obbligazione stratturata austria

[FaGal]

Giocare sui cambi con un rendimento minimo annuo dell' 1%
mercati republic of austria eurusd linked notes due 2016
Una prima cedola del 5% fissa e certa. Altre nove del 4% legate al tasso euro dollaro Usa. Per un totale di 10 anni di durata. Sono questi i tratti distintivi di Republic of Austria eurusd linked notes due february 2016, la nuova emissione obbligazionaria dell' Austria che vede in qualità di dealer Hsbc bank plc. COME FUNZIONA. Questo bond strutturato lega i flussi cedolari all' andamento del rapporto di cambio euro dollaro americano. L' emissione ha una durata di 10 anni e paga cedole semestrali. La strategia è relativamente semplice: al primo anno il titolo dà un 5% lordo a prescindere dall' andamento di mercati, tassi di interesse e cambi valutari; per i successivi nove anni, invece, la cedola annua del 4% lordo viene pagata se il cambio euro dollaro nel semestre precedente rimane all' interno dei valori 0,80 e 1,40. L' emissione prevede inoltre il cosiddetto global floor, un coupon aggiuntivo a scadenza, pari a 10% meno la somma delle cedole pagate. Grazie a esso, l' intero investimento garantisce un rendimento minimo dell' 1% annuo. L' obiettivo che si prefigge questa emissione è chiaro: offrire una cedola di un certo interesse a condizione che non si verifichino grandi disallineamenti negli equilibri delle due principali valute mondiali. La prima cedola sensibilmente superiore ai tassi di mercato è garantita mentre la condizione per il pagamento delle successive nove è che il cambio euro dollaro resti entro il range prefissato. Il tasso di cambio viaggia attualmente in area 1,21 e da quando è quotata la valuta unica europea il range 0,80 1,40 rispetto al biglietto verde non è stato mai violato: il minimo storico è stato fissato a quota 0,8272 mentre il massimo storico è stato di 1,3637. ESEMPI. Si ipotizzi che nel periodo febbraio 2007 agosto 2007, il primo semestre utile per la prima cedola variabile, il cambio euro dollaro si mantenga nel range 1,20 1,30: al sottoscrittore verrà liquidata la prima cedola variabile semestrale del 2%. Se, al contrario, nel semestre successivo, il rapporto di cambio finisse, anche per una sola volta al di fuori dei due limiti prestabiliti, la cedola semestrale non verrebbe liquidata. E così via fino al febbraio 2016. COSTI. Il taglio minimo per l' investimento è di mille euro, senza costi di sottoscrizione, annui di gestione e di uscita. È prevista la quotazione al Mot entro 12 mesi dall' emissione. In caso di disinvestimento anticipato, però, oltre alla perdita della garanzia sul capitale finale a scadenza, il sottoscrittore deve mettere in conto i costi della negoziazione. CONCLUSIONI. L' emissione obbligazionaria Republic of Austria eurusd linked notes due 2016 gode del massimo livello di credito: tripla A per Moody' s e per Standard & Poor' s. Consente di diversificare il portafoglio obbligazionario puntando sul fatto che, dal gennaio 1999, entrata in vigore della moneta unica europea, a oggi, il tasso di cambio euro dollaro si è sempre mosso entro i livelli di 0,8272 1,3637, inferiori ai limiti posti dal bond per il pagamento della cedola. In ogni caso l' attuale rendimento dei Btp decennali è pari al 3,66% lordo annuo ed è certo, mentre il rendimento massimo ottenibile con questa obbligazione è del 4,14% lordo annuo. (L.C.) il mondo 24 feb

[i98mark]

Anvedi gli austriaci... e poi c'è chi dice che i nordici mancano di fantasia...

[FaGal]

Deve passare il vaglio di Negusneg ancora...

[negusneg]

Originalmente inviato da FaGal

Deve passare il vaglio di Negusneg ancora...

Intanto il BTP decennale lordo rende già più del 3,9%

L'ennesima dimostrazione che questi prodotti di servono solo alle banche a finanziarsi a buon mercato, trasferendo interamente i rischi sui risparmiatori, in cambio di pochi spiccioli nei rari casi in cui l'operazione si conclude positivamente.

Se va bene ti dò il 4,14%, se va male l'1%.

Se va bene a scadenza avrai guadagnato il 2,5% in più, se va male avrai perso il 29%.

Se per caso devi vendere prima sarà comunque un bagno di sangue...

[andersen1]

Questo bond è una presa in giro. Oltre a rendere nelle migliori ipotesi come un btp, c'è il forte rischio di prendere meno perchè il dollaro prima o poi va a finire oltre 1.40, appena si concentrerà l'attenzione degli investitori sul deficit USA. Però se va a 80 euro si può comprare ! ! ! !