Acquisto Titoli (CCT) consigli importanti

[marcus.79]

Salve, domattina faccio una capatina in banca per vedere di acquistare qualche titolo di stato. Il problema è che non ho mai fatto questo tipo di operazione per cui quello che vorrei capire è:
1)Sono tutti uguali sotto il profilo del rischio? Essendo emittente lo Stato italiano, che io compra BOT, CCT,CTZ ecc è la stessa cosa?

2) nella scelta del titolo, oltre alla scadenza a me più congeniale e al rendimento netto quale altro parametro devo guardare per essere sicuro?

3) Sul sito di BancaIntesa noto che sui CCT i rendimenti netti superano addirittura l'8%. Questo non avviene per i BOT e i CTZ, come mai avviene questo? I CCT hanno un tasso di rischio maggiore?

Spero qualcuno possa rispondermi in modo da andare più preparato in banca

[tilde75]

Originalmente inviato da marcus.79

Salve, domattina faccio una capatina in banca per vedere di acquistare qualche titolo di stato. Il problema è che non ho mai fatto questo tipo di operazione per cui quello che vorrei capire è:
1)Sono tutti uguali sotto il profilo del rischio? Essendo emittente lo Stato italiano, che io compra BOT, CCT,CTZ ecc è la stessa cosa?

2) nella scelta del titolo, oltre alla scadenza a me più congeniale e al rendimento netto quale altro parametro devo guardare per essere sicuro?

3) Sul sito di BancaIntesa noto che sui CCT i rendimenti netti superano addirittura l'8%. Questo non avviene per i BOT e i CTZ, come mai avviene questo? I CCT hanno un tasso di rischio maggiore?

Spero qualcuno possa rispondermi in modo da andare più preparato in banca

Sono tutti TDS garantiti dallo stato italiano. Quindi come rischio sono equivalenti. L'unica differenza è nella struttura (CTZ e BOT sono zero coupon mentre i CCT sono titoli a TV con cedola indicizzata al tasso dei BOT a sei mesi ovvero all'euribor per i nuovi CCTeu) e, ovviamente, nella scadenza (i BOT scadono entro l'anno mentre CCT e CTZ ne trovi con scadenze diverse.

[balcarlo]

Originalmente inviato da marcus.79

Salve, domattina faccio una capatina in banca per vedere di acquistare qualche titolo di stato. Il problema è che non ho mai fatto questo tipo di operazione per cui quello che vorrei capire è:
1)Sono tutti uguali sotto il profilo del rischio? Essendo emittente lo Stato italiano, che io compra BOT, CCT,CTZ ecc è la stessa cosa?

2) nella scelta del titolo, oltre alla scadenza a me più congeniale e al rendimento netto quale altro parametro devo guardare per essere sicuro?

3) Sul sito di BancaIntesa noto che sui CCT i rendimenti netti superano addirittura l'8%. Questo non avviene per i BOT e i CTZ, come mai avviene questo? I CCT hanno un tasso di rischio maggiore?

Spero qualcuno possa rispondermi in modo da andare più preparato in banca

Ciao, i CCT sono titoli a tasso variabile collegato con il rendimento dei BOT semestrali con una maggiorazione dello 0,30%, i rendimenti che trovi sul sito sono quindi prospettici e considerano anche in futuro lo stesso rendimento attuale, se fra 6 mesi i tassi saranno più bassi anche la cedola del CCT sarà inferiore e qundi anche il rendimento totale dell'investimento sarà inferiore a quello ipotizzato......resta comunque il fatto che si acquistano a prezzi anche parecchio sotto la pari e garantiranno comunque vada un ritorno notevole.......

[marcus.79]

Quindi se domani acquisto 20.000 euro di CCT a scadenza 1.7.2013 rendimento netto 8,4% non è detto che io riesca a riscuotere quell'interesse..potrei trovarmi anche con molto ma molto meno in mano. Io cerco qualcosa di "sicuro" da portare fino alla scadenza, con la certezza di incassare il relativo tasso di interesse, dovrei puntare su BOT o CTZ?

