Elenco delle migliori OBBLIGAZIONI presenti sul mkt - 2 parte -

[super_jellato]

Ciao

visto che in molti lo chiedavate e vi ringrazio per avermi aspettato...

riapriamo con la seconda parte allora...

sarebbe bello però non far cancellare tutto quello fatto nell'altro thread perchè a mio parere può aiutare molti alle prime armi

Riallego in ogni caso quello che avevo scritto sulle obbligazioni iniziando con la prima parte, giusto per chi leggesse per la prima volta

speriamo di continuare tutti insieme a migliorare sempre di più la nostra conoscenza sul mkt obbligazionario, aiutandoci e imparando assieme...
un forum deve servire a questo, essere costruttivo per tutti!

ps. speriamo di aumentare il numero dei partecipanti!!!

[super_jellato]

un ultima aggiunta: un lavoro che ho scritto tempo fa!

copiatelo, incollatelo su word e stampatelo se volete è davero interessante.



Il Mercato Obbligazionario


Le obbligazioni si dividono principalmente in tre tipi diversi:

a)obbligazioni zero coupon
b)obbligazioni a tasso fisso
c)obbligazioni a tasso variabile

Gli emittenti di tali obbligazioni sono di due tipi:

a)lo Stato Italiano, principale emittente di obbligazioni in Italia
b)tutte le società che hanno bisogno di finanziamenti esterni per investimenti ed espansione, italiane o estere.

Sicuramente le obbligazioni emesso dallo Stato hanno maggiori garanzie di essere rimborsate alla data di scadenza rispetto a quante ne abbiano quelle emesse da società diverse.
Questo maggiore rischio è pero’ compensato da un maggior ritorno in termini di interessi pagati nelle tasche degli investitori che accettano quell’investimento.

Cerchiamo ora di dividere e di studiare i diversi tipi di obbligazioni:

Titoli di Stato

Sono le obbligazioni sopra descritte emesse dallo Stato Italiano, che si dividono in :

-BOT buoni ordinari del Tesoro, non hanno interesse fisso, ma derivano il loro rendimento dal differenziale tra il costo di acquisto e il prezzo di rimborso pagato alla scadenza.
I Bot sono obbligazioni emesse sotto la pari
Hanno durata compresa tra un mese e un anno.

È utile qui ricordare che tutti i rimborsi delle obbligazioni emesse(tranne casi di rimborsi anticipati, dichiarati dalla società emittente al momento del collocamento obbligazionario)avvengono Alla Pari, cioè rimborsano a 100! (Quindi se compro un’obbligazione scadente nel gennaio 2003 a 99,4,la compro al di sotto della pari, e alla scadenza avro’il rimborso a 100)

-CCT certificati credito del Tesoro, sono obbligazioni a tasso variabile con periodi di scadenza che vanno da 1 mese a 6 anni e oltre.
I rendimenti si modificano al rialzo(o al ribasso) a seconda che la Bce(Banca Centrale Europea) decida di rialzare (o abbassare) i tassi in Europa.

-CTZ certificati del tesoro zero coupon, devono il loro interesse alla differenza tra il valore di acquisto sempre sotto la pari e il valore di rimborso a scadenza che sarà 100!
Si comportano come i BOT, ma a differenza di quelli hanno durata che superano l’anno

-BTP buoni del tesoro poliennali, sono obbligazioni a tasso fisso(ritenuta del 12,5% da calcolare sul lordo di interesse pagato)
Hanno durata che si protrae anche per 30 anni.
Sono negoziati sia sopra(e sia sotto) la pari, a seconda dei tassi in europa e della cedola pagata!


Le obbligazioni Societarie

Sono tutte quelle obbligazioni emesse da società italiane o estere e si dividono in :

-Obbligazioni a zero coupon, il cui rendimento è sempre calcolato come differenza tra il prezzo di acquisto sotto la pari e il rimborso a scadenza a 100!
La differenza con gli zc emessi dallo Stato è nella durata della stessa obbligazione che puo’ arrivare fino ai 30 anni.

-Obbligazioni a tasso variabile, il cui interesse pagato segue l’andamento dei tassi in Europa(piu’ q questi salgono e piu’ la cedola futura sarà elevata, e viceversa)

-Obbligazioni a tasso fisso, devono il loro rendimento all’interesse fisso stabilito dalla società al momento dell’emissione!
Come i BTP, anche queste hanno orizzonti temporali molto lunghi, fino anche ai 30 anni.

Sicuramente bisogna sempre tenere a mente che obbligazioni societarie che rendono piu’ di altre obbligazioni, molto spesso hanno questo differenza di rendimento a causa di rating sull’investimento meno buoni rispetto ad altre obbligazioni, il cui pericolo maggiore è compensato proprio da una cedola piu’ cospicua da versare nelle tasche del finanziatore.
Questo caso è evidente in maniera abbastanza significativa nel panorama(seppur ristretto numericamente)delle obbligazioni societarie italiane, ma diventa vero strumento di speculazione nel campo delle Eurobbligazioni!!!

