si possano presentare i soliti problemi di prezzo: gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione...in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente una tempestiva ed adeguata contropartita.

2) L'offerta di questi titoli è rivolta al pubblico indistinto in Italia, con esclusione degli investitori professionali. E' stata creata appositamente per i piccoli risparmiatori, "una chicca solo per loro". E' evidente che un operatore qualificato non comprerebbe mai a 100 un titolo del genere, sul mercato vale molto meno. Ma si sa il risparmiatore italiano è di bocca buona ed è pure molto generoso.

3) Per il gruppo Intesa San Paolo è sempre Natale. Infatti che questa emissione si fanno un bel regalo: uno strabiliante 3,5% free risk in 30 giorni . A tanto infatti ammontano le stellari commissioni di collocamento.

4) Solleva perplessità l’opportunità di investire in titoli inflation linked. Infatti tali titoli in un contesto di mercato come quello attuale, con tassi di interesse crescenti ed inflazione europea estremamente stabile e contenuta, probabilmente offriranno magre cedole, perlomeno inferiori a titoli a tassi variabile agganciati all’Euribor.

5) Banca Intesa ha una serie di obbligazioni schermo Totale in circolazione, e tutte quotano abbondantemente sotto i 100. Hanno caratteristiche simili a questa nuova e rendimenti minimi a volte più elevati. Perché allora un risparmiatore dovrebbe sottoscriverne la nuova emissione schermo totale Europa Gennaio '07, peggiore con sovrapprezzo rispetto alle precedenti, quando potrebbe comprarne sul mercato di migliori e pure a sconto?

6) Non solo. Ponendo che il risparmiatore voglia puntare sugli inflation linked. Molto meglio i BTPI e gli OAT per esempio. Sono più sicuri, più liquidi e più remunerativi!

Allora dato che Babbo Natale è già passato, suggeriamo ai clienti di Intesa – San Paolo di non voler regalare soldi alla propria banca.

....m'è stata presentata stamane. ormai noi bondisti argentina siamo diventati svegli?.... il fatto che non mi abbiano saputo dire di quale banca americana trattasi.... e quel rating cosi' basso per i miei gusti..... ho detto no. brava eh!
grazie per il tuo chiaro dettaglio. non mastico tanto ma un po' per volta si apprende. bravo.

[Encadenado]

Avete ragione al 100%, lobbligazione è del tutto simile a questa B.INTESA14 SCHERMO T IT0003594873:
La base della cedola è 0,95% invece che 1,05%... capirai, la Merrill Lynch ha ben lo 0,1% annuo lordo in più!!!!!!!
La durata residua della Intesa è di 7 anni invece che 5, ma la quotazione di oggi era a 93,36, si tenga per conto che probabilmente è un po' sottoquotata ma la differenza è davvero troppa...

Ho fatto una simulazione col mio foglio exell e ho potuto verificare che, tenendo conto della differenza di scadenza, della base di cedola, e del rateo tel-quel, per essere ugualmente redditizia alla Intesa, la Merrill Lynch dovrebbe essere piazzata esattamente a 95,00!!!

Caspita, sono ormai lontani i tempi in cui la banca si teneva una commissione implicita del 2% sulle strutturate, oramai fanno quello che vogliono... il 5% mi sembra davvero troppo!!!

[Gallo Cedrone]

Originalmente inviato da ciut

Obbligazione Merrill Lynch Schermo Totale Europa Gennaio '07

Obbligazioni - di Simone Franci 10 Gen 2007


Dal 27.12.2006 al 25.01.2007 presso gli sportelli Intesa SanPaolo, è offerta in collocamento l'obbligazione Merill Lynch Schermo Totale Europa Gennaio '07.
E' una obbligazione emessa alla pari, al prezzo di 1.000 € ogni pezzo e a scadenza restituisce il capitale investito.

Si tratta di una obbligazione strutturata a tasso variabile, di tipo inflation linked. Infatti, l’ammontare delle cedole sarà dato dalla somma di 1,05% e il maggior valore tra 0% e il 100% della variazione percentuale annua dell’indice armonizzato dei prezzi al consumo (ex tobacco). Tale indice è relativo ai 12 paesi dell'area euro esclusa la componente tabacco.
E' prevista la richiesta di ammissione a quotazione sul MOT.
L’emittente è una conosciuta banca americana, rating A+/Aa3/AA-.

Entriamo nello specifico.

1) Innanzitutto come sottolinea la nota informativa, c'è il solito rischio che il mercato secondario sia illiquido e quindi che si possano presentare i soliti problemi di prezzo: gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione...in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente una tempestiva ed adeguata contropartita.

2) L'offerta di questi titoli è rivolta al pubblico indistinto in Italia, con esclusione degli investitori professionali. E' stata creata appositamente per i piccoli risparmiatori, "una chicca solo per loro". E' evidente che un operatore qualificato non comprerebbe mai a 100 un titolo del genere, sul mercato vale molto meno. Ma si sa il risparmiatore italiano è di bocca buona ed è pure molto generoso.

3) Per il gruppo Intesa San Paolo è sempre Natale. Infatti che questa emissione si fanno un bel regalo: uno strabiliante 3,5% free risk in 30 giorni . A tanto infatti ammontano le stellari commissioni di collocamento.

4) Solleva perplessità l’opportunità di investire in titoli inflation linked. Infatti tali titoli in un contesto di mercato come quello attuale, con tassi di interesse crescenti ed inflazione europea estremamente stabile e contenuta, probabilmente offriranno magre cedole, perlomeno inferiori a titoli a tassi variabile agganciati all’Euribor.

5) Banca Intesa ha una serie di obbligazioni schermo Totale in circolazione, e tutte quotano abbondantemente sotto i 100. Hanno caratteristiche simili a questa nuova e rendimenti minimi a volte più elevati. Perché allora un risparmiatore dovrebbe sottoscriverne la nuova emissione schermo totale Europa Gennaio '07, peggiore con sovrapprezzo rispetto alle precedenti, quando potrebbe comprarne sul mercato di migliori e pure a sconto?

6) Non solo. Ponendo che il risparmiatore voglia puntare sugli inflation linked. Molto meglio i BTPI e gli OAT per esempio. Sono più sicuri, più liquidi e più remunerativi!

Allora dato che Babbo Natale è già passato, suggeriamo ai clienti di Intesa – San Paolo di non voler regalare soldi alla propria banca.

[Encadenado]

Originalmente inviato da ciut

...Per il gruppo Intesa San Paolo è sempre Natale. Infatti che questa emissione si fanno un bel regalo: uno strabiliante 3,5% free risk in 30 giorni . A tanto infatti ammontano le stellari commissioni di collocamento...

Ecco, adesso si capisce meglio quel 5% di commissioni implicite, l'emittente si tiene l'1,5%, che è abbastanza normale per una strutturata, e il "piazzatore" si prende il 3,5%, che è la giusta parcella per chi è così bravo nello smerciare un prodotto del genere...

[negusneg]

Una vera perla dallo Sportello reclami di Plus.

Da notare che SanPaolo Intesa "sottolinea come sia prassi dei colleghi delle filiali illustrare dettagliatamente le caratteristiche di ogni strumento finanziario sul quale la nostra clientela manifesti interesse, non avendo alcun motivo per sottacere o limitare delle informazioni, nè tantomeno uno specifico interesse economico nella vendita di un titolo piuttosto che di un altro".