Fiat emissione benchmark in euro 17 ottobre 2016 cedola 7,75% isin XS0805410239

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BTP 2072 In attesa degli Eurobond
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Fiat: intende procedere a emissione obbligazionaria benchmark in euro
TORINO (MF-DJ)--Fiat intende procedere ad una emissione obbligazionaria benchmark denominata in euro, subordinatamente alle condizioni di mercato.

L'emissione obbligazionaria, precisa una nota del Lingotto, sara' effettuata da Fiat Finance and Trade Ltd., societa' interamente controllata da Fiat Spa, nell'ambito del programma di Global Medium Term Notes garantito da Fiat Spa.

I termini finali dell'emissione saranno definiti al momento del pricing in base alle condizioni di mercato. In caso di emissione, Fiat Finance and Trade Ltd., richiedera' la quotazione dei titoli nonche' l'ammissione alle contrattazioni, presso il mercato regolamentato irlandese (Irish Stock Exchange). com/alb alberto.chimenti@mfdowjones.it

(END) Dow Jones Newswires

July 11, 2012 04:41 ET (08:41 GMT)
 
crollo delle emissioni già sul mercato.
 
Fiat: prezza bond in area 7,75%
Dowjones

(END) Dow Jones Newswires

July 11, 2012 06:14 ET (10:14 GMT)
 
Bond Fiat 2016, rendimento area 7,75%, ordini oltre 1,3 mld

(aggiunge livello ordini, andamento secondario, background)
MILANO, 11 luglio (Reuters) - Fiat Finance, controllata da
Fiat <FIA.MI>, ha lanciato stamane un bond con scadenza ottobre
2016 (quattro anni e mezzo) a tasso fisso. L'emissione poco dopo
le 12,10 ha attirato ordini per oltre 1,3 miliardi, mentre il
rendimento, dice Ifr, è in area 7,75%.
Stamane l'azienda automobilistica aveva annunciato in una
nota l'intenzione, soggetta alle condizioni di mercato, di
emettere un bond benchmark.
Le fonti hanno precisato a Reuters inoltre che le banche a
guida dell'operazione sono Bofa, Bnp Paribas, Citi, JP Morgan,
Morgan Stanley e SocGen.
Già la scorsa settimana, con la riapertura del mercato dei
capitali - che ha permesso a Snam<SRG.MI>> e Intesa Sanpaolo
<ISP.MI> di finanziarsi - si iniziava a parlare di una possibile
emissione di Fiat.
In questi ultimi giorni sul secondario, poi, i bond della
galassia Fiat sono ulteriormente migliorati, favorendo la
decisione dipresentarsi oggi sul primario, il giorno dopo
l'ulteriore definizione degli accordi a livello europeo per
cercare di risolvere la crisi.
Lo spread Btp/Bund, preso come termometro della crisi, che
lunedì 9 aveva toccato un massimo da metà gennaioa 487 punti
base, ieri è sceso sino a 453 pb e oggi gravita in area 460 pb.
Il rendimento indicato da Fiat per questa nuova emissione è
considerato piuttosto buono dal mercato e ciò ha provocato
stamane, subito dopo l'annuicio un calo dei bondFiat sul
mercato secondario. "Il bond di stamane offre un po' di premio
rispetto ai bond esistenti e quindi abbiamo visto sul mercato un
movimento di vendite sui vecchi bond per far spazio a questo
nuovo" dice un dealer.
Il bond Fiat a 5 anniemesso a marzo, che ha una cedola del
7%, che stamane quotava un rendimento del 6,80%, dopo l'annuncio
si è portato oltre il 7%. Giovedì scorso quotava a rendimento
prossimo dell'8%. Poco distanti le quotazioni del bond 2016,
mentre il bond Fiat 7-3/8 2018 quota un rendimento oltre il
7,80%.
L'indice di riferimento ITraxx Crossover, che raccoglie i
Cds delle emittenti con rating 'non-investment grade' come Fiat,
giovedì scorso, prima dell'accordo Ue del weekend con spunti per
un uso piùflessibile del fondo salvastati, era superiore ai 700
mentre oggi quota 660 pb.
I clienti reuters possono leggere il comunicato di Fiat
cliccando su [ID:BIA110fe].

GIA' RIFINANZIATI IN 2012 BOND IN SCADENZA
Nei primi mesi dell'annoFiat ha emesso bond in euro e in
franchi svizzeri che serviranno a coprire i titoli in scadenza
questo mese, mentre per le future scadenze occorre guardare al
2013.
Il marzo scorso Fiat ha emesso un bond da 850 milioni di
euro con scadenza2017, mentre nel settembre scorso ha emesso un
bond a tre anni in franchi svizzeri per un controvalore di circa
350 milioni. Di valore decisamente inferiore, ma certamente
originali, sone poi le emissioni effettuate da Fiat nel corso
degli ultimi 12mesi, di cui due il marzo scorso, per un totale
di circa 400 milioni di pesos argentini, pari a circa 71 milioni
di euro.
In scadenza invece c'è a fine mese un bond di Fiat per 1,25
miliardi (che per altro una cedola pesante al 9%, mentre nel
2013 scade un bond da un miliardo.
Fiat ha rating 'Ba2' per Moody's, 'BB-' per S&P's e 'BB' per
Fitch, con outlook negativo per Moody's e Fitch e stabile per
S&P's. Tutti i rating sono junk, vale a dire 'non-investment
grade'.

