Obbligazioni bancarie con cedola telquel

[Encadenado]

Si tratta di quelle obbligazioni in cui la cedola (o parte di essa) non viene determina prima del periodo di godimento, bensì in prossimità dello stacco cedolare.

BCA INTESA 04/14 TV 30.01 FOI LINKED ( IT0003594873 )
Questa ad esempio, stacca la cedola il 30 gennaio. La cedola è composta da una parte fissa dello 0,95% quotata in corsosecco, e da una parte variabile in base all'inflazione FOI determinata nel mese di novembre, tre mesi prima dello stacco.
La parte fissa viene rateizzata alla compravendita, mentre la parte variabile, essendo quotata telquel, non viene rateizzata poichè è considerata integrata la prezzo di compravendita.

Sarebbe interessante produrre una lista delle obbligazioni bancarie con cedola telquel staccata nei primi 4 mesi del 2012... ne conoscete altre?
Magari poi vi spiego meglio prechè sarebbe interessante...

[ale.v]

Le dexia 2015 legate all'inflazione (it0003793525 e IT0003806350), ma non funzionano per non pagare le tasse, perchè salgono in continuazione

L'ultima, la scorsa settimana, il giorno dello stacco cedola ha fatto un prezzo uguale a quello di due giorni prima...

[Encadenado]

Originalmente inviato da ale.v

Le dexia 2015 legate all'inflazione (it0003793525 e IT0003806350), ma non funzionano per non pagare le tasse, perchè salgono in continuazione

L'ultima, la scorsa settimana, il giorno dello stacco cedola ha fatto un prezzo uguale a quello di due giorni prima...

Però scommetto che nei giorni seguenti ha scambiato a un prezzo superiore alle ultime quotazione pre-cedola meno la cedola telquel lorda... vero?

[Checelamandibona]

Originalmente inviato da Encadenado

Però scommetto che nei giorni seguenti ha scambiato a un prezzo superiore alle ultime quotazione pre-cedola meno la cedola telquel lorda... vero?

ha scambiato ad un prezzo superiore e basta. Non ha considerato per nulla lo stacco della cedola.

[Encadenado]

Originalmente inviato da Checelamandibona

ha scambiato ad un prezzo superiore e basta. Non ha considerato per nulla lo stacco della cedola.

Quindi acquistando precedola e vendendo excedola ci si sarebbe stato un certo vantaggio? Giusto?

[Checelamandibona]

Originalmente inviato da Encadenado

Quindi acquistando precedola e vendendo excedola ci si sarebbe stato un certo vantaggio? Giusto?

nel caso di specie si è guadagnato un bel pò.....magari andasse sempre così....spesso la quotazione sconta la cedola staccata.

[Encadenado]

Originalmente inviato da Checelamandibona

nel caso di specie si è guadagnato un bel pò.....magari andasse sempre così....spesso la quotazione sconta la cedola staccata.

Si, in teoria la quotazione del giorno di stacco cedola dovrebbe subire una flessione pari alla cedola telquel lorda, più o meno le altre consuete variazioni di mercato.
Però quest'anno, soprattutto sulle cedole staccate nei primi 4 mesi, esiste un fattore distorsivo dovuto alla variazione di tassazione non compensata con l'armonizzazione.
Secondo le mie previsioni dovrebbe esserci un buon vantaggio, soprattuto come minus acquisite. Quindi la cosa potrebbe interessare a chi non ha minus e prevede imminenti plusvalenze.

[ale.v]

Originalmente inviato da Encadenado

Però scommetto che nei giorni seguenti ha scambiato a un prezzo superiore alle ultime quotazione pre-cedola meno la cedola telquel lorda... vero?

no, no, come ti hanno già scritto ha praticamente scambiato agli stessi prezzi (in realtà il giorno prima qualche scambietto a prezzi più alti lo aveva fatto), in pratica salendo in % quasi della cedola.

Queste obbligazioni sono interessanti perché permettono spesso o di incassare la cedola e farsi qualche minus, oppure di incassare la cedola quasi gratis, come è accaduto in questo caso; oppure al contrario talvolta tendono a sottostimare il "rateo" della cedola che dovrebbe essere incluso nel prezzo e quindi rendono di più, come è accaduto recentemente per la intesa che citi nel primo messaggio (in effetti è un mio parametro di selezione più questo ultimo aspetto che non i primi due).

[Encadenado]

Originalmente inviato da ale.v

no, no, come ti hanno già scritto ha praticamente scambiato agli stessi prezzi (in realtà il giorno prima qualche scambietto a prezzi più alti lo aveva fatto), in pratica salendo in % quasi della cedola.

Si, si, allora.... anzi!

Originalmente inviato da ale.v

Queste obbligazioni sono interessanti perché permettono spesso o di incassare la cedola e farsi qualche minus, oppure di incassare la cedola quasi gratis, come è accaduto in questo caso; oppure al contrario talvolta tendono a sottostimare il "rateo" della cedola che dovrebbe essere incluso nel prezzo e quindi rendono di più, come è accaduto recentemente per la intesa che citi nel primo messaggio (in effetti è un mio parametro di selezione più questo ultimo aspetto che non i primi due).

Si infatti è proprio quest'ultimo aspetto, ovvero la sottostima del rateo telquel, che verrebbe secondo una mia teoria evidenziato dall'ingiusto trattamento fiscale delle cedole telquel col passaggio al 20%.

[ale.v]

Originalmente inviato da Encadenado

Si, si, allora.... anzi!

Si infatti è proprio quest'ultimo aspetto, ovvero la sottostima del rateo telquel, che verrebbe secondo una mia teoria evidenziato dall'ingiusto trattamento fiscale delle cedole telquel col passaggio al 20%.

In effetti è come se la cedola tel quel la pagassi tutta al 20% senza nemmeno armonizzazione... è questo quello che stai dicendo?