Neanche a farlo apposta pure il sottoscritto detiene il conto Fineco, il sottoconto Multicurreny relativo al Dollaro per quanto possa essere prezioso (giacenza) non potrà colmare lo squilibrio valuta (a meno che tu non decidi di tenerlo fermo nel Multicurreny per anni......!).
Ti prospetto subito il problema: ho comprato l' obbligazione Arabia Saudita
nel mese di Novembre 2016 quando quotava 1,10 (convinto già in quella data che il Dollaro avesse già raggiunto il massimo del deprezzamento....), che caspita parliamo di 1,10...!!
Andiamo al titolo Arabia Saudita scadenza 2046 (quello che tu hai aperto la sezione), minimo di entrata 200.000 Dollari, cedola lorda del 4,50 che detraendo la ritenuta fiscale del 12,50 % si perviene a un netto annuale del ( 4,50 - 12,50 % ) =
3,93 % di rendimento cedolare annuo netto.
Sommando 200.000 Dollari X 3,93 % = USD 7.860 ANNUI (SUDDIVISI IN N.2 CEDOLE SEMESTRALI).
Confrontiamo i rendimenti cedolari alla luce degli squilibri della valuta :
Novembre 2016 = USD 7.860 / 1,10 = Euro 7.145,45 cedola annuale.
Gennaio 2018 =USD 7.860 / 1.22 = Euro 6.442,16 cedola annuale
Danno derivante dagli squilibri della valuta = Euro 7.145,45 - 6.442,16 = Euro 703,29 annui di perdita annuale sulla cedola.
Danno derivante in ipotesi di compravendita:
Acquisto Novembre 2016 = 200.000 USD / 1,10 = Euro 181.818,18
Ipotetica vendita Gennaio 2018 = 200.000 USD / 1,22 = Euro 163.934,42
Danno derivante dagli squilibri della valuta in ipotesi di vendita = Euro 181.818,18 - 163.934,42 = Euro 17.883,76
Dimmi con questi numeri come facciamo a parlare di Multcurreny e bada bene, il titolo Arabia Saudita e uno dei pochi che detengo nel portafoglio acquistato a 1,10, gli altri tutti acquistati con una media (Portogallo USD 1,03 - Polonia USD 1,06 - Italy in Dollari 2033 a 1,5, Romania in USD a 1,08 ecc, ecc. )
Pensare di recuperare le perdite con il Multicurreny (figurati se non ci ho pensato), e una pia illusione (dovremmo tenere i rendimenti delle cedole fermi per anni e sperare che il Dollari ritorni a 1,03 e/o 1,06.......quasi impossibile !!).
Che facciamo ? (Mediare e impossibile considerato i minimi di entrata di 200.000 Dollari.....), vendiamo con un bagno di sangue ? Scivoliamo nella roulette Russa dello Short e/o Long che offrono gli strumenti finanziari dell'ETC (X 5) e/o addirittura Certicates ( X7) con il rischio di dilapidare ulteriormente il patrimonio ?
Ci sarebbe veramente anche altra ulteriore possibilità (assolutamente pazzesco e stravagante), ma contestualmente in grado di risolvere tutti i problemi testè citati:
Fare i bagagli e andare a vivere con la famiglia negli Stati Uniti, in questo caso non ci sarebbe più il problema della valuta, della quotazione del Dollaro, e compagnia bella, in quanto le cedole che incasseremmo sarebbero in Dollari e da spendere in Dollari (senza conversione con l'Euro !), scomparirebbero tutte le Minsuvalenze in Rosso che attualmente si vedano sul portafoglio obbligazionario.
L'idea non e malvagia, ma ricominciare daccapo e dura........
Ho già letto la sezione che hai aperto ed ho inserito una mia opinione. Anch'io ho in portafoglio titoli in dollari ed ovviamente le variazioni sul cambio si fanno sentire. Auspico un rafforzamento del dollaro ma è evidente che chi, come noi, effettua operazioni in valuta deve essere consapevole dei vantaggi ma anche dei rischi relativi al fatto che, alle variazioni del prezzo dei titoli, si aggiunge un ulteriore elemento rappresentato, appunto, dal cambio. Se ho ben capito, hai in portafoglio il titolo che ho segnalato che non è "leggero" visto che il taglio minimo è $200000.
E' logico quindi che su notevoli quantitativi, le variazioni del cambio e le quotazioni del singolo titolo si facciano sentire.
E' importante mantenere lacalma. Con fineco ho il conto multicurrency quindi in caso di scadenza del titolo o stacco cedole, posso mantenere dollari e cambiare quando il cambio sarà eventualmente più favorevole.
Ovviamente,come sappiamo, è necessario non avere necessità immediate di liquidità. In tal caso le cose si complicano....
Grazie a tutti per i vostri interessanti interventi.
