ARCELOR 9,375% 2016 XS0431928414 taglio 50K

[lafontaine]

Che ne pensate di questa obbligazione ?

Rendimenti in salita

La multinazionale è franco-indiana del settore minerario metallurgico in particolare produzione acciaio

L'azione negli ultimi tempi ha sofferto

In passato ho avuto lo stesso emittente ma con taglio da 1000 euro che facilitava entrate anche graduali

Il taglio da 50k implica decisioni meditate.

Grazie per il vostro parere

[Savatage]

Anleihen - ARCELORMITTAL S.A. EO-NOTES 2009(16) - Snapshot

[lafontaine]

Originalmente inviato da Savatage

Anleihen - ARCELORMITTAL S.A. EO-NOTES 2009(16) - Snapshot

su XETRA stamattina 101,55
Anleihe | ARCELORMITTAL 09/16 | A1AHHS | XS0431928414

Ma dell'obbligazione e dell'emittente che ne pensate.

Fino a pochi mesi fa era considerato ipersicuro

Ma ora le cose sui mercati sono notevolmente cambiate

Ho letto sul Sole 24 ore che stanno chiudendo un altoforno a Piombino per calo della domanda.

Ma di per sè non vuole dire nulla

Qual'è il vostro parere sul bond e sull'emittente ?

Grazie

[almagesto]

Certo che il rendimento è tentatore...
Adesso l'India viaggia che è un piacere ma le crisi arrivano come i monsoni, ricordi la Spagna cinque anni fa?
Lascierei questo bond a professionisti e istituzionali.

[lafontaine]

Originalmente inviato da almagesto

Certo che il rendimento è tentatore...
Adesso l'India viaggia che è un piacere ma le crisi arrivano come i monsoni, ricordi la Spagna cinque anni fa?
Lascierei questo bond a professionisti e istituzionali.

Consideriamo anche che non è strettamente legata al destino dell'india ( vero che l'indiano Lakshmi Mittal è l'uomo chiave dell'azienda, è infatti proprietario di peso ed amministratore delegato ) essendo multinazionale con sedi in prevalenza nei paesi occidentali ma con presenza in tutti i continenti

ArcelorMittal - Wikipedia

ArcelorMittal - Wikipedia, the free encyclopedia

[cricket72]

ha delle clausole particolari sul rimborso questa emissione


Ogni investitore ha la facoltà di richiedere il rimborso anticipato delprestito ad un prezzo pari al 100% del valore nominale se si verifica un "Put Restructuring Event", ossia se si verifica lo scioglimento o la cessazione dell'attività da parte dell'Emittente, o di una Sussidiaria di rilievo (contributo maggiore del 5% all'utile di gruppo), che a meno che tale scioglimento o cessazione dell'attività siano dovuti alla fusione o riorganizzazione societaria e il rating assegnato alla società riveniente non subisca un downgrade da parte delle agenzie Moody's, S&P e Fitch.
Inoltre,ogni investitore ha la facoltà di richiedere il rimborso anticipato del prestito ad un prezzo pari al 101% del valore nominale se,alternativamente, a seguito di una variazione dell'assetto societario dell'Emittente (Change of Control*) durante un periodo di tempo prestabilito**, il rating assegnato al debito a lungo termine dell'Emittente da una delle agenzie tra Moody's,S&P e Fitch:
1) passa da "Categoria di Investimento" a "Categoria Speculativa" o viene ritirato;
2) passa ad un "gradino" (notch) inferiore se precedentemente apparteneva alla "Categoria Speculativa".
*Change of Control si verifica qualora una persona o più persone, eccetto i membri della famiglia Mittal, arrivi a detenere il controllo dell'Emittente.**Il periodo prestabilito inizia il giorno in cui viene annunciato pubblicamente l'avvenuto Change of Control o, se anteriore, il giorno in cui viene annunciato pubblicamente un potenziale Change of Control dell'emittente, e termina 90 giorni dopo l'annuncio pubblico dell'avvenuto Change of Control.