[tilde75]

Originalmente inviato da marcus.79

Quindi se domani acquisto 20.000 euro di CCT a scadenza 1.7.2013 rendimento netto 8,4% non è detto che io riesca a riscuotere quell'interesse..potrei trovarmi anche con molto ma molto meno in mano. Io cerco qualcosa di "sicuro" da portare fino alla scadenza, con la certezza di incassare il relativo tasso di interesse, dovrei puntare su BOT o CTZ?

Salvo fallimento dell'emittente (cioè l'Italia) sei "sicuro" di riavere indietro il tuo capitale. La differenza è che per BOT e CTZ il tasso è fisso (cioè predeterminato al momento dell'acquisto) mentre per i CCT il tasso è variabile cioè può essere maggiore o minore in funzione dell'andamento futuro del rendimento dei BOT a 6 mesi. Esiste anche un'aspetto più tecnico circa il reinvestimento delle cedole dei CCT (che per BOT e CTZ non esistono) ma mi sembra un dettaglio per te trascurabile.
Il punto comunque è: qual'è il tuo orizzonte temporale?

[ffc]

Originalmente inviato da marcus.79

Quindi se domani acquisto 20.000 euro di CCT a scadenza 1.7.2013 rendimento netto 8,4% non è detto che io riesca a riscuotere quell'interesse..potrei trovarmi anche con molto ma molto meno in mano. Io cerco qualcosa di "sicuro" da portare fino alla scadenza, con la certezza di incassare il relativo tasso di interesse, dovrei puntare su BOT o CTZ?

Il rendimento dei CCT è calcolato tenendo conto della quotazione al momento dell'acquisto e della cedola. Se porti a scadenza l'investimento porti a casa il rendimento che hai detto, se vendi prima la quotazione sarà quella del momento + la parte di cedola (rateo) maturata alla data.

Per quanto riguarda gli Zero Coupon il rendimento è la differenza tra acquisto e vendita (o scadenza del bond)...

[oren]

Originalmente inviato da ffc

Il rendimento dei CCT è calcolato tenendo conto della quotazione al momento dell'acquisto e della cedola. Se porti a scadenza l'investimento porti a casa il rendimento che hai detto

Non è proprio così: come diceva giustamente balcarlo il rendimento dei CCT è calcolato supponendo la cedola semestrale fissa, quando invece questa viene ristabilita ogni sei mesi essendo indicizzata al tasso dei bot (vecchi CCT) o all'euribor a 6 mesi (CCTeu).

Se vuoi un rendimento stabilito a priori devi orientarti verso prodotti a tasso fisso: BOT a 6 mesi, a 1 anno, CTZ fino a 2 anni e BTP, anche fino a 30 anni.

[marcus.79]

esattamente come dice oren, vorrei un investimento a tasso fisso ed essere sicuro che (salvo catastrofi vedi default) alla scadenza l'interesse sia quello stabilito. Il mio orizzonte temporale è di 24 mesi. Mi sembra di capire che per le mie esigenze BOT e CTZ siano l'ideale, a meno che non voglia "rischiare" col tasso variabile del CCT. Ma sarebbe possibile fare previsioni di massima su quel CCT 8,4% scadenza Luglio 2013? Possibile che da qui alla scadenza quell'8% scenda drasticamente?

[balcarlo]

Originalmente inviato da marcus.79

esattamente come dice oren, vorrei un investimento a tasso fisso ed essere sicuro che (salvo catastrofi vedi default) alla scadenza l'interesse sia quello stabilito. Il mio orizzonte temporale è di 24 mesi. Mi sembra di capire che per le mie esigenze BOT e CTZ siano l'ideale, a meno che non voglia "rischiare" col tasso variabile del CCT. Ma sarebbe possibile fare previsioni di massima su quel CCT 8,4% scadenza Luglio 2013? Possibile che da qui alla scadenza quell'8% scenda drasticamente?

Se il tuo orizzonte è di 24 mesi e vuoi un tasso fisso puoi optare fra un BTP tipo il

BTP 3.75% 15 Dec 2013 IT0004448863 che al prezzo di 95,23 ti garantirebbe un rendimento netto del 5,59%

oppure un CTZ tipo il

CTZ ZC 30.09.2013 IT0004765183

[marcus.79]

grazie per la dritta..ma questi titoli si possono acquistare in banca in qualsiasi momento e per qualunque somma? Mi sembrava di aver sentito che ci sono giorni prefissati per la compravendita dei titoli ed esaurita la vendita..stop!