IT0004224041 CCT 1 marzo 2014

[claudiuccio]

Vorrei comprare questo CCT per portarlo alla scadenza, mi sembra, però, che come titolo a tasso variabile adesso abbia una quotazione non molto favorevole per chi compra, (tra 95,5 e 96).
Qualcuno ritiene che a breve termine potrebbe avere delle temporanee oscillazioni che lo riportino intorno a 93,5 -94?
Grazie

[aquila74]

Originalmente inviato da claudiuccio

Vorrei comprare questo CCT per portarlo alla scadenza, mi sembra, però, che come titolo a tasso variabile adesso abbia una quotazione non molto favorevole per chi compra, (tra 95,5 e 96).
Qualcuno ritiene che a breve termine potrebbe avere delle temporanee oscillazioni che lo riportino intorno a 93,5 -94?
Grazie

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[balcarlo]

Originalmente inviato da claudiuccio

Vorrei comprare questo CCT per portarlo alla scadenza, mi sembra, però, che come titolo a tasso variabile adesso abbia una quotazione non molto favorevole per chi compra, (tra 95,5 e 96).
Qualcuno ritiene che a breve termine potrebbe avere delle temporanee oscillazioni che lo riportino intorno a 93,5 -94?
Grazie

Il BOT semestrale è tornato sotto al 2%, se la situazione rimane questa il rendimento offerto è bassino, il prezzo però, oltre che dal rendimento, viene influenzato anche dal rischio paese che, per ora, sembra sia diminuito, ma non si può mai sapere.....prima di entrare aspetterei uno storno.....

[CharlesIngalls]

Concordo con Balcarlo... ieri io ho sbolognato il CCT 1 DIC 2014... è salito troppo in questi 2 mesi... quanto basta per il mio scopo... quello di sbloccare un po' di BTP in sofferenza...!!!

Se dovessi ricomprarlo... ho fatto 4 conti e tanto vale metterli su un C/Deposito... rendono di più...!!!

Calcolate il 6,80% per 4 mesi + il 2,30% per 8 mesi... fa il 3,80% annuo lordo...!!! Meglio Chebanca al 4% lordo con ritenuta del 20%...!!!

[claudiuccio]

Originalmente inviato da balcarlo

Il BOT semestrale è tornato sotto al 2%, se la situazione rimane questa il rendimento offerto è bassino, il prezzo però, oltre che dal rendimento, viene influenzato anche dal rischio paese che, per ora, sembra sia diminuito, ma non si può mai sapere.....prima di entrare aspetterei uno storno.....

In effetti non valeva la pena di acquistare il CCT scadenza 2014 perchè i vantaggi dello spread rispetto al nominale e e gli interessi bassini non avevano nulla di eccitante. Allora, ho fatto un colpo di testa ed ho comprato una discreta cifra di CCT 1 settembre 2015. Così, visto che gli interessi tendono a diminuire, essenzialmente, almeno per ora, per merito delle manovre da vero e proprio aggiotaggio compiute dalla BCE d'accordo con le solite banche italiane"specialiste", ho almeno il vantaggio di partire da uno spread rispetto al nominale molto basso, il quale, quindi, salvo una nuova crisi da spread BTP-BUND abbondantemente oltre 500 ptb, evento, peraltro, a mio avviso non rientrante in questo momento tra quelli più probabili, dovrebbe rimanere ad un livello tale da non creare preoccupazioni per la solvibilità Paese.
In sostanza, fermo rimanendo questo livello di rischio Paese, magari anche di poco migliorato per i provvedimenti che sta adottando Monti, anche questo CCT, pur con una duration abbastanza lunga, in pochi mesi, massimo un anno, dovrebbe arrivare, come si sta regolarmente verificando per gli altri, ad un prezzo di 97-98, cioè un prezzo che consentirebbe un conveniente smobilizzo del titolo in abbondante anticipo rispetto alla scadenza.