anche per quanto riguarda il pagamento della cedola


La cedola è pari a 9.375% del valore nominale su base annua e viene pagata con frequenza annuale in via posticipata.
La cedola sarà incrementata dell'1.25% annuo lordo del valore nominale se, alla data di godimento della cedola, alternativamente:
a) i rating di tutte le Agenzie a cui l'emittente ha richiesto un giudizio sul proprio debito a lungo termine appartengono alla "Categoria Speculativa";
b) almeno un rating non richiesto dall'emittente sul proprio debito a lungo termine appartiene alla "Categoria Speculativa".
In nessun caso il valore delle cedole potrà essere inferiore a 9.375% o superiore a 10.625% annuo lordo del valore nominale.
La cedola attuale non incorpora alcun incremento. Diminuzioni future del rating possono incrementare la cedola attuale.

[almagesto]

k kasino

[lafontaine]

Originalmente inviato da cricket72

ha delle clausole particolari sul rimborso questa emissione


Ogni investitore ha la facoltà di richiedere il rimborso anticipato delprestito ad un prezzo pari al 100% del valore nominale se si verifica un "Put Restructuring Event", ossia se si verifica lo scioglimento o la cessazione dell'attività da parte dell'Emittente, o di una Sussidiaria di rilievo (contributo maggiore del 5% all'utile di gruppo), che a meno che tale scioglimento o cessazione dell'attività siano dovuti alla fusione o riorganizzazione societaria e il rating assegnato alla società riveniente non subisca un downgrade da parte delle agenzie Moody's, S&P e Fitch.
Inoltre,ogni investitore ha la facoltà di richiedere il rimborso anticipato del prestito ad un prezzo pari al 101% del valore nominale se,alternativamente, a seguito di una variazione dell'assetto societario dell'Emittente (Change of Control*) durante un periodo di tempo prestabilito**, il rating assegnato al debito a lungo termine dell'Emittente da una delle agenzie tra Moody's,S&P e Fitch:
1) passa da "Categoria di Investimento" a "Categoria Speculativa" o viene ritirato;
2) passa ad un "gradino" (notch) inferiore se precedentemente apparteneva alla "Categoria Speculativa".
*Change of Control si verifica qualora una persona o più persone, eccetto i membri della famiglia Mittal, arrivi a detenere il controllo dell'Emittente.**Il periodo prestabilito inizia il giorno in cui viene annunciato pubblicamente l'avvenuto Change of Control o, se anteriore, il giorno in cui viene annunciato pubblicamente un potenziale Change of Control dell'emittente, e termina 90 giorni dopo l'annuncio pubblico dell'avvenuto Change of Control.


anche per quanto riguarda il pagamento della cedola


La cedola è pari a 9.375% del valore nominale su base annua e viene pagata con frequenza annuale in via posticipata.
La cedola sarà incrementata dell'1.25% annuo lordo del valore nominale se, alla data di godimento della cedola, alternativamente:
a) i rating di tutte le Agenzie a cui l'emittente ha richiesto un giudizio sul proprio debito a lungo termine appartengono alla "Categoria Speculativa";
b) almeno un rating non richiesto dall'emittente sul proprio debito a lungo termine appartiene alla "Categoria Speculativa".
In nessun caso il valore delle cedole potrà essere inferiore a 9.375% o superiore a 10.625% annuo lordo del valore nominale.
La cedola attuale non incorpora alcun incremento. Diminuzioni future del rating possono incrementare la cedola attuale.

Sono tutte opzioni di protezione del credito a vantaggio dell'obbligazionista.

L'unico svantaggio è nel caso di rimborso anticipato a 101 se l'acquisto è avvenuto a prezzo superiore (cosa molto probabile visto l'alta cedola, anche se questa mattina a francoforte ha scambiato a 101,5).

In ogni caso con le cedole che corrono al 9,375% annuo, il recupero avviene in tempi abbastanza veloci