Le Eurobbligazioni

Con il termine Eurobbligazioni si evidenziano quelle numerosissime obbligazioni societarie e non emesse in diverse valute e da diversi paesi, con rating molto differenti fra loro e alte possibilità di speculazione.
Caratteristiche principali sono:

Emissione Valutaria

Sono emesse in diverse valute e soggette quindi ai rischi di cambio oltre che di rating.
Emesse in :

-Lira italiana
-Euro
-Sterlina inglese
-Corona ceca
-Franco svizzero
-Zloty polacco
-Dollaro usa
-Yen giapponese
-Dollaro canadese
-Dollaro neozelandese
-Rand sudafricano


Emittenti

Gli emittenti sono di due tipi:

-Società europee
-Nazioni Europee o Extra europee(Colombia, Russia, Messico...etc)

Rating

Ogni obbligazione di questo tipo deve il suo prezzo d’acquisto e l’interesse pagato ai diversi rating (valutazioni sulla bontà dell’investimento e sulla sicurezza del rimborso del capitale investito al momento della scadenza).
Le società che emettono questi rating sono Mody’s,S&p’s:
(elenco rating dal migliore al peggiore)

-Mody’s investiment grade : Aaa,Aa1,Aa2,Aa3,Baa1,Baa2,Baa3
-Mody’s speculative grade : Ba1,Ba2,Ba3,B1,B2,B3,Caa,Ca

-S&P’s investiment grade : AAA,AA+,AA,AA-,A+,A,A-,BBB+,BBB,BBB-
-S&P’s speculative grade : BB+,BB,BB-,B+,B,B-,CCC,CC,C;D


Bye
Carlo

[super_jellato]

a breve (1 mese) avrò modo anche di poter consigliare pure panieri obbligazionari coprendosi con strumenti derivati...

devo giusto farci un pò la mano per esserne più sicuro...

se qualcuno opera già così sarebbe interessante iniziare un discorso del genere...

Ora vado a letto che sono tornato a casa da poco ed ho fatto 4 ore di viaggio...

A presto

Bye
carlo

[super_jellato]

per guardare la prima parte del thread ecco l'indirizzo:

http://www.finanzaonline.com/forum/s...hreadid=182524

[mac]

Iniziamo subito con qualche domanda al super esperto bancario Pete Rose (oggi la publicità è gratuita).

Sei ancora favorevole a breve (entro l'anno) ed a medio (entro il 2003) ai titoli AAA quotati in Fiorini ungheresi e Zloty polacchi?

Cosa ne pensi dei medesimi titoli in Rand Sudafricani a 5-9 mesi?

Ultimamente stai consigliando Sogerim 2004 TV e Telecom 2005 TV: poiché su Roitlers e Trading Lab (unici siti concessi a noi comuni mortali) non riesco a trovarli puoi postarmi gli ISIN?

[saiggiap]

Scritto da super_jellato
a breve (1 mese) avrò modo anche di poter consigliare pure panieri obbligazionari coprendosi con strumenti derivati...

devo giusto farci un pò la mano per esserne più sicuro...

se qualcuno opera già così sarebbe interessante iniziare un discorso del genere...

Ora vado a letto che sono tornato a casa da poco ed ho fatto 4 ore di viaggio...

A presto

Bye
carlo

Coprire le obbligazioni con strumenti derivati ha senso per importi grossi e per esigenze univoche altrimenti basta la diversificazione

[Pete Rose]

Scritto da mac
Iniziamo subito con qualche domanda al super esperto bancario Pete Rose (oggi la publicità è gratuita).

Sei ancora favorevole a breve (entro l'anno) ed a medio (entro il 2003) ai titoli AAA quotati in Fiorini ungheresi e Zloty polacchi?

Cosa ne pensi dei medesimi titoli in Rand Sudafricani a 5-9 mesi?

Ultimamente stai consigliando Sogerim 2004 TV e Telecom 2005 TV: poiché su Roitlers e Trading Lab (unici siti concessi a noi comuni mortali) non riesco a trovarli puoi postarmi gli ISIN?

SOGERIM D XS0128140547
TELECOM D XS01400363770

PER FIORINI/ZLOTY TERREI MA NON COMPREREI.

RAND OK MA SCADENZE NON TROPPO LUNGHE

UN SALUTO.

[mac]

Rapidissimo, come sempre, Pete...

[gerry]

Vorrei sapere i rating delle due obbligazioni da te consigliate:

Telecom 2005
General Motors 5,50% 2005

[raga]

lunga vita al secondo post di Super sulle obbligazioni....... ma non dimentichiamoci del primo!!