A2A 2027 euro 1,625% XS1701884204

[tigredelmercato]

Issuer: A2A S.p.A. (ticker AEMSPA, Country: IT)
Rating: Baa3/BBB (Moody's/S&P, stable/stable)
Format: Senior Unsecured Notes, RegS, Bearer (TEFRA rules apply, no communications with or into the U.S., no sales to Canada)
Size: EUR 300mm (will not grow)
Settlement: 19 October 2017 (T+6)
Maturity: 19 October 2027 (10 year)
IPTs: *** ms+110bps area ***
Coupon: Fixed (Annual, Act/Act)
Listing: Luxemburg Stock Exchange’s Regulated Market
Docs: EMTN / 3m Par Call / Clean-Up Call (80%)
Governing Law: English Law
UoP: GCP, including the purchase of outstanding bonds
Denoms: €100k x €1k
Bookrunners: Citi, GSI, Mediobanca, SG CIB, UniCredit (B&D)
Timing: Books open, today's business

 

[tigredelmercato]

quella a mercato rende molto meno

 

[rivetto]

*** A2A 10YR - UPDATE & GUIDANCE ***

>> Books north of ~1,5bn
>> Px guidance: MS+90 ± 3 bps (WPIR)
>> Size €300mn no-grow
>> Books to go subject at 11:40 UKT / 12:40 CET

 

[w0lverin]

peccato averla vista tardi ....

saluti

 

[rivetto]

peccato averla vista tardi ....

saluti

ingolosisce la richiesta: 5 volte

 

[w0lverin]

ingolosisce la richiesta: 5 volte

si sono rimasto fuori per 5 minuti cmq richiesta alta

saluti

 

[TheFog]

anche io arrivato tardi.
Provo nel pomeriggio
grazie come sempre per le info

 

[rivetto]

A2A 10YR - FINAL TERMS

>> Books >1.8bn at guidance (pre-rec)
>> Final spread set at MS+87
>> Final size €300mn
>> Allocations and pricing this afternoon

 

[rivetto]

si sono rimasto fuori per 5 minuti cmq richiesta alta

saluti

vabbeh tanto il riparto sarà "severo"

 

[BoyNet]

vabbeh tanto il riparto sarà "severo"

ovvero: tanto "non me la danno"
variante in campo economico di "non me la dà"...

 

[waltermasoni]

Avete isin e tasso definitivo?

 

[BoyNet]

Avete isin e tasso definitivo?

Rivetto scrive MS+87 quindi dovrebbe essere cedola 1.75% @ ~ 99.8 (non ho fatto conti precisi...)

 

[rivetto]

A2A ALLOCS OUT
=> allocations available in the system
=> HR 94% vs DBR 0.5% Aug-2027
=> hedges by 15.00 UKT / 16.00 CET
=> Uci B&D
=> pricing shortly thereafter

 

[rivetto]

vabbeh tanto il riparto sarà "severo"

ovvero: tanto "non me la danno"
variante in campo economico di "non me la dà"...

...confermo riparto "severo" ....

..si partecipa con poco

 

[rivetto]

Avete isin e tasso definitivo?

NEW € CORP DEAL: A2A 10YR PRICED ***

Issuer: A2A S.p.A. (ticker AEMSPA, Country: IT)
Rating: Baa3/BBB (Moody's/S&P, stable/stable)
Format: Senior Unsecured Notes, RegS, Bearer (TEFRA rules apply, no communications with or into the U.S., no sales to Canada)
Size: EUR 300mm
Settlement: 19 October 2017 (T+6)
Maturity: 19 October 2027 (10 year)
Spread: ms+87/b+131.1
Price: 98.700 (1.768%)
Ref: DBR 0.5% Aug 2027 at 100.41 (HR 94%)
Coupon: 1.625% Fixed (Annual, Act/Act)
Listing: Luxemburg Stock Exchange’s Regulated Market
Docs: EMTN / 3m Par Call / Clean-Up Call (80%)
Governing Law: English Law
UoP: GCP, including the purchase of outstanding bonds
Denoms: €100k x €1k
Bookrunners: Citi, GSI, Mediobanca, SG CIB, UniCredit (B&D)
Timing: FTT at 15.30 UKT/ 16.30 CET

 

[TheFog]

Circa 1,3% la 2025 che scade 2 anni e mezzo prima
Secondo me non c'è molto margine

 

[darkog]

La 2025 cedola 1.75 scadenza 2025 bidda 103.13.

Questa almeno a 101 deve andare..

Da 98.7 sono oltre 2 figure..

Per me di margine ce n'è eccome..

 

[tigredelmercato]

.

 

[TheFog]

La 2025 cedola 1.75 scadenza 2025 bidda 103.13.

Questa almeno a 101 deve andare..

Da 98.7 sono oltre 2 figure..

Per me di margine ce n'è eccome..

Può essere, ma 2 anni e 8 mesi di irs sono circa lo 0,3.....ed è il minimo sindacale di differenza che dovrebbero avere i rendimenti delle due obbligazioni

 

[TheFog]

Per me potrebbe andar bene un prezzo non oltre 99,30 per renderla intorno a 100