[aquila74]

Originalmente inviato da claudiuccio

In effetti non valeva la pena di acquistare il CCT scadenza 2014 perchè i vantaggi dello spread rispetto al nominale e e gli interessi bassini non avevano nulla di eccitante. Allora, ho fatto un colpo di testa ed ho comprato una discreta cifra di CCT 1 settembre 2015. Così, visto che gli interessi tendono a diminuire, essenzialmente, almeno per ora, per merito delle manovre da vero e proprio aggiotaggio compiute dalla BCE d'accordo con le solite banche italiane"specialiste", ho almeno il vantaggio di partire da uno spread rispetto al nominale molto basso, il quale, quindi, salvo una nuova crisi da spread BTP-BUND abbondantemente oltre 500 ptb, evento, peraltro, a mio avviso non rientrante in questo momento tra quelli più probabili, dovrebbe rimanere ad un livello tale da non creare preoccupazioni per la solvibilità Paese.
In sostanza, fermo rimanendo questo livello di rischio Paese, magari anche di poco migliorato per i provvedimenti che sta adottando Monti, anche questo CCT, pur con una duration abbastanza lunga, in pochi mesi, massimo un anno, dovrebbe arrivare, come si sta regolarmente verificando per gli altri, ad un prezzo di 97-98, cioè un prezzo che consentirebbe un conveniente smobilizzo del titolo in abbondante anticipo rispetto alla scadenza.

Scusa claudiuccio, premetto che nn sono un eperto, è da pochissimo che seguo le obbligazioni; detto ciò, nn capisko xkè è più conveniente il cct 2015 che ha cedola annuale del 2.47%, anzichè il cct 2014 che ha cedola annuale del 6.80%.....Forse xkè il 2015 quota 90.10 contro i 95.68 del 2014??

[aquila74]

Mi riferivo al cct dicembre 2014

[TheFog]

Vado controcorrente e tengo d'occhio il cct 03/2014 per un possibile acquisto per i seguenti motivi:

1) in prossimità del 1/09/2013 il cct varrà circa 100, in quanto il rendimento è legato al bot semestrale (se fosse sotto quota 100 avremmo disallineamenti tra due titoli stessa scadenza e stesso emittente).

2) anche ipotizzando cedole semestrali all'1% lordo, il CCT in 18 mesi restituisce 3% di cedole + 4,5-5% di plusvalenza compensabile con minus.

3) in 18 mesi siamo quindi a rendimenti non disprezzabili

[aquila74]

Originalmente inviato da TheFog

Vado controcorrente e tengo d'occhio il cct 03/2014 per un possibile acquisto per i seguenti motivi:

1) in prossimità del 1/09/2013 il cct varrà circa 100, in quanto il rendimento è legato al bot semestrale (se fosse sotto quota 100 avremmo disallineamenti tra due titoli stessa scadenza e stesso emittente).

2) anche ipotizzando cedole semestrali all'1% lordo, il CCT in 18 mesi restituisce 3% di cedole + 4,5-5% di plusvalenza compensabile con minus.

3) in 18 mesi siamo quindi a rendimenti non disprezzabili

Mentre il cct 12/2014??

[claudiuccio]

Originalmente inviato da aquila74

Scusa claudiuccio, premetto che nn sono un eperto, è da pochissimo che seguo le obbligazioni; detto ciò, nn capisko xkè è più conveniente il cct 2015 che ha cedola annuale del 2.47%, anzichè il cct 2014 che ha cedola annuale del 6.80%.....Forse xkè il 2015 quota 90.10 contro i 95.68 del 2014??

Premesso che il mio 3d si riferiva esclusivamente al CCT scadenza marzo 2014, ma avendo, però, anche osservato che il suo prezzo di acquisto quando ho pensato a questa operazione era sostanzialmente eguale a quello del CCT scadenza dicembre 2014, a cui, invece, ti riferisci tu, mi sembra che prezzi di acquisto intorno a 95,50 attualmente accettati in funzione di successivi smobilizzi intorno a prezzi di 98,50 facciano perdere del tempo, che, invece, potrebbe essere più proficuamente utilizzato per acquistare a prezzi intorno a 91- 91,50 dei CCT a duration un pò più lunga, ma con la prospettiva di arrivare a prezzi molto vicini almeno a 98 in tempi relativamente molto più brevi.
Questo perchè l'osservazione del trend dei grafici di tutti i TdS che tra settembre e novembre hanno subito il tracollo a causa dello spread BTP-BUND dimostra che si sta verificando un graduale riallineamento ai normali valori, ovviamente facendo salve le normali oscillazioni intraday o, comunque di breve periodo, che il mercato normalmente attribuisce ai TdS dopo l'emissione e che modifica mano a mano che si avvicina la loro scadenza.
Ovviamente, a fronte del minor prezzo c'è una maggiore duration e, quindi, un maggior rischio di insolvenza Paese, ma, quantomeno in questo momento, non sembra che ciò rientri tra gli eventi più probabili e, comunque, ciò non sembra che possa verificarsi prima che il prezzo del titolo arrivi ad un livello tale da renderne conveniente lo smobilizzo prima della scadenza.