Acquisto BTP sotto la pari... cosa mi sfugge?

[gigigawa]

Nelle mie intenzioni ieri volevo vendere 50k di 01.02.2013 4.75% con un gain di 700€ in 20 giorni, attendere vendite da panico lunedì mattina, comprare il 01.02.2037 4%, attendere un rimbalzino, rivendere e riposizionarmi sul 01.02.2013... causa rientro lungo dal lavoro l'ordine delle 17:26 ha dato ineseguito.

Pensando alla possibilità di un eventuale incastro sul 2037, ho una domanda che riguarda il flusso cedolare, perchè non ho mai acquistato così sotto la pari, e mi sfugge forse qualcosa...

con 50k sul 01.02.2013 il flusso netto annuo è 50kX4.75/100*0.875=2078€

con 50k di 2037 a nominale attuale 70 ne compro 50k*100/70=71.5k nominali

che generano un flusso annuo di 71.5k*4/100*0.875=2502€

Poichè siti come Rendimento Netto parlano del rendimento da cassettista (compro oggi al valore attuale e porto a scadenza), la domanda diventa:

a parte il rischio rimborso per la lunghezza (ma non credo di tenerlo così a lungo), il 2037 4% rende più del 2013 4.75%?

Mi sono perso qualcosa? Qualcuno mi spiega?

Grazie!

[be_on_edge]

Originalmente inviato da gigigawa

a parte il rischio rimborso per la lunghezza (ma non credo di tenerlo così a lungo), il 2037 4% rende più del 2013 4.75%?

Dici poco

Tanto se non lo tieni tu lo comprerà un altro

[gigigawa]

nelle mie intenzioni volevo fare una piccola tradata e riposizionarmi sul corto. se poi c'è chi compra a tanto e vende a poco non è colpa mia...

io di base faccio il 5%, poi se capita qualche occasione tipo quella potenziale che sta per arrivare... perchè no?

se va come dico io la tuta intera per la moto me la paga qualcun altro...

se ho sbaglito qualcosa... ditemelo!!!

[gigigawa]

up... se non mi risponde nessuno nemmeno qui, dove vado a chiedere?

la mia banca è differente... sono ingabbiati che non ve lo immaginate nemmeno...

[Mattone]

Originalmente inviato da gigigawa

Nelle mie intenzioni ieri volevo vendere 50k di 01.02.2013 4.75% con un gain di 700€ in 20 giorni, attendere vendite da panico lunedì mattina, comprare il 01.02.2037 4%, attendere un rimbalzino, rivendere e riposizionarmi sul 01.02.2013... causa rientro lungo dal lavoro l'ordine delle 17:26 ha dato ineseguito.

Pensando alla possibilità di un eventuale incastro sul 2037, ho una domanda che riguarda il flusso cedolare, perchè non ho mai acquistato così sotto la pari, e mi sfugge forse qualcosa...

con 50k sul 01.02.2013 il flusso netto annuo è 50kX4.75/100*0.875=2078€

con 50k di 2037 a nominale attuale 70 ne compro 50k*100/70=71.5k nominali

che generano un flusso annuo di 71.5k*4/100*0.875=2502€

Poichè siti come Rendimento Netto parlano del rendimento da cassettista (compro oggi al valore attuale e porto a scadenza), la domanda diventa:

a parte il rischio rimborso per la lunghezza (ma non credo di tenerlo così a lungo), il 2037 4% rende più del 2013 4.75%?

Mi sono perso qualcosa? Qualcuno mi spiega?

Grazie!

I conti sono esatti e credo che le tue perplessità siano di tipo "psicologico".

Devi ricordare che con 50Kl di un tipo di btp ti porti a casa ben 71.5Kl
di un altro tipo di btp che, se anche ad un tasso inferiore, ti danno un
guadagno maggiore, come i tuoi stessi conti dimostrano. Auguri.

[gigigawa]

very very kindly...

[Mattone]

Originalmente inviato da gigigawa

very very kindly...

In verità ho corso un rischio: non sono particolarmente
esperto, ma i tuoi conti mi son parsi inconfutabili, sono
di un tipo che so fare anche io, e se li so fare anch' io
e il risultato è lo stesso allora sono necessariamente esatti.

Per quanto sopra "ad maiora" e tanti auguri ancora.

[gigigawa]

se non ci risponde nessun altro vuol dire che sono corsi a farlo tutti...

o magari dobbiamo commentare con ok e faccine per arrivare a 15000 messaggi poi ci rispondono...

[PassionFruit]

io ti dico che non puoi comprare 71500 euro di nominale... i nominali sono interi.
a parte questa precisazione da precisina rompiballs aggiungo che per capire quanto effettivamente rende il 2013 btp che hai bisogna sapere quanto lo hai pagato come prezzo

infine... paragonare una scadenza di meno di 2 anni cn una di 25 ha poco senso, secondo me...

[Mattone]

Originalmente inviato da PassionFruit

io ti dico che non puoi comprare 71500 euro di nominale... i nominali sono interi.

E qui hai ragione. Immagino che il conteggio sia stato tipo preventivo:
con tanto di questo posso comprare tanto di quell'altro. Nella pratica,
poi, bisognerà che faccia (o abbia fatto) i necessari aggiustamenti.

Originalmente inviato da PassionFruit

a parte questa precisazione da precisina rompiballs aggiungo che per capire quanto effettivamente rende il 2013 btp che hai bisogna sapere quanto lo hai pagato come prezzo.

Infatti lui non fa un conteggio di quanto gli rende/renderà in %, se ho capito bene
lui ha fatto un conteggio di solo quanto gli rende/renderà la cedola.

Originalmente inviato da PassionFruit

infine... paragonare una scadenza di meno di 2 anni cn una di 25 ha poco senso, secondo me...

Hai ragione, ma come detto sopra, lui paragona le cedole, che poi ci siano altri
problemi/scenari riferibili alle diverse scadenze è evidente.