(Gabriella Bruschi)
((Redazione Milano, reutersitaly@thomsonreuters.com, +39 02
66129504, Reuters messaging:
gabriella.bruschi.reuters.com@reuters.net))
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((Reuters Messaging:))

12:13-11/07
 
Quelli già quotati dovranno scendere ancora di qualche punto.
 
Interessante questa nuova Fiat 7,75% 2016, vediamo se è possibile prenderla con Binck...
 
Chiedo anche se è superfluo forse..tagli da 100k?
 
Fiat: fissa scadenza bond da 600 mln ad ottobre 2016
Dowjones

(END) Dow Jones Newswires

July 11, 2012 09:23 ET (13:23 GMT)



Fiat: prezzera' bond da 600 mln al 7,75%
Dowjones

(END) Dow Jones Newswires

July 11, 2012 09:24 ET (13:24 GMT)
 
ma se ha tanta liquidità, perchè emette a simili tassi?
 
ma se ha tanta liquidità, perchè emette a simili tassi?

Meglio averle piene le casse, se ci saranno problemi per l'Italia nei prossimi mesi sarà dura trovare €uro sul mercato, già visto e rivisto.
 
PUNTO 2-Bond Fiat 2016, rendimento area 7,75%, ordini oltre 1,3 mld 11/07/2012 16:24 - RSF

(riscrive, aggiunge commenti, background)
MILANO, 11 luglio (Reuters) - Nonostante un libro ordine di oltre 1,3 miliardi di euro Fiat (F.MI) limita la size del suo nuovo bond ottobre 2016, emesso attraverso la controllata Fiat Finance, a soli600 milioni di euro.

Si tratta di una sorpresa poichè il mercato inizialmente si era fatto l'idea di una size maggiore e di un rendimento appena sopra il 7%, che riusciva a comprendere anche un piccolo premio. Ma il mercato secondario dal momento dell'annuncio in poi ha visto pesanti vendite che hanno condizionato il nuovo deal.

"Il deal sembrava promettere una performance ben diversa: mi aspettavo quasi un miliardo a un rendimento poco sopra il 7%" dice un dealer. "E' risultato inveceun deal un po' stringato per l'emittente".

Il fatto è che, spiegano sul mercato, da stamattina, non appena è stato annunciata la nuova emissione gli investitori hanno iniziato a vendere i vecchi bond sul mercato "per far posto al nuovo" e levendite sono poi continuate per il resto della mattinata, facendo lievitare i rendimenti.

"A quel punto l'emittente si è vista costretta a spostare in alto l'asticella del rendimento del nuovo bond, accontentandosi di una size inferiore" dice una fonte vicina all'operazione.

Così, mentre lo spread Btp/Bund, preso come termometro della crisi, è addirittura migliorato nel corso della seduta fino a quotare nel pomeriggio in area 455 pb, i bond della galassia Fiat sono decisamente peggiorati.

Il bond Fiat a 5 anni emesso a marzo, che ha una cedola del 7%, che ieri sera quotava un rendimento del 6,80%, dopo l'annuncio si è portato oltre il 7% e oggi pomeriggio al 7,37%. Giovedì scorso quotava a rendimento prossimo dell'8%.

Ancora peggio ha fatto il bond aprile 2016 che da poco più del 7% stamane si è portato poi al 7,57%, mentre il bond Fiat 7-3/8 2018 quota un rendimento verso l'8%.

Era dalla scorsa settimana che il mercato si aspettava un'emissione da Fiat, vista lariapertura del mercato dei capitali che ha permesso a Snam (SRG.MI)> e Intesa Sanpaolo (ISP.MI) di finanziarsi.

"Negli ultimi 10 giorni i bond della galassia Fiat hanno visto un continuo miglioramento" dice un dealer. "Il mercato è molto volatile e difficile in questo periodo, soprattutto per i junk come Fiat".

Oggi stesso Bmw (BMW.FRA), con rating 'A2' per Moody's, ha prezzato un bond 2016 da 750 milioni con una cedola dell'1,25%. Con 42 punti base sul midswap (oggi a 0,974%).

Lebanche a guida dell'operazione sono Bofa, Bnp Paribas, Citi, JP Morgan, Morgan Stanley e SocGen.


GIA' RIFINANZIATI IN 2012 BOND IN SCADENZA
Nei primi mesi dell'anno Fiat ha emesso bond in euro e in franchi svizzeri che serviranno acoprire i titoli in scadenza questo mese, mentre per le future scadenze occorre guardare al 2013.

Il marzo scorso Fiat ha emesso un bond da 850 milioni di euro con scadenza 2017, mentre nel settembre scorso ha emesso un bond a tre anni infranchi svizzeri per un controvalore di circa 350 milioni. Di valore decisamente inferiore, ma certamente originali, sone poi le emissioni effettuate da Fiat nel corso degli ultimi 12 mesi, di cui due il marzo scorso, per un totale di circa 400milioni di pesos argentini, pari a circa 71 milioni di euro.

In scadenza invece c'è a fine mese un bond di Fiat per 1,25 miliardi (che per altro una cedola pesante al 9%, mentre nel 2013 scade un bond da un miliardo.

Fiat ha rating 'Ba2' perMoody's, 'BB-' per S&P's e 'BB' per Fitch, con outlook negativo per Moody's e Fitch e stabile per S&P's. Tutti i rating sono junk, vale a dire 'non-investment grade'.


(Gabriella Bruschi)
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