confrontare due bond

[b0rg]

salve a tutti,

vorrei confrontare due bond TF, per stabilire se è conveniente o meno vendere l' obbligazione in mio possesso e acquistare l' altra obbligazione.

per qual che ho capito dovrei confrontare i flussi di cassa derivanti dallo scegliere o meno di vendere un bond e comprare l' altro.
dunque io con EXCEL farei cosi:

1 BOND (ho già quindi non metto costi per acquisto)
data1 incasso I cedola-1
data2 incasso IIcedola-1
data3 incasso III cedola-1
......etc........



2 BOND (eventualmente da acquistare)
data1 costi (vedi sotto)
data2 incasso I cedola-2
data3 incasso II cedola-2
......etc........



ove nei costi metto:
commissioni acq/vendita banca + gain/loss derivante dalla vendita del primo titolo

poi calcolerei i flussi di cassa differenziali per ogni data

DATE VALORI
data0: costi
data1: cedola-2 - cedola-1
data2: cedola-2 - cedola-1
.......

e poi calcolerei il TIR(VALORI ; DATE) con le date e valori sopra
se il TIR > 0 mi conviene lo switch

è corretto?


e se volessi calcolare il prezzo di break even (prezzo al quale un altra obbligazione TF che rende X% mi darebbe lo stesso rendimento del mio BOND1) come dovrei fare?

grazie

[balcarlo]

Originalmente inviato da b0rg

salve a tutti,

vorrei confrontare due bond TF, per stabilire se è conveniente o meno vendere l' obbligazione in mio possesso e acquistare l' altra obbligazione.

per qual che ho capito dovrei confrontare i flussi di cassa derivanti dallo scegliere o meno di vendere un bond e comprare l' altro.
dunque io con EXCEL farei cosi:

1 BOND (ho già quindi non metto costi per acquisto)
data1 incasso I cedola-1
data2 incasso IIcedola-1
data3 incasso III cedola-1
......etc........



2 BOND (eventualmente da acquistare)
data1 costi (vedi sotto)
data2 incasso I cedola-2
data3 incasso II cedola-2
......etc........



ove nei costi metto:
commissioni acq/vendita banca + gain/loss derivante dalla vendita del primo titolo

poi calcolerei i flussi di cassa differenziali per ogni data

DATE VALORI
data0: costi
data1: cedola-2 - cedola-1
data2: cedola-2 - cedola-1
.......

e poi calcolerei il TIR(VALORI ; DATE) con le date e valori sopra
se il TIR > 0 mi conviene lo switch

è corretto?


e se volessi calcolare il prezzo di break even (prezzo al quale un altra obbligazione TF che rende X% mi darebbe lo stesso rendimento del mio BOND1) come dovrei fare?

grazie

Scusa, per rendere la cosa più semplice indica le caratteristiche del titolo (cod. ISIN) che possiedi e di quello che vorresti acquistare....

[b0rg]

in realtà non ho in mente un titolo preciso ma mi stavo creando un foglio excel per confrontare un titolo con un altro e non sono sicuro che il metodo che ho usato sia corretto.

ad esempio

bond 1 acquistato a 100 un anno fa rende 10% ma il prezzo OGGI è 90
bond 2 prezzo OGGI 105 rende 14%

[balcarlo]

Originalmente inviato da b0rg

in realtà non ho in mente un titolo preciso ma mi stavo creando un foglio excel per confrontare un titolo con un altro e non sono sicuro che il metodo che ho usato sia corretto.

ad esempio

bond 1 acquistato a 100 un anno fa rende 10% ma il prezzo OGGI è 90
bond 2 prezzo OGGI 105 rende 14%

Non credo ci sia da creare altri fogli, ne esiste già uno utilizzatissimo credo da molti frequentatori del forum:

Pagina dei files

è il Master 6,5 di Maino......

[b0rg]

Originalmente inviato da balcarlo

Non credo ci sia da creare altri fogli, ne esiste già uno utilizzatissimo credo da molti frequentatori del forum:

Pagina dei files

è il Master 6,5 di Maino......

conosco già l' ottimo MASTER, grazie.
con MASTER posso calcolare il rendimento di un obbligazione e poi confrontarlo con quello di un' altra prima dell' acquisto


però se devo decidere tra
1) vendere un titolo e comprarne un altro magari di un comparto
3) vendere il titolo e mettere i soldi su un conto remunerato
3) etc...etc
4) portare il titolo a scadenza

devo considerare le spese ad es: se rivendo per acquistare un altro titolo pago 2 volte commissioni acquisto/vendita + altre spese fisse ad es se aquisto un obbligazione non della banca il conto titoli costa mi sembra 60eur/anno mentre solo con TdS 20 eur/anno etc....

poi devo considerare i guadagni dovuti ad es alle cedole maggiori (con MASTER calcolo il rendimento e le cedole )

devo prendere le entrate / uscite differenziali (che ho solo nel caso faccia lo switch) da confrontare con il caso base (non faccio niente)


per questo pensavo di usare il metodo dei flussi di cassa e VAN o NPV (reminiscenza di un vecchio corso di economia) per attualizzare gli importi, sopratutto perchè la scadenza della prima obbligazione può essere diversa dalla scadenza dell' altra.