Obbligazioni Convertibili Tomo 6

[fabbro]

Mi pregio di aprire il nuovo thread sulle convertibili ,non sapendo se dirmi felice o adirato del massimo storico di ieri della BIM cv ( 115,50 ), adirato perchè se la convertibile avesse seguito il massimo di ieri dell'azione 8,99€--che tra l'altro non è al suo massimo storico che è ben oltre i 13€-- sarebbe dovuta ascendere ad almeno 119,866.
Comunque ,riteniamoci abbastanza soddisfatti --ma solo abbastanza--pensando che per guadagnare in borsa bisogna sudarsela e mai che ci arrida una bella botta di kulo,tipo una bella nostra cv prezzata a premio sul suo fair value.
A proposito di fai value, col NUMA calculator con azione BIM a 8,955 € del riferimento di ieri la cv BIM dovrebbe valere 124,144.
Al prezzo di 115,50 di riferimento di ieri ,il NUMA dice volatilità implicita pari a zero e rendimento lordo a scadenza pari a meno 0,047%.

[Dalton]

Devi fare 9 simulazioni per ogni obbligazione ( 3 casi di cambio moltiplicato 3 casi di quotazione azione ).
Quindi in tutto 27 simulazioni ( 18 ovviamente senza considerare la vecchia stm cv in dollari ).

- La nuova ha sicuramente già di partenza un punto di vantaggio per la maggiore scadenza ( 2016 rispetto al 2010 della finmeccanica ).
- La nuova ha un altro punto di vantaggio per le put ( stavolta crescenti: 23/02/2011 a 107,758, 23/02/2012 a 109,381, 23/02/2014 a 112,699).
- La nuova ha un altro punto di vantaggio per la call ( 130 contro 125 ).
- La nuova ha un altro punto di vantaggio per la cedola ( 1,5% contro 0,375% )

Se non ho sbagliato i calcoli è preferibile la nuova in due casi su tre; con il cambio euro/dollaro costante ( 1,19 ) e se il dollaro peggiora ( 1,547 ).

Con il dollaro che si rafforza è preferibile la finmeccanica cv perchè le quotazioni in euro aumenterebbero e quindi si avvicinerebbe + allo strike rispetto alla stm.Ma questo solo con il dollaro ai massimi ( 0,833 ).

Statisticamente conviene la nuova stm nella maggioranza dei casi.

Fabbro, come ti comporterai quindi?

[Voltaire]

Originalmente inviato da fabbro

non sapendo se dirmi felice o adirato del massimo storico di ieri della BIM cv ( 115,50 )

Sempre contenti. Ricordiamo sempre che se stra-guadagnamo senza rischiare molto è grazie al fatto che pochi seguono il segmento.

[fabbro]

Originalmente inviato da Dalton

Devi fare 9 simulazioni per ogni obbligazione ( 3 casi di cambio moltiplicato 3 casi di quotazione azione ).
Quindi in tutto 27 simulazioni ( 18 ovviamente senza considerare la vecchia stm cv in dollari ).

- La nuova ha sicuramente già di partenza un punto di vantaggio per la maggiore scadenza ( 2016 rispetto al 2010 della finmeccanica ).
- La nuova ha un altro punto di vantaggio per le put ( stavolta crescenti: 23/02/2011 a 107,758, 23/02/2012 a 109,381, 23/02/2014 a 112,699).
- La nuova ha un altro punto di vantaggio per la call ( 130 contro 125 ).
- La nuova ha un altro punto di vantaggio per la cedola ( 1,5% contro 0,375% )

Se non ho sbagliato i calcoli è preferibile la nuova in due casi su tre; con il cambio euro/dollaro costante ( 1,19 ) e se il dollaro peggiora ( 1,547 ).

Con il dollaro che si rafforza è preferibile la finmeccanica cv perchè le quotazioni in euro aumenterebbero e quindi si avvicinerebbe + allo strike rispetto alla stm.Ma questo solo con il dollaro ai massimi ( 0,833 ).

Statisticamente conviene la nuova stm nella maggioranza dei casi.

Fabbro, come ti comporterai quindi?

Da ieri pomeriggio sto facendo queste benedette simulazioni.Ieri ho fatto solo le tre con azione in salita a 23,81 € con o a tassi di cambio costanti ,o con dollaro su, o con dollaro giù. E in tutti e tre i casi di cambio, è sempre preferibile la nuova cv in $ piuttosto che la vecchia in € della finmeccanica;
oggi vedrò di fare le altre.

[triale]

Originalmente inviato da Voltaire

Sempre contenti. Ricordiamo sempre che se stra-guadagnamo senza rischiare molto è grazie al fatto che pochi seguono il segmento.

[narday]

In allegato nuova emissione UBS in FT
tasso 0.5%
CV a 22.41
Scadenza 2009

Regards
Narday

[Dalton]

Anche Sias cv è a sconto.

11,5/10,5=109,52.

[sese]

SIAS è indemoniata!

[sentex]

Originalmente inviato da sese

SIAS è indemoniata!

Partita sgommando.

[sese]

Sempre più a sconto le AZIMUT 2009