calcolo rendimento btp

[oligodrop]

suppomiamo un btp a 5 anni
p emiss=90
cedola =4%annua(2%semestrale)
p rimborso 100

il rendimento si calcola cosi?:

(100-90)/5+4=6% annuo?

[vercetti]

ci sono diversi indicatori per il calcolo del rendimento: nel caso di un'obbligazione a tasso fisso il più adatto è il cosidetto tres, tasso di rendimento effettivo a scadenza: si basa su un processo di attualizzazione delle cedole e del rimborso finale ad un tasso, il tres appunto, che si calcolacon un processo iterativo (es. con excel)...l'impostazione è la seguente (prendo in esame il caso del 4% annuo perchè ho poco tempo ):

90 = (4/((1+r)^1))+(4/((1+r)^2))+(4/((1+r)^3))+(4/((1+r)^4))+(104/((1+r)^5))

devi trovare il tasso r che rende valida questa uguaglianza e quello sarà il rendimento...

[oligodrop]

[Urbi]

Originalmente inviato da vercetti

ci sono diversi indicatori per il calcolo del rendimento: nel caso di un'obbligazione a tasso fisso il più adatto è il cosidetto tres, tasso di rendimento effettivo a scadenza

ma una volta non si chiamava tasso interno di rendimento (TIR o IRR all'inglese)? E' pura curiosita', perche' quando l'ho studiato all'uni lo chiamavano cosi'....

[vercetti]

Originalmente inviato da Urbi

ma una volta non si chiamava tasso interno di rendimento (TIR o IRR all'inglese)? E' pura curiosita', perche' quando l'ho studiato all'uni lo chiamavano cosi'....

sì, è la stessa cosa

[oligodrop]

Originalmente inviato da vercetti

ci sono diversi indicatori per il calcolo del rendimento: nel caso di un'obbligazione a tasso fisso il più adatto è il cosidetto tres, tasso di rendimento effettivo a scadenza: si basa su un processo di attualizzazione delle cedole e del rimborso finale ad un tasso, il tres appunto, che si calcolacon un processo iterativo (es. con excel)...l'impostazione è la seguente (prendo in esame il caso del 4% annuo perchè ho poco tempo ):

90 = (4/((1+r)^1))+(4/((1+r)^2))+(4/((1+r)^3))+(4/((1+r)^4))+(104/((1+r)^5))

devi trovare il tasso r che rende valida questa uguaglianza e quello sarà il rendimento...

scusa ma dove hai trovato questa formula?

[vercetti]

Originalmente inviato da oligodrop

scusa ma dove hai trovato questa formula?

è un indicatore di rendimento, lo trovi in un qualsiasi manuale di fixed income oppure di mercato mobiliare in generale... è una formula "sofisticata" perchè tiene in considerazione il valore vari flussi attualizzati in modo che il prezzo di acquisto 90 sia adeguato a quel tipo di ritorno futuro... il problema è che il tasso tres è unico, quindi se magari tra 2 anni i tassi di mercato aumentano dovresti prendere il prezzo conseguente all'aumento dei tassi e ricalcolare il tres... non so se mi sono spiegato... se stasera riesco faccio tutto su excel così magari puoi avere anche un riscontro pratico...

[oligodrop]

Originalmente inviato da vercetti

è un indicatore di rendimento, lo trovi in un qualsiasi manuale di fixed income oppure di mercato mobiliare in generale... è una formula "sofisticata" perchè tiene in considerazione il valore vari flussi attualizzati in modo che il prezzo di acquisto 90 sia adeguato a quel tipo di ritorno futuro... il problema è che il tasso tres è unico, quindi se magari tra 2 anni i tassi di mercato aumentano dovresti prendere il prezzo conseguente all'aumento dei tassi e ricalcolare il tres... non so se mi sono spiegato... se stasera riesco faccio tutto su excel così magari puoi avere anche un riscontro pratico...

non ci ho capito una mazza

[Maino]

oligo, prova scaricare il file master5.3 con la relativa guida che trovi a questo indirizzo http://digilander.libero.it/ventimag...ei%20files.htm

ciao

maino

[oligodrop]

Originalmente inviato da vercetti

ci sono diversi indicatori per il calcolo del rendimento: nel caso di un'obbligazione a tasso fisso il più adatto è il cosidetto tres, tasso di rendimento effettivo a scadenza: si basa su un processo di attualizzazione delle cedole e del rimborso finale ad un tasso, il tres appunto, che si calcolacon un processo iterativo (es. con excel)...l'impostazione è la seguente (prendo in esame il caso del 4% annuo perchè ho poco tempo ):

90 = (4/((1+r)^1))+(4/((1+r)^2))+(4/((1+r)^3))+(4/((1+r)^4))+(104/((1+r)^5))

devi trovare il tasso r che rende valida questa uguaglianza e quello sarà il rendimento...

...scusate se insisto ma allora forse non ho capito il concetto di base:ma nel calcolo del rendimento si considerano anche gli interessi sugli interessi???
semplificando al massimo:
p acquisto 100
cedola 4 %annua
durata 5 anni
il rendimento e il 4%????