Macquarie Str Sec Ot17 Mc Eur 6% X IT0006721366

[balcarlo]

L’obbligazione 6% X di Macquarie paga due cedole fisse del 6% per i primi due anni. A partire dal terzo anno potrà essere corrisposta un’ulteriore cedola annuale eventuale (12% per il 3° e 4° anno, e 18% per il 5° e 6°) a condizione che i prezzi di chiusura dei tre titoli europei (Assicurazioni Generali, Shell e France Telecom,) a cui è indicizzato il titolo, alla data di osservazione rilevante, risultino pari o superiori al rispettivo strike.


Macquarie

Cosa ne pensate?.......

[Tarì]

Più che un'obbligazione mi pare un certificate...

[balcarlo]

Originalmente inviato da Tarì

Più che un'obbligazione mi pare un certificate...

E' una classica obbligazine strutturata basata su una scomessa, se le cose vanno bene si ottiene un ottimo rendimento.....altrimenti il rimborso del capitale a scadenza più le 2 buone cedole iniziali......

[marvenu1982]

Originalmente inviato da balcarlo

E' una classica obbligazine strutturata basata su una scomessa, se le cose vanno bene si ottiene un ottimo rendimento.....altrimenti il rimborso del capitale a scadenza più le 2 buone cedole iniziali......

Ma se le cose vanno male dopo i due anni c'è cmq un floor oppure non si prendono piu cedole fino al rimborso?

[CristianF]

Originalmente inviato da marvenu1982

Ma se le cose vanno male dopo i due anni c'è cmq un floor oppure non si prendono piu cedole fino al rimborso?

Non si prende più nulla fino al rimborso...

[lafontaine]

Originalmente inviato da balcarlo

E' una classica obbligazine strutturata basata su una scomessa, se le cose vanno bene si ottiene un ottimo rendimento.....altrimenti il rimborso del capitale a scadenza più le 2 buone cedole iniziali......

Quindi:
Se le cose vanno male: 6% nel 2012 e 6% nel 2013 e Zero fino al 20/10/17 quindi cedole pari a (6+6) = 12 % in 6 anni
Se le cose vanno moooolto bene: quelle di cui sopra + 12% nel 2014 + 12% nel 2015 + 18% nel 2016 + 18% nel 2017 quindi (6+6+12+12+18+18) = 72% in 6 anni

Corretto ?

C'è chi sostiene, prudentemente, che la cedola eventuale (sia 12 o 18)può essere percepita una sola volta:
Cioè (6+6+12)=24% in 6 anni, oppure (6+6+18)=30% in 6 anni

Secondo voi ?

[balcarlo]

Originalmente inviato da lafontaine

Quindi:
Se le cose vanno male: 6% nel 2012 e 6% nel 2013 e Zero fino al 20/10/17 quindi cedole pari a (6+6) = 12 % in 6 anni
Se le cose vanno moooolto bene: quelle di cui sopra + 12% nel 2014 + 12% nel 2015 + 18% nel 2016 + 18% nel 2017 quindi (6+6+12+12+18+18) = 72% in 6 anni

Corretto ?

C'è chi sostiene, prudentemente, che la cedola eventuale (sia 12 o 18)può essere percepita una sola volta:
Cioè (6+6+12)=24% in 6 anni, oppure (6+6+18)=30% in 6 anni

Secondo voi ?

La cosa in effetti è un poco ambigua:

"un’ulteriore cedola annuale eventuale (12% per il 3° e 4° anno, e 18% per il 5° e 6°)"

si scrive di "un'" ulteriore cedola annuale, ma poi fra parentisi c'è il 12% "e" il 18% e non "o" il 18%.......

[pippetto]

qui c'e il prospetto informativo http://www.macquarie-prodotti.it/ass...__Bonds_IT.pdf

le cedole del 6% vengono pagate per i primi 2 anni senza condizione,
per le 4 cedole successive è importante che nessuno dei tre titoli in osservazione sia inferiore allo strike riportato altrimenti la cedola non c'è

macquarie ha gia anche un'altra obligazione del genere sempre su altri titoli che si chiama sviluppo e ha come sottostanti terna snam atlantia

quello che è importante capire al di la delle emissione che è di soli 20 milione è appunto se il MM è obligato come nei certificati ad essere sempre presente sul book in denaro/lettera,
non vorrei che visto che si tratta di una obligazione (ma che al limite potrebbe benissimo identificarsi come un certificato a capitale protetto) il MM sia esonerato dal restare sul book!

[tantoquanto]

meglio leggere il prospetto informativo "vero"

IT0006721366 - Borsa Italiana

[lafontaine]

Originalmente inviato da balcarlo

La cosa in effetti è un poco ambigua:

"un’ulteriore cedola annuale eventuale (12% per il 3° e 4° anno, e 18% per il 5° e 6°)"

si scrive di "un'" ulteriore cedola annuale, ma poi fra parentisi c'è il 12% "e" il 18% e non "o" il 18%.......

Originalmente inviato da tantoquanto

meglio leggere il prospetto informativo "vero"

IT0006721366 - Borsa Italiana

Pag 15 del prospetto (pag 19 del pdf):

Punto 22:
22. Disposizioni sulle Opzioni relative
alla Cedola Aggiuntiva o alla Cedola
Opzionale:

Le Obbligazioni corrispondono una Cedola Opzionale eventuale a condizione che il valore del Parametro (i1-3)
appartenente al Paniere, per il quale alle Date di Osservazione
sia stata registrata la Performance peggiore, sia maggiore o
uguale ad un valore prefissato (Barriera) del Parametro stesso
pari al 100% dello Strike (c.d. Evento Barriera).
La Cedola è calcolata moltiplicando il Valore Nominale per un
ammontare R del Valore Nominale

Sembra proprio che di una unica cedola opzionale si tratti