New vittoria assicurazioni 2028 5.75% bullet tier 2 xs1855456288

rivetto

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VITTORIA ASSICURAZIONI €250MM 10Y BULLET TIER 2 - IPTs 6.000% area

Issuer: Vittoria Assicurazioni S.p.A.
Issuer Rating: BBB (Fitch / stable)
Exp. Issue Rating: [BBB-]
Instrument: Solvency II, Tier 2 Fixed Rate Subordinated Notes
Issue Size: EUR 250 MM (no-grow)
Settlement Date: 11 Jul 2018 (T+5)
Maturity: 11 Jul 2028 (10y bullet) subject to the satisfaction
of the Conditions for Redemption and Purchase, as set
out in the Preliminary Listing Particulars
IPTs: 6.000% area
Coupon: [●%] Annual (Act/Act ICMA)
Optional Int. Deferral: Not Applicable
Mandatory Int. Deferral: If (i) payment of the relevant Interest and/or Arrears
of Interest may cause the insolvency of the Issuer,
(ii) non-compliance with the Solvency Capital
Requirement (SCR) or the Minimum Capital Requirement
(MCR), (iii) notification of the Lead Regulator that
the financial and solvency condition of the Issuer or
the Vittoria Insurance Group is deteriorating in a
manner that there would be non-compliance with the SCR
or the MCR, or (iv) the Issuer being for any other
reason required by the Applicable Regulations to defer
payment of Interest and/or Arrears of Interest
Arrears of Interest: Cumulative (non-compounding)
Early Redemption Events: At par upon a Tax Event, Regulatory Event, Rating
Methodology Event, subject to the satisfaction of the
Conditions for Redemption and Purchase, as set
out in the Preliminary Listing Particulars
Exchange / Variation: Upon a Tax Event, Regulatory Event or Rating
Methodology Event
Use of Proceeds: Optimising the allocation of the Issuer’s capital, as
described in details in “Use of Proceeds” of the
Preliminary Listing Particulars
Denomination: EUR 100k + 1k
Governing law: English law, except for status of the notes clause
which shall be governed by Italian law
Listing: Euronext Dublin Global Exchange Market
Format / Distr. / Docs: Bearer, RegS, Standalone Listing Particulars
ISIN: [TBD]
GloCo / Structuring: Morgan Stanley
Joint Lead Managers: Banca Akros S.p.A. – Gruppo Banco BPM, Morgan Stanley
Target Market/PRIIPs: Manufacturer target market (MIFID II product
governance) is eligible counterparties and
professional clients only (all distribution channels).
No PRIIPs key information document (KID) has been
prepared as not available to retail in EEA
Timing: Books open. Today's business
 
VITTORIA ASSICURAZIONI 10Y T2 - COMPS


CATTOLICA - /BB+/ - Dec-47 Dec-27 4.250 i+403 4.84 95.55
UNIPOLSAI Ba1/ - /BB+ Mar-28 - 5.750 i+489 5.72 86.60
 
Grazie Rivetto
Possono skippare la cedola?
 
Grazie Rivetto
Possono skippare la cedola?

..quella è una clausola che oramai la mettono tutti...

tradotto:
Se (i) pagamento degli interessi e / o degli arretrati in questione
di interesse può causare l'insolvenza dell'Emittente,
(ii) inosservanza del Capitale di solvibilità
Requisito (SCR) o requisito patrimoniale minimo
(MCR), (iii) notifica del Lead Regulator che
la condizione finanziaria e di solvibilità dell'Emittente o
il gruppo assicurativo Vittoria si sta deteriorando in a
modo che ci sarebbe una non conformità con l'SCR
o il MCR, o (iv) l'Emittente è per qualsiasi altro
motivo richiesto dal Regolamento applicabile da differire
pagamento di Interessi e / o Arretrati di Interesse
Arretrati di interesse: cumulativo (non composto)
Eventi di estinzione anticipata: alla pari di un evento fiscale, evento normativo, valutazione
Evento metodologico, soggetto alla soddisfazione del
Condizioni per la redenzione e l'acquisto, come stabilito
nei dettagli dell'elenco preliminare
 
Ultima modifica:
6% :eek:
L'aria è proprio cambiata
 
Rivetto come ti sembra ?
 
Rivetto come ti sembra ?

Penso che esca in un area ispirata dal rendimento di unipol 3,875% che quota 86.... anche solo per il principio della diversificazione...mi interessa!

...poi, come sempre, quello che va bene per un ptf può essere pericoloso/dannoso per un altro
 
Penso che esca in un area ispirata dal rendimento di unipol 3,875% che quota 86.... anche solo per il principio della diversificazione...mi interessa!

...poi, come sempre, quello che va bene per un ptf può essere pericoloso/dannoso per un altro

Grazie
 
non posso assentarmi per 3 ore che escono certe prelibatezze , farò la mia parte

come sempre grazie rivetto.
 
provo anch'io ma emissione abbastanza piccola
 
richieste altissime se non hanno alzato la size rischio di prenderne 0

saluti
 
hanno stretto senza nemmeno il doppio della size richiesta?
 
mi sa tanti broker hanno toppato rimanendo spiazzati da una chiusura così anticipata
 
forse qualcosa porto in cascina grazie all'aumentare della size

saluti
 
Binck ha avuto tre soli utenti (tra cui il sottoscritto) che l'hanno richiesta. Non gliene hanno dato manco una.

Peccato perché avevo chiesto una discreta size.

Chi avesse i primi prezzi OTC fa cosa gradita a postarli....grazie!
 
Binck ha avuto tre soli utenti (tra cui il sottoscritto) che l'hanno richiesta. Non gliene hanno dato manco una.

Peccato perché avevo chiesto una discreta size.

Chi avesse i primi prezzi OTC fa cosa gradita a postarli....grazie!

già ti hanno saputo dire sull'allocazione?
velocissimi quelli di bink

io con sella ancora nada

saluti
